Patrizia : 3M 2022 Zwischenmitteilung

3M 2022 Zwischenmitteilung

Inhalt

• 1 Highlights & Ertragslage .................................................................................................................................................. 2

• 2 Entwicklung finanzieller Leistungsindikatoren (KPIs) ................................................................................................... 3

• 3 Kapitalallokation .............................................................................................................................................................. 6

• 4 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung .......................................................................................................................... 7

• 5 Gesamtergebnisrechnung ............................................................................................................................................... 9

• 6 Konzernbilanz ................................................................................................................................................................ 10

• 7 Prognose für das Geschäftsjahr 2022 .......................................................................................................................... 13

• 8 Versicherung der gesetzlichen Vertreter ..................................................................................................................... 14

• 9 Die PATRIZIA Aktie ........................................................................................................................................................ 15

• 10 Nachtragsbericht ........................................................................................................................................................... 17

• 11 Anhang ........................................................................................................................................................................... 17

1 Highlights & Ertragslage

PATRIZIA ist ein führender Partner für weltweite Investments in Real Assets und eines der führenden unabhängigen Immobilien-Investmenthäuser in Europa. Zum Kundenkreis zählen institutionelle, (semi-)professionelle und private Investoren, unter anderem Versicherungen, Altersvorsorgeeinrichtungen und Staatsfonds aus Deutschland, Europa, USA und Asien.

Trotz eines ungünstigen geopolitischen Umfelds und deutlich gestiegener Marktunsicherheiten in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 konnte PATRIZIA dank ihrer diversifizierten und starken Real-Asset-Plattform robuste Finanzergebnisse erzielen. Die erstmalige Konsolidierung des Infrastruktur-Investmentmanagers Whitehelm Capital half PATRIZIA, ihre Plattform im ersten Quartal 2022 weiter zu stärken.

Die Assets under Management (AUM) stiegen zum 31. März 2022 um 13,8% gegenüber dem Vorjahresende auf 55,3 Mrd. EUR (31. Dezember 2021: 48,6 Mrd. EUR), was auf den Abschluss der Whitehelm Capital M&A-Transaktion zum 1. Februar 2022, anhaltend positiven Bewertungseffekten auf die AUM sowie höhere abgeschlossene Nettoakquisitionen für den globalen Kundenstamm des Konzerns zurückzuführen ist. Infrastruktur macht nun 12% der AUM von PATRIZIA aus (gegenüber 4% am 31. Dezember 2021) und die geografische Verteilung der AUM hat sich weiter internationalisiert, da 47% der AUM außerhalb Deutschlands investiert sind (gegenüber 40% am 31. Dezember 2021).

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 unterzeichnete PATRIZIA für seine globalen Kunden Transaktionen im Wert von 1,1 Mrd. EUR, was einem Anstieg von 16,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im gleichen Zeitraum wurden Transaktionen im Wert von 1,3 Mrd. EUR abgeschlossen (+153,8 % gegenüber dem Vorjahr).

Sowohl die Gebühreneinnahmen insgesamt als auch die Ertragsqualität konnten weiter verbessert werden. Strategiekonform stiegen die Verwaltungsgebühren im Jahresvergleich um 7,4% auf 54,7 Mio. EUR. Die leistungsabhängigen Gebühren beliefen sich auf 25,9 Mio. EUR, was einem Anstieg von 2,8% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Transaktionsgebühren in Höhe von 2,2 Mio. EUR gingen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 66,3% zurück, da die Mehrzahl der im ersten Quartal 2022 abgeschlossenen Transaktionen für Fonds mit (All-in) Verwaltungsgebührenstrukturen getätigt wurde. Zusammengenommen stiegen die Gebühreneinnahmen insgesamt im Vergleich zum Vorjahr um 0,1% auf 82,8 Mio. EUR.

Die Nettoerträge aus Verkäufen des Eigenbestands und Co-Investments stiegen im Jahresvergleich um 99,6% auf 5,0 Mio. EUR, was in erster Linie auf den gewinnbringenden Verkauf eines der letzten verbliebenen Bilanzobjekte in Großbritannien zurückzuführen ist.

Die Nettoaufwandsposten stiegen im Jahresvergleich um 14,8% auf 61,4 Mio. EUR. Der Anstieg resultiert insbesondere aus dem Anstieg des Personalaufwands aufgrund der gestiegenen Mitarbeiterzahl sowie aus Einmaleffekten bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen aufgrund der Konsolidierung von Whitehelm Capital und weiterer strategischer Investitionen.

Das EBITDA belief sich somit auf 26,4 Mio. EUR, was einem Rückgang von 16,8% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

PATRIZIA betreibt ein robustes und profitables Geschäft mit einer starken und soliden Bilanz. Sowohl die Netto-Eigenkapitalquote von 71,5% als auch die verfügbare Liquidität von 496,5 Mio. EUR sind ein Beleg für die starke Positionierung der PATRIZIA. Dies gibt dem Unternehmen die Flexibilität, seinen Wachstumskurs fortzusetzen und dabei auch ein breiteres Produktangebot für ihre Kunden anzubieten. Einerseits strebt PATRIZIA weiteres organisches Wachstum durch Investitionen in das Produktangebot, Technologie und Nachhaltigkeit an. Andererseits bleibt PATRIZIA eine starke Kraft in einer sich konsolidierenden Branche. Das Management prüft kontinuierlich attraktive M&A-Möglichkeiten - ganz im Sinne der mittelfristigen Strategie der PATRIZIA. Die zum 1. Februar 2022 abgeschlossene Übernahme des internationalen Infrastruktur-Investmentmanagers Whitehelm Capital eröffnet neue Chancen, um vom langfristigen Wachstumsmarkt Infrastruktur und Dekarbonisierung zu profitieren.

Aufgrund erhöhter geopolitischer und makroökonomischer Risiken sowie einer strategischen Überprüfung der Technologieinvestitionen hat der Vorstand der PATRIZIA AG vorsorglich die EBITDA Prognose für das Geschäftsjahr 2022 von 120,0 - 145,0 Mio. EUR auf eine Spanne von 100,0 - 120,0 Mio. EUR angepasst. Für weitere Details verweisen wir auf Kapitel 7 dieser Zwischenmitteilung.

2 Entwicklung finanzieller Leistungsindikatoren (KPIs)

2.1 Assets under Management

Assets under Management (Mrd. EUR)

Funds under ManagementFund of Funds

Assets under Management zum 31. März 2022 | Sektorale Verteilung

Büro

Wohnen

Einzelhandel

Logistik, Industrial & Light Industrial

Infrastruktur

Hotel

Gesundheitswesen

Sonstige

Assets under Management zum 31. März 2022 | Geografische Verteilung

Deutschland

GB & Irland

Frankreich & Belgien

Skandinavien

Australien

Niederlande

Italien

Spanien

Sonstige



AUM stiegen auf 55,3 Mrd. EUR in 3M 2022 im Vergleich zu 48,6 Mrd. EUR zum Jahresende 2021. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die Übernahme von Whitehelm Capital, positive Bewertungseffekte und organisches Wachstum zurückzuführen.

2.2

EBITDA und EBITDA Marge

Zusammensetzung EBITDA (Mio. EUR)

Gebühreneinnahmen insgesamt

EUR 82,8m; +0,1%

Veränderung ggü. Vorjahreszeitraum

¹ Die Vorjahreswerte wurden an die neue Struktur im Berichtsjahr angepasst

•  Verwaltungsgebühren sind um 7,4% auf 54,7 Mio. EUR gestiegen aufgrund des Wachstums der AUM (3M 2021: 50,9 Mio. EUR).

•  Transaktionsgebühren in Höhe von 2,2 Mio. EUR (3M 2021: 6,6 Mio. EUR) gingen im Vergleich zum Vorjahres-zeitraum um -66,3% zurück, da die Mehrzahl der im ersten Quartal 2022 abgeschlossenen Transaktionen für Fonds mit (All-in) Verwaltungsgebührenstrukturen getätigt wurde.

•  Die leistungsabhängigen Gebühren in Höhe von 25,9 Mio. EUR stiegen durch die erfolgreiche Umsetzung von Investmentstrategien für Kunden um 2,8% (3M 2021: 25,2 Mio. EUR).

•  Netto-Erträge aus Verkäufen des Eigenbestands und aus Co-Investments beliefen sich auf 5,0 Mio. EUR (3M 2021: 2,5 Mio. EUR). Principal Investments tragen hierbei insbesondere durch den Verkauf eines der letzten verbliebenen Bilanzobjekte in Großbritannien positiv zum Ergebnis von 4,1 Mio. EUR (3M 2021: 1,3 Mio. EUR) bei. Die Erlöse aus Co-Investments betragen 0,9 Mio. EUR (3M 2021: 1,2 Mio. EUR).

•  Nettoaufwandsposten stiegen um 14,8% auf -61,4 Mio. EUR (3M 2021: -53,5 Mio. EUR), hauptsächlich durch den Anstieg der Personalaufwendungen im Zusammenhang mit der Erhöhung der Belegschaft sowie Sondereffekten in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen aufgrund von strategischen Investitionen. Die erhöhte Anzahl an Mitarbeitern kann im Wesentlichen auf die Übernahme von Whitehelm Capital zurückgeführt werden. Zum Stichtag 31. März 2022 ergaben sich hieraus 71 neue PATRIZIA Mitarbeiter. Ebenfalls im Zusammenhang mit Whitehelm Capital stehen 1,7 Mio. EUR Transaktionskosten, die in die Sondereffekte einfließen.

EBITDA Marge

in %	3M 2022	3M 2021	Veränderung
EBITDA Marge	30,1%	37,3%	-7,2 PP

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Die EBITDA Marge vergleicht das EBITDA von 3M mit der Summe aus den Gebühreneinnahmen insgesamt sowie den Netto-Erträgen aus Verkäufen des Eigenbestands und Co-Investments. Die EBITDA Marge sank im Jahresvergleich um 7,2 Prozentpunkte auf 30,1% (3M 2021: 37,3%) aufgrund von Einmaleffekten und fortgesetzten strategischen Investitionen zur weiteren Diversifizierung und Globalisierung des Unternehmens.