KHD Humboldt Wedag International : AG Konzern Geschaeftsbericht 2023

Innovation by tradition

Konzern- Geschäfts- bericht

2023

khd.com

Inhalts- verzeichnis

03

AN UNSERE AKTIONÄRE

14

ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

Kennzahlen

Zahlen & Fakten

Vorwort des Vorstands

Bericht des Aufsichtsrats

Mitglieder des Aufsichtsrats

Grundlagen des KHD Konzern

Geschäftsmodell

Corporate Governance

Ziele und Strategien

Steuerungssystem

Forschung und Entwicklung

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Gesamtbeurteilung des Geschäftsverlaufs und der wirtschaftlichen Lage

Geschäfts- und Ertragslage

Finanz- und Vermögenslage

Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

03

04

06

08

13

14

14

18

18

19

20

22

22

23

25

28

32

For the sake of improved readability, in this report KHD may occasionally make reference to people using grammatically masculine terminology. These references to persons in general apply to all genders equally: masculine, feminine, or other.

55

KONZERNABSCHLUSS

SONSTIGE ANGABEN

Inhalt

Jahresabschluss der KHD	33
Humboldt Wedag International AG
Angaben nach § 315a HGB	39
Vergütungsbericht	40
Nachtragsbericht	40
Risiko- und Chancenbericht	41
Prognosebericht	51

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	55
Konzern-Gesamtergebnisberechnung	56
Konzernbilanz	57
Konzern-Kapitalflussrechnung	59
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung	61
Anhang zum Konzernabschluss	62
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	117
Bestätigungsvermerk des unabhängigen	118
Abschlussprüfers

Abkürzungsverzeichnis

127

Please note that rounding differences can result from the use of rounded amounts and percentages in accordance with commercial rounding practices.

Kennzahlen im Überblick

in Mio. €	2023	2022
Auftragseingang	198,4	218,6
Umsatz	224,7	210,4
Bereinigtes Bruttoergebnis vom Umsatz	32,0	27,6
Bereinigtes Bruttoergebnis vom Umsatz (in %)	14,2	13,1
Bereinigtes EBIT	2,3	-0,9
Bereinigte EBIT-Marge (in %)	1,0	-0,4
Ergebnis vor Steuern (EBT)	6,4	2,2
Konzernjahresüberschuss	4,3	0,3
Ergebnis je Aktie (in €)	0,09	0,01
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	16,7	-22,0
Cashflow aus Investitionstätigkeit	17,2	-0,4
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-27,2	-2,2

in Mio. €	2023	2022
Eigenkapital	95,0	92,4
Eigenkapitalquote (in %)	40,0	36,4
Liquide Mittel und Intercompany Darlehen *	126,2	137,0
Net Working Capital **	-29,2	-16,6
Auftragsbestand	219,5	254,6
Mitarbeiter	880	791

• Davon 35 Mio. € Darlehen mit der Möglichkeit einer kurzfristigen Fälligstellung innerhalb von 30 Tagen
• Differenz aus Umlaufvermögen (abzüglich liquider Mittel und kurzfristiger finanzieller Finanzmittelanlagen sowie kurzfristig fälliger Darlehen) und kurzfristigen Verbindlichkeiten (abzüglich kurzfristig fälliger Darlehen)

3

Zahlen & Fakten

Auftragseingang	Auftragsbestand
in Mio. €	in Mio. €

198,4 219,5

Kennzahlen

• Nicht voll befriedigender Auftragseingang aufgrund Investitionszurückhaltung von Kunden
• Weitere Verbesserungen beim Brutto- ergebnis resultieren in positivem operativem Ergebnis (EBIT)
• Nachhaltig solide Liquidität und Eigenkapitalquote

Umsatz

Bereinigtes Bruttoergebnis

							32,0
300				30		27,6		15
250	226,3	210,4	224,7	25			14,2%	13
	32,1			19,3
200		57,2	20	13,1%		11
46,8
150				15				9
100	194,2	163,6	167,5	10	8,5%			7
50				5				5
0				0				3
Mio. €	2021	2022	2023	Mio. €	2021	2022	2023	Marge in %

Capex

Plant Services

Bereinigtes BE in Mio. €

Bereinigte BE Marge in %

Mitarbeiter nach Region

234	Europa	880	Indien	597
26	Nord- und		China	23
Südamerika

Gesamt weltweit

4

5

Vorwort des Vorstands

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, Kunden, Geschäftspartner und Freunde des Unternehmens,

Als gute Nachricht vorab: Im Jahr 2023 erzielte KHD erstmals seit dem Geschäftsjahr 2013 wieder ein positives operatives Ergebnis (EBIT)! Nachdem wir bereits seit dem Geschäftsjahr 2021 ein positives Ergebnis vor Steuern (EBT) erreichen konnten, ist das positive operative Ergebnis ein weiterer Meilenstein im Zuge der nachhaltigen wirtschaftlichen Gesundung der KHD.

Trotz aller Freude über unseren Erfolg, müssen wir eingestehen, dass der Auftragseingang - mit Ausnahme der Marktregion Indien - hinter unseren Erwartungen zurückblieb. Zusammen mit dem anhaltend hohen Margendruck führte das dazu, dass wir für das Geschäftsjahr 2024 eine zurückhaltende Ergebnisprognose abgeben müssen.

Das Geschäftsjahr 2023 war in besonderem Maße durch geopolitische Unsicherheiten, Preissteigerungen auf den Beschaffungsmärkten und Inflation und die die daraus resultierende Zurückhaltung der Kunden in Bezug auf Investitionsentscheidungen belastet. Allerdings zeigte der für uns sehr wichtige indische Markt, bei dem wir unsere Stellung als Marktführer weiter ausbauen konnten, abermals, was für KHD in Zukunft auch auf anderen Märkten möglich sein wird.

Insgesamt war die Geschäftsentwicklung der KHD im Jahr 2023 gemessen an der Steuerungsgröße Auftragseingang nicht in vollem Umfang zufriedenstellend. Mit einem Volumen von € 198,4 Mio. (€ 157,6 Mio. für Capex sowie € 40,8 Mio. für Plant Services) lag der Auftragseingang im Geschäftsjahres 2023 unterhalb unserer Erwartungen. Trotz des zum Jahresende 2023 niedrigeren Auftragsbestands haben wir den Personalstand weiter gezielt verstärkt. Wir haben mit 880 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern den höchsten Stand an Beschäftigten seit vielen Jahren. Beim Aufbau unseres Mitarbeiterstamms beachten wir stets die notwendige Balance zwischen der Sicherung der technologischen Kompetenz am Stammsitz in Köln und einem wirtschaftlich sinnvollen Ausbau unserer Kapazitäten in Indien und China.

Die Umsatzerlöse betrugen € 224,7 Mio. (Vorjahr: € 210,4 Mio.) und zeigen, dass wir in enger Abstimmung mit unseren Kunden den Fertigungsfortschritt bei den laufenden Aufträgen planmäßig vorantreiben konnten. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte KHD mit € 1,9 Mio. ein positives operatives Ergebnis (EBIT) und übertraf damit die im März 2023 abgegebene Prognose. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verbesserte sich im Geschäftsjahr 2023 abermals, es war mit € 6,4 Mio. (Vorjahr: € 2,3 Mio.) deutlich positiv. Dennoch verblieb die Profitabilität aus unserer Sicht auf einem nicht voll befriedigenden Niveau. Wir fühlen uns nach wie vor dazu verpflichtet, eine verbesserte Rendite für unsere Aktionäre zu erwirtschaften. Die Steigerung der Leistungs- und Wettbewerbsfähigkeit aller KHD Gesellschaften genießt daher weiterhin höchste Priorität. KHD arbeitet kontinuierlich an der Umsetzung der während der Hauptversammlung 2023 erstmals vorgestellten angepassten Strategie:

1. Profitieren von der "Green Transition";
2. Go China/India und Verbesserung der Präsenz auf ausgewählten Märkten;
3. EPC (Engineering, Procurement, Construction);
4. Erweiterung des Service Portfolios und Digitalisierung;
5. Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit auf der Kostenseite und Exzellenz in der Abwicklung;
6. Modernisierung / Umbau von Zementanlagen.

6

Das volle Potenzial können wir nur heben, wenn wir nicht nur das Bisherige verbessern, sondern kreativ und mutig unser Geschäftsmodell erweitern. Unsere klar definierten sechs Handlungsfelder zur Strategieumsetzung geben uns die Zuversicht, die KHD trotz anhaltend herausfordernder Rahmenbedingungen in eine erfolgreiche Zukunft führen zu können.

Die Eigenkapitalquote der KHD von 40 % und die hohe Liquidität (einschließlich der Bankeinlagen und Finanzanlagen bei verbundenen Unternehmen) von € 126 Mio. bieten eine gute Basis für die erfolg- reiche Umsetzung unserer Strategie und damit für ein nachhaltiges Wachstum. Der Fokus der Vertriebsaktivitäten liegt unverändert sowohl auf Projekten mit neuer Technologie (z.B. Tonkalzinierung und Oxyfuel) als auch auf dem Ausbau unserer Position in den Kernmärkten. Zudem streben wir durch mehr Kundennähe eine Verbesserung unserer Position in Märkten mit bisher eher schwacher Präsenz der KHD an. Ein ausgewogenes Chancen-/Risikoprofil bei neuen Aufträgen sowie weitere Verbesserungen in allen operativen Bereichen bleiben auch im laufenden Geschäftsjahr 2024 im Fokus.

Bei KHD sind wir stolz auf unser verfahrenstechnisches Know-how und unsere Innovationskraft. Dabei dient unsere Ingenieurskunst aber immer einem übergeordneten Ziel: Unseren Kunden heute schon die Lösungen anbieten zu können, die die Herausforderungen von morgen erfüllen. Die anhaltend hohen Investitionen in Forschung und Entwicklung - € 4,1 Mio. im Geschäftsjahr 2023 - untermauern unseren Anspruch, Technologieführer in der Zementindustrie zu sein. Mit innovativen Produkten und Lösungen hilft KHD der Zementindustrie, die Ziele Emissionsreduktion, Energieeffizienz und Reduzierung der Betriebskosten zu erfüllen. Bei dem Umbau der Zementindustrie hin zur Klimaneutralität kann KHD durch innovative Technologien wie Oxyfuel oder auch Tonkalzinierung einer der entscheidenden Wegbereiter sein.

Wir danken unseren Kunden und Geschäftspartnern sowie unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihr Vertrauen und ihre Unterstützung im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023. Besonderer Dank gilt unseren Aktionären - nicht zuletzt unserem Mehrheitsaktionär AVIC - und dem Aufsichtsrat.

Als Vorstand fühlen wir uns verpflichtet, die mit dem Thema Nachhaltigkeit verbundenen Potenziale für Wachstum und Profitabilität zu heben!

Der Vorstand - KHD Humboldt Wedag International AG

7

Bericht des Aufsichtsrats

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

das Geschäftsjahr 2023 der KHD Humboldt Wedag International AG war insgesamt ein erfolgreiches Jahr. Leider sind die geopolitischen Krisen und Unwägbarkeiten keineswegs verschwunden, sondern sind im Krisenherd Naher Osten sogar weiter eskaliert. Für den KHD Konzern wirkten sich die geopolitischen Krisen nicht zuletzt in einer Investitionszurückhaltung einiger Kunden aus.

Der KHD Konzern reagiert auf die anhaltenden Herausforderungen durch die sechs Handlungsfelder zur Strategieumsetzung, die der Vorstand bereits anlässlich der Hauptversammlung im Mai 2023 präsentierte. Gerade in Krisenzeiten wird deutlich, wie wichtig die Anstrengungen der Vergangenheit in Bezug auf die Verbesserung der wirtschaftlichen Lage waren und mit welch hoher Konsequenz und Aufmerksamkeit die weitere Umsetzung unserer Strategie erfolgen muss.

Der Aufsichtsrat der KHD Humboldt Wedag International AG hat im Geschäftsjahr 2023 die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Kontroll- und Beratungsaufgaben umfassend wahrgenommen. Dabei orientierte sich der Aufsichtsrat am Deutschen Corporate Governance Kodex. Er überwachte und beriet den Vorstand kontinuierlich und stimmte sich mit ihm in Sitzungen sowie zahlreichen Kontakten außerhalb von Sitzungen ab. Regelmäßig, zeitnah und umfassend ließ er sich durch den Vorstand schriftlich und mündlich über die beabsichtigte Geschäftspolitik, grundsätzliche Fragen der Finanz-, Investitions- und Personalplanung, die Geschäftsentwicklung und Rentabilität des Konzerns und der wesentlichen Konzerngesellschaften sowie über die strategische Ausrichtung und den Stand der Strategieumsetzung berichten. Daneben gewinnen Informationen rund um Nachhaltigkeitsthemen im Austausch mit dem Vorstand zunehmend an Bedeutung.

In alle Entscheidungen von grundlegender Bedeutung für den KHD Konzern war der Aufsichtsrat eingebunden.

Eine konstruktive Zusammenarbeit mit dem Vorstand war jederzeit gegeben. Der Aufsichts- ratsvorsitzende stand auch außerhalb von Sitzungen in regelmäßigem Kontakt mit dem Vorstand und insbesondere dem Vorstandsvorsitzenden und hat mit ihm die Unternehmensstrategie, die Risikolage und das Risikomanagement beraten. Über außergewöhnliche Ereignisse, die für die Beurteilung der Lage und der Entwicklung des KHD Konzerns von wesentlicher Bedeutung waren, wurde der Aufsichtsratsvorsitzende vom Vorstand stets unverzüglich informiert.

Veränderungen im Vorstand

Mit Wirkung zum 30. November 2023 hat Herr Tao Xing sein Amt als Executive Vice President und Mitglied des Vorstands niedergelegt. Der Aufsichtsrat ist Herrn Xing in besonderem Maß zu Dank für die in den letzten Jahren geleistete Arbeit verpflichtet. Aufgrund seiner Expertise und seines enormen Engagements leistete Herr Xing insbesondere bei der erfolgreichen Umsetzung unseres Großprojekts Mitchell in den USA, bei der koordinierten Nutzung unserer Engineering-Ressourcen im KHD Konzern und bei der verbesserten Erschließung des chinesischen Beschaffungsmarkts einen wesentlichen Erfolgsbeitrag.

8