--Deutsche Telekom stockt bei T-Mobile US auf 48,4% auf

--Softbank wird zweitgrößter Telekom-Aktionär

--Verkaufserlös Niederlandgeschäft hilft bei Finanzierung

(NEU: Durchweg neu, Analystenstimme, Kursreaktion)

Von Ulrike Dauer

FRANKFURT (Dow Jones)--Die Deutsche Telekom kommt dem Ziel deutlich näher, die Beteiligung an der US-Tochter T-Mobile US auf mehr als 50 Prozent zu erhöhen. Helfen soll dabei ein Aktientausch, über den die japanische Softbank Group Corp beim Bonner DAX-Konzern als Aktionär einsteigt, sowie ein Verkauf des niederländischen Geschäfts, mit dessen Erlös ein Teil des Aktienerwerbs an der US-Tochter finanziert wird.

Die Aktie reagierte positiv auf die Pläne. Sie notierte zu Handelsbeginn 2,8 Prozent im Plus und war der stärkste Wert im DAX, gab dann aber nach. Die Analysten von Jefferies werteten die Transaktion positiv.

Im Rahmen der Transaktion wird die Deutsche Telekom ihre Beteiligung an T-Mobile US bis 2022 auf 48,4 Prozent erhöhen, von zuvor 43,2 Prozent. Angepeilt sind mehr als 50 Prozent. Damit will sich Deutsche Telekom, bereits der größte Aktionär von T-Mobile US, langfristig die unternehmerische Kontrolle an der US-Tochter sichern und diese vollständig konsolidieren. Zudem partizipiert Deutsche Telekom stärker an den Synergien aus dem Zusammenschluss von T-Mobile US mit der ehemaligen Softbank-Tochter Sprint und profitiert stärker von deren starker Geschäftsentwicklung und geplanter Aktionärsvergütung.

Neue T-Mobile US-Aktien erhält die Deutsche Telekom von der Softbank unter anderem durch einen Aktientausch im Rahmen dessen der japanische Tech-Investor zweitgrößter Aktionär der Deutschen Telekom und dann 4,5 Prozent halten wird. Softbank hat T-Mobile US-Aktien im Zusammenhang mit der Fusion des Unternehmens mit Sprint erhalten und im vergangenen Jahr angekündigt, den Anteil reduzieren zu wollen. Deutsche Telekom und Softbank haben zudem eine strategische Partnerschaft bei Investments sowie für kommerzielle und technologische Zusammenarbeit vereinbart. Marcelo Claure, unter anderem Chief Operating Officer der Softbank Group Corp., soll in den Aufsichtsrat der Deutschen Telekom einziehen. 


Deutsche Telekom erwirbt von Softbank insgesamt 65 Millionen T-Mobile US Aktien

Im Rahmen der Transaktion gibt die Deutsche Telekom 225 Millionen neue eigene Aktien aus dem genehmigten Kapital an Softbank mit einer Bewertung von 20 Euro je Aktie aus und erhält im Gegenzug durch eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage rund 45 Millionen T-Mobile US-Aktien zum Preis von durchschnittlich 118 US-Dollar je Aktie.

Erworben werden sollen weitere rund 20 Millionen T-Mobile US-Aktien von der Softbank, finanziert durch einen Teil der Erlöse aus dem vereinbarten Verkauf von T-Mobile NL. Bei Vollzug des Verkaufs fließen der Deutschen Telekom laut Mitteilung rund 3,8 Milliarden Euro netto zu. T-Mobile NL soll für 5,1 Milliarden Euro verkauft werden an ein Konsortium aus Private Equity Fonds, die von Apax Partners LLP und Warburg Pincus LLC beraten werden. 


Transaktion soll bis Oktober abgeschlossen sein

Insgesamt erwirbt die Deutsche Telekom damit rund 65 Millionen T-Mobile US-Aktien von dem japanischen Konglomerat. Im Juni 2020 hatten beide Unternehmen vereinbart, dass die Deutsche Telekom Call-Optionen über insgesamt 101 Millionen T-Mobile US-Aktien erhält, die bei Softbank liegen. Für 44,9 Millionen dieser Call-Optionen ist ein fester Ausübungspreis von 101,46 US-Dollar je T-Mobile US-Aktie vereinbart. Die übrigen 56,6 Millionen Call-Optionen kann die Deutsche Telekom, basierend auf dem jeweils aktuellen Marktpreis der T-Mobile US-Aktie, ausüben.

Die Transaktion soll bis Oktober 2021 abgeschlossen sein. Laut Mitteilung haben der Aufsichtsrat der Deutschen Telekom und das Board of Directors von Softbank der Vereinbarung über den Aktientausch zugestimmt.

Die Ziele für 2024 bestätigte die Telekom. Diese sehen unter anderen einen bereinigten Gewinn von mehr als 1,75 Euro je Aktie bis 2024 vor.

Kontakt zur Autorin: ulrike.dauer@wsj.com; @UlrikeDauer_

DJG/uxd/sha

(END) Dow Jones Newswires

September 07, 2021 05:27 ET (09:27 GMT)