Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) hat am 17. Oktober 2022 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Akouos, Inc. (NasdaqGS:AKUS) von einer Gruppe von Aktionären für rund 460 Millionen Dollar abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung wird Eli Lilly ein Übernahmeangebot (das oOffero) zum Kauf aller ausgegebenen und ausstehenden Aktien im Austausch für (a) 12,50 $ pro Aktie, netto an den Aktionär in bar, ohne Zinsen (das oCash Considerationo) und abzüglich aller anwendbaren Steuereinbehalte, plus (b) ein nicht handelbares bedingtes Wertrecht (oCVRo) pro Aktie, das das vertragliche Recht auf bedingte Zahlungen von bis zu 3 $ darstellt.00 pro CVR, netto an den Aktionär in bar, ohne Zinsen und abzüglich etwaiger Steuereinbehalte, bei Erreichen bestimmter festgelegter Meilensteine in Übereinstimmung mit den Bedingungen einer Vereinbarung über bedingte Wertrechte (die oCVR-Vereinbarung), die mit einem von Lilly ausgewählten und für den Emittenten akzeptablen Rechtevermittler abgeschlossen wird (die Barzahlung plus ein CVR, zusammen der oAngebotspreiso). Nach dem Vollzug des Angebots und der Erfüllung oder dem Verzicht auf bestimmte Bedingungen wird der Käufer gemäß Section 251(h) des General Corporation Law des Bundesstaates Delaware in der jeweils gültigen Fassung (der oDGCLo) zu den im Fusionsvertrag festgelegten Bedingungen mit der Emittentin fusionieren, wobei die Emittentin als überlebende Gesellschaft fortbesteht und eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Lilly wird (der oMergero). Als Teil der Übernahme wird jede ausstehende Aktienoption zum Erwerb von Aktien, die von der Emittentin gewährt wurde und deren Ausübungspreis unter der Barabfindung liegt (jede solche Option, eine oCash-Out Aktienoptiono), durch die Verschmelzung automatisch und ohne Zutun des Inhabers einer Cash-Out Aktienoption aufgehoben, und jeder Inhaber einer solchen Cash-Out-Aktienoption hat Anspruch auf den Erhalt und die Unverfallbarkeit jeder unmittelbar vor dem Zeitpunkt des Inkrafttretens ausstehenden Aktie und wird in der gleichen Weise wie alle anderen Aktien im Rahmen der Fusion behandelt, vorbehaltlich der geltenden Steuereinbehaltung. Die Berichtspflichtigen gehen davon aus, dass sie diese Zahlungen aus dem Kassenbestand und der Aufnahme von Krediten zu marktüblichen Zinssätzen im Rahmen des Commercial Paper Programms von Lilly finanzieren werden. Nach dem Zusammenschluss wird der Emittent eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Lilly werden. Darüber hinaus wird Lilly veranlassen, dass die Aktien von der Nasdaq abgemeldet und gemäß dem Gesetz deregistriert werden. Im Falle einer Beendigung der Transaktion unter bestimmten Umständen ist Akouos verpflichtet, eine Abfindungszahlung in Höhe von 17,5 Millionen Dollar zu leisten.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt, dass (i) im Rahmen des Angebots diejenige Anzahl von Aktien rechtsgültig angedient und nicht vor Ablauf des Angebots rechtsgültig zurückgezogen wurde, die zusammen mit der Anzahl der Aktien, die sich zu diesem Zeitpunkt im wirtschaftlichen Eigentum von Lilly und des Käufers (zusammen mit ihren hundertprozentigen Tochtergesellschaften) befinden, eine Mehrheit der zum Zeitpunkt des Vollzugs des Angebots ausstehenden Aktien darstellen würde, (ii) der Ablauf oder die Beendigung der anwendbaren Wartefrist gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in der jeweils gültigen Fassung und jede Vereinbarung mit einer staatlichen Stelle, die Transaktionen nicht zu vollziehen oder deren Vollzug zu verzögern, sowie die Andienung einer Mehrheit der ausstehenden Aktien von Akouos. Nach dem erfolgreichen Abschluss des Übernahmeangebots wird Lilly alle Aktien von Akouos, die im Rahmen des Übernahmeangebots nicht angedient werden, in einem zweiten Schritt zu demselben Preis erwerben, der im Rahmen des Übernahmeangebots gezahlt wurde. Die Transaktion ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat von Eli Lilly and Company genehmigt. Der Verwaltungsrat von Akouos hat der Transaktion einstimmig zugestimmt. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2022 erwartet. Bei Ablauf der Angebotsfrist am 29. November 2022 wurden 29.992.668 Aktien im Rahmen des Angebots gültig angedient und nicht gültig zurückgezogen, was 81,1% der ausgegebenen und ausstehenden Aktien von Akouos entspricht. Damit ist die Mindestandienungsbedingung erfüllt. Die Parteien gehen davon aus, dass die Übernahme am 1. Dezember 2022 in Übereinstimmung mit und vorbehaltlich der Bedingungen der endgültigen Vereinbarung für die vorgeschlagene Übernahme vollzogen wird.

Für Lilly, Sarkis Jebejian und Keri Schick Norton, Keri Schick Norton; Sarkis Jebejian, P.C.; Steven M. Choi; Jorge Toledo; Nicholas Friedel, Sophia Hudson, P.C.Sharon Freiman; Alborz Tolou; Devansi Reshamwala; Shellie Weisfield Freedman; Amber Harezlak und Roger (RJ) McLaughlin von Kirkland & Ellis LLP sind als Rechtsberater tätig. Für Akouos sind Rosemary G. Reilly, Joseph B. Conahan und Andrew Bonnes von Wilmer Cutler Pickering Hale & Dorr LLP als Rechtsberater und Centerview Partners LLC als Finanzberater und Fairness Opinion Provider tätig. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungierte als Rechtsberater von Centerview Partners LLC bei der Transaktion. Computershare Trust Company, National Association fungierte als Verwahrstelle und Transferagent für Akouos. Georgeson LLC agierte als Informationsagent für Akouos.

Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) hat die Übernahme von Akouos, Inc. (NasdaqGS:AKUS) von einer Gruppe von Aktionären am 1. Dezember 2022 abgeschlossen. Akouos ist nun eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Eli Lilly.