Die Mengen sind im Vergleich zum Vormonat bisher um etwa 80% auf 33.400-58.000 Barrel pro Tag (bpd) zurückgegangen, wie Daten von Kpler, LSEG und Vortexa zur Schiffsverfolgung zeigen.

Anhaltend hohe Frachtkosten dürften die Verkäufer von Ladungen aus Indien dazu veranlassen, bald in Asien nach Käufern zu suchen, was die Versorgung Europas vor der Wartungssaison der Raffinerien noch weiter verknappen würde, so Händler und Analysten.

Die Frachtraten auf der Asien-Europa-Route haben in der vergangenen Woche um mehr als 30% zugelegt, um die Kriegsrisikoprämie zu berücksichtigen.

"Die Störungen im Roten Meer fallen mit dem Beginn der weltweiten Wartungssaison für Raffinerien zusammen, wobei die Ausfälle in den USA voraussichtlich im Februar ihren Höhepunkt erreichen werden und die Überholungen in Europa etwa im März", schreiben die Analysten des Schiffsmaklers Gibson.

Europas größte Ölraffinerie - die Shell-Anlage in Pernis in den Niederlanden - hat mit Wartungsarbeiten begonnen, die die Hälfte ihrer Kapazität von 400.000 bpd bis Mitte April außer Betrieb nehmen werden. Auch ExxonMobil schließt seine Rotterdamer Raffinerie mit einer Kapazität von 191.000 bpd für Wartungsarbeiten von Mitte Februar bis Ende April.

Der Spread zwischen den beiden europäischen ICE-Futures-Kontrakten für schwefelarmes Gasöl für den vorderen Monat stieg am Montag auf $23 pro Tonne in Backwardation und damit auf den höchsten Stand seit Mitte Dezember, was darauf hindeutet, dass der Markt mit einer Angebotsverknappung rechnet.

Analysten von Sparta Commodities erklärten, die hohen Frachtraten verhinderten die Eröffnung einer Arbitrage von der US-Golfküste nach Europa, einer wichtigen Route für die Versorgung Europas nach dem asiatisch-pazifischen Raum und dem Nahen Osten.

"Die Zuwächse bei den ICE GO (Gasoil) Cracks und Spreads zeigen sich widerstandsfähig und dürften zumindest kurzfristig weiter ansteigen", so Sparta.

Ladungen aus Indien werden in der Regel über die Meerenge von Bab-el-Mandeb nach Europa transportiert. Diese Route ist seit den Angriffen der Houthi auf Schiffe im Roten Meer problematisch geworden, was die Frachtkosten in die Höhe getrieben hat und dazu geführt hat, dass die Arbitrage seit der ersten Januarhälfte praktisch geschlossen ist, sagte ein regionaler Händler, der mit Ladungen aus Indien handelt.

Der Anstieg des Ost-West-Arbitrage-Differentials ist fast genauso hoch wie der Anstieg der Frachtkosten oder sogar noch geringer, so dass die Arbitrage seit Anfang Januar praktisch nicht mehr möglich ist, sagte ein regionaler Händler, der mit Frachten aus Indien handelt.

Die Importe aus Indien wurden auch durch niedrigere durchschnittliche Rohölmengen im Januar aufgrund kleinerer Wartungsarbeiten in einigen nachgelagerten Anlagen der Jamanagar-Raffinerie von Reliance gedämpft, sagten zwei Handelsquellen unter Berufung auf IIR-Raffineriedaten.

Reliance reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.

ROBUSTES FLUGBENZIN

Die Exporte von Flugzeugtreibstoff aus Indien nach Europa sind jedoch angesichts eines offenen Arbitragefensters und einer stabilen Nachfrage stabil geblieben.

Die Swap-Preise für Flugturbinenkraftstoff liegen mindestens 3 $ pro Barrel über denen für Diesel, was den zusätzlichen Frachtkostenaufschlägen entspricht, so eine in Europa ansässige Quelle.

Mindestens 88.000 bpd Düsentreibstoff für Januar werden wahrscheinlich nach Europa gehen, wie Vortexa und Kpler Shiptracking-Daten zeigen.

"Ich glaube, es ist noch sehr offen", sagte ein indischer Raffineriebetreiber, der monatlich Exportladungen für Flugzeugtreibstoff anbietet, und bezog sich dabei auf das Arbitragefenster. "Aber die Fracht war wild."