Die asiatischen Märkte werden sich am Mittwoch im Vorfeld der jüngsten Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve und der Konjunkturprognosen, die im Laufe des Tages veröffentlicht werden, eher zurückhaltend verhalten und scheinen dieser Aufgabe gewachsen zu sein.
Am Dienstag stiegen die Aktien auf breiter Front, einschließlich der asiatischen Indizes und der Indizes der Schwellenländer, während die Anleiherenditen, der Dollar und die wichtigsten Messgrößen für die Volatilität fielen. Dies dürfte die Risikobereitschaft in Asien am Mittwoch unterstützen, da die Anleger auf die Signale aus Washington warten.
Zu den Highlights des regionalen Wirtschaftskalenders gehören die vierteljährliche Tankan-Umfrage in Japan, der indische Handel, die südkoreanische Arbeitslosigkeit, die neuseeländischen Leistungsbilanzdaten und das Protokoll der letzten Sitzung der Bank of Thailand.
Laut einer Reuters-Umfrage hat sich die Stimmung in der japanischen Industrie in den drei Monaten bis Dezember verbessert, und auch im Dienstleistungssektor wird die Stimmung als stabil eingeschätzt, da die Nachfrage aus dem Ausland positiv ist.
Die mit Spannung erwartete Umfrage findet zu einem Zeitpunkt statt, an dem die Bank of Japan darüber nachdenkt, wann und wie sie sich von der jahrzehntelangen ultralockeren Geldpolitik verabschieden, die Kontrolle der Zinskurve beenden und die Zinsen endlich anheben soll.
Das ist ein schwieriger Weg, und für die Märkte ein unbeständiger Weg. Die japanischen Anleiherenditen verzeichneten am Dienstag einen ihrer stärksten Rückgänge in diesem Jahr, während der Yen anstieg.
Während der Yen in letzter Zeit gestiegen ist, ist der chinesische Yuan wieder auf dem absteigenden Ast, da die Erwartungen steigen, dass China die schwächelnde Wirtschaft stärker stimulieren muss.
Ob es sich dabei um niedrigere Zinssätze, niedrigere Mindestreserveanforderungen oder fiskalische Unterstützung handelt, es wird die Währung belasten, zumindest anfänglich.
Peking wird Maßnahmen ergreifen, um die Binnennachfrage anzukurbeln und die wirtschaftliche Erholung im nächsten Jahr voranzutreiben, berichteten staatliche Medien am Dienstag unter Berufung auf die jährliche Zentrale Wirtschaftskonferenz, die vom 11. bis 12. Dezember stattfand.
Die Spitzenpolitiker kamen auf dem Forum zusammen, um die wirtschaftlichen Ziele für 2024 festzulegen. Der riesige Immobiliensektor befindet sich in der Krise, die Schulden der lokalen Regierungen steigen rasant an, das Wachstum lässt nach und die Wirtschaft flirtet mit der Deflation.
Die Hoffnung auf politische Stimuli mag den Yuan belasten, aber sie beflügelt die Aktien - der Blue Chip CSI 300 Aktienindex stieg am Dienstag den dritten Tag, sein bester Anstieg seit Ende Oktober und erst das zweite Mal in sechs Monaten, dass er drei Tage in Folge gestiegen ist.
Die asiatischen Märkte könnten am Mittwoch auch durch den Rückgang des Wall Street "Angstindex", des optionsbasierten VIX-Index für die implizite Volatilität des S&P 500, unterstützt werden. Er fiel zum ersten Mal seit Januar 2020 unter 12,00.
Der VIX ist vielleicht nicht der beste Indikator für die Einschätzung der Anleger in Bezug auf die bevorstehenden Risiken für US-Aktien und globale Aktien im Allgemeinen, aber solange er auf diesem Niveau verharrt, dürfte die Risikobereitschaft im Allgemeinen recht gut unterstützt werden.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine weitere Richtung geben könnten:
- Protokoll der Bank von Thailand
- Japanische Tankan-Umfrage (Q4)
- Indien Handel (Oktober)
