Die EU-Staaten und das Europäische Parlament haben sich am späten Montag auf die ersten Regeln zur Regulierung der ESG-Bewertungen von Unternehmen geeinigt, die weltweit Billionen von Investitionsgeldern leiten.

Die EU führt strengere Regeln für Investitionen in Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) ein, da die Aufsichtsbehörden den Verdacht hegen, dass Unternehmen ihr Nachhaltigkeitsprofil zu sehr aufblähen, um "Greenwashing" zu betreiben.

Die neuen Regeln sehen vor, dass bisher nicht regulierte Anbieter von ESG-Ratings in der Europäischen Union von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde zugelassen und beaufsichtigt werden müssen.

Ratingagenturen, die außerhalb der EU ansässig sind, müssen ihre Ratings von einer in der EU regulierten Ratingagentur absegnen lassen.

Die Bewerter werden ausdrücklich offenlegen müssen, ob ihre Ratings die Auswirkungen der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auf die Umwelt oder auf soziale Faktoren wie die Menschenrechte abdecken und nicht nur die Auswirkungen von ESG auf das Endergebnis eines Unternehmens.

Ziel ist es, mehr Ratings zu fördern, die die "doppelte Wesentlichkeit" abdecken - eine wechselseitige Auswirkung sowohl auf das Unternehmen als auch auf die Umwelt - die bereits in den EU-Nachhaltigkeitsinformationen börsennotierter Unternehmen enthalten ist.

"Das Vertrauen der Anleger durch transparente und regulierte ESG-Ratings zu stärken, kann einen bedeutenden Einfluss auf unseren Übergang zu einer sozial verantwortlicheren und nachhaltigeren Zukunft haben", sagte Vincent Van Peteghem, der Finanzminister Belgiens, das die EU-Ratspräsidentschaft innehat und bei der Aushandlung der Vereinbarung geholfen hat.

"Diese Vereinbarung ist ein historischer Durchbruch für die nachhaltige Finanzwirtschaft", sagte Aurore Lalucq, eine französische Abgeordnete der linken Mitte im Europäischen Parlament, die ebenfalls zum Verhandlungsteam gehörte.

Die Bewerter müssen die Ratings für ökologische, soziale und Governance-Faktoren trennen. Wenn ein einziges ESG-Rating abgegeben wird, sollte die Gewichtung von E, S und G explizit sein, wobei das Soziale auch die Menschenrechte einschließt.

Bei einem Umweltrating muss angegeben werden, ob die Anpassung an das Pariser Abkommen zur Reduzierung der Kohlenstoffemissionen berücksichtigt wird.

Kleinere ESG-Ratinganbieter mit Sitz in der EU müssen in den ersten drei Jahren nur eine abgespeckte Version der Regeln einhalten, um ihnen das Wachstum in einem Sektor zu erleichtern, der von einer Handvoll großer Akteure wie MSCI, S&P Global, London Stock Exchange Group, Moody's und Morningstar's Sustainalytics dominiert wird.

Die EU-Staaten und das Europäische Parlament müssen die Vereinbarung noch absegnen, die wahrscheinlich irgendwann im Laufe des Jahres 2025 in Kraft treten wird.

In einem anderen Ansatz hat Großbritannien im Vorfeld einer möglichen Regulierung einen freiwilligen Verhaltenskodex für ESG-Ratgeber vorgeschlagen. (Bericht von Huw Jones; Bearbeitung von Susan Fenton)