HEICO Corporation (NYSE:HEI) hat eine Vereinbarung zur Übernahme der Wencor Group, LLC von Warburg Pincus Private Equity XI, L.P. unter der Leitung von Warburg Pincus LLC und dem Management von Wencor für $2,1 Milliarden am 15. Mai 2023 abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung zahlt HEICO 1,9 Milliarden Dollar in bar und 150 Millionen Dollar in HEICO Class A Common Stock, die mit einer festen Anzahl von 1.137.628 Aktien der HEICO Class A Common Stock beglichen werden, die bei Abschluss der Transaktion ausgegeben werden, wobei die Anzahl der Aktien nicht an Kursänderungen angepasst wird. Truist Securities hat eine Finanzierungszusage für die Transaktion gegeben. HEICO hat eine Verpflichtungserklärung mit Truist Securities, Inc. abgeschlossen, um unter anderem die Verpflichtungen im Rahmen seiner bestehenden Kreditfazilität von 1,5 Mrd. $ auf 2,0 Mrd. $ zu erhöhen und das Fälligkeitsdatum auf ein Datum zu verlängern, das fünf Jahre nach dem Abschlussdatum liegt. Außerdem hat HEICO eine Verpflichtungserklärung mit der Truist Bank und Truist Securities, Inc. abgeschlossen, gemäß der sich die Truist Bank verpflichtet hat, HEICO als Kreditnehmer eine vorrangige unbesicherte Kreditfazilität in einer Gesamthöhe von bis zu 1,5 Mrd. $ zur Verfügung zu stellen. Wencor wird Teil der Flight Support Group von HEICO werden. HEICO ist verpflichtet, Wencor bei Beendigung der Fusionsvereinbarung unter bestimmten Umständen eine Abfindung in Höhe von 143,5 Millionen US-Dollar in bar zu zahlen.

Das Führungsteam von Wencor unter der Leitung von Shawn Trogdon, dem Chief Executive Officer von Wencor, wird das Unternehmen weiterhin leiten. Der Abschluss der Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, unter anderem der Genehmigung der HEICO-Aktien für die Notierung an der NYSE, der Wirksamkeit der Registrierungserklärung, der kartellrechtlichen Freigabe und dem Erhalt bestimmter anderer behördlicher Genehmigungen. Die Vorstände von HEICO und Wencor haben der Transaktion jeweils zugestimmt. Es wird erwartet, dass die Transaktion bis Ende des Jahres 2023 abgeschlossen sein wird. HEICO geht davon aus, dass sich die hochsynergetische Akquisition innerhalb eines Jahres nach Abschluss der Transaktion positiv auf das Ergebnis auswirken wird. Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als leitender Finanzberater von HEICO, während RBC Capital Markets LLC und Truist Securities HEICO ebenfalls berieten. Darüber hinaus wurde HEICO von Lazard und Moelis & Company beraten. Robert B. Schumer und Cullen L. Sinclair von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP und Akerman LLP fungierten als Rechtsberater von HEICO. Citi agierte als Lead Advisor und Jefferies agierte als Co-Advisor für Wencor bei der Transaktion. William Blair und Alderman & Company fungierten ebenfalls als Finanzberater für Wencor. David Leinwand und Matthew P. Salerno von Cleary Gottlieb Steen and Hamilton fungierten als Rechtsberater von Wencor und Warburg Pincus. Scott A. Freling, Justin A. Schenck, Heather L. Finstuen, Peter D. Camesasca, Horst Henschen und James Marshall von Covington & Burling LLP sind Rechtsberater der Wencor Group und Warburg Pincus bei der Transaktion.

Die HEICO Corporation (NYSE:HEI) hat die Übernahme der Wencor Group, LLC von Warburg Pincus Private Equity XI, L.P., die von Warburg Pincus LLC und dem Management von Wencor verwaltet wird, am 4. August 2023 abgeschlossen.