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Original-Research: Medigene AG (von EQUITS GmbH): Kaufen

20.08.2018 | 12:57

    ^

Original-Research: Medigene AG - von EQUITS GmbH

Einstufung von EQUITS GmbH zu Medigene AG

Unternehmen: Medigene AG
ISIN: DE000A1X3W00

Anlass der Studie: Guidance 2018; Entwicklungsfortschritte
Empfehlung: Kaufen
seit: 30.08.2017
Kursziel: 23,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schiessle

Krebsmedikamente (CAR-T's) übertreffen US-Erwartungen - EU-Erstzulassungen
für CAR-T's von GILEAD und NOVARTIS - MEDIGENE beginnt Studie
 
 
Das Feld der Krebs-Immuntherapie bleibt auch nach den spektakulären
Firmenübernahmen sehr dynamisch und produziert in der Tat positiven
Newsflow. Die Umsätze mit 'Yescarta(R)', der CAR-T-Zelltherapie von GILEAD,
betrugen im Q2/18 bereits US$ 68 Mio. und übertrafen damit die
Konsensschätzung - und stiegen über den Q1/18-Wert von US$ 40 Mio. Die
Vorbereitungen für die Behandlung von Blutkrebspatienten in der EU laufen
auf Hochtouren, dort sollen zum Jahresende mehr als 20
Behandlungsstützpunkte - nach erfolgter Marktfreigabe - ihre Arbeit
beginnen.
Auch für 'Kymriah(R)' von Novartis, die weltweit erste zugelassene
CAR-T-Therapie, steht die Marktfreigabe in der EU an. Es wird sehr spannend
sein den direkten Vergleich der beiden Krebsbehandlungen in der EU zu
beobachten. Zumal zuletzt das Novartis Zelltherapeutika weit unter den
Umsatzerwartungen der Analysten blieb.
 
Und bei MEDIGENE? Der Start der Phase I/II Studien des TCR-Führungsprojekts
MDG1011 ist erfolgt, darüber berichtete das Management ausführlich in der
Telefonkonferenz am 07.08.2018. Die Patientenrekrutierung hat begonnen und
soll beschleunigt werden. Der Fahrplan für das TCR-Führungsprojekt MDG1011
scheint uns unverändert valide. Erste klinische Hinweise zur Sicherheit von
MDG1011 werden richtungsweisend sein.
Das erste Halbjahr 2018 verlief plankonform und mit dem ersten
Erfolgsmeilenstein aus der BLUE-Kooperation sehr erfreulich. Die Guidance
wurde entsprechend angepasst.
Die H1/18-Einnahmen stiegen um 12 % ggü. Vj. auf EUR 5,5 Mio. Die Lohnliste
wuchs um 9 % auf 96 FTI und der Personalaufwand sank leicht. Die F&E-Kosten
stiegen zeitgleich um 17 % auf EUR 8,7 Mio. Der Cashflow-Abfluss reduzierte
sich auf EUR 1,5 Mio.; der Cash-Bestand stieg auf EUR 80,8 Mio.
Das EPS: EUR -0,32 verbesserte sich leicht zum Vorjahr (H1/17: EUR -0,36). 
 
Wir erhöhen den Zielkurs auf EUR 23,50 und empfehlen die Aktie zum Kauf.
 
Auch die Mitbewerber von Medigene im TCR-Feld, wie bluebird bio,
Adaptimmune Therapeutics, Bellicum Pharma, konnten durchaus positive
Meldungen generieren. Ihre analytische Bewertung stieg ebenfalls, die
Aktienkurse korrigierten unterdessen.
 
Die vollständige Analyse zu Medigene AG sowie weitere Aktienanalysen,
Meinungen
und Peer-Vergleiche 
finden Sie unter www.equits.com
 
..........................................................................
....
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.equits.com/research-reports

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16837.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
www.equits.de.

Kontakt für Rückfragen
Thomas J. Schießle
(Analyst und Geschäftsführer)
EQUI.TS GmbH
Am Schieferstein 3 
60435 Frankfurt am Main
Germany
T:   +49 (0)  69 95 45 43 60
F:   +49 (0)  69 95 45 43 61
www.equits.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°






© dpa-AFX 2018
Im Artikel erwähnte Wertpapiere
%Kurs01.01.
BLUEBIRD BIO, INC. 3.62%18.32 verzögerte Kurse.-57.66%
GILEAD SCIENCES, INC. 0.39%71.61 verzögerte Kurse.22.91%
MEDIGENE AG -3.13%3.865 verzögerte Kurse.9.80%
NOVARTIS AG -0.58%77.44 verzögerte Kurse.-7.42%
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