Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) erklärte, die Vorschläge dienten dem Schutz der Anleger und der besseren Regulierung der Art und Weise, wie Fondsmanager die Handelsprovisionen verteilen.
Die Regeln, die von der CSRC am Freitag zur öffentlichen Konsultation veröffentlicht wurden, sind der jüngste Versuch der Behörden, das Vertrauen in den schleppenden Aktienmarkt wiederzubeleben. Sie kommen fünf Monate, nachdem die Regulierungsbehörde die Investmentfonds aufgefordert hat, die Verwaltungsgebühren zu senken und die Kosten für die Anleger zu reduzieren.
Analysten sagen, dass die neuen Regeln Maklerfirmen mit starken Handels- und Research-Fähigkeiten helfen würden, Provisionen zu gewinnen.
Nach dem Entwurf der Regeln würden die Handelsprovisionen sowohl für passive als auch für aktive Fondsprodukte gesenkt werden. SWS Research schätzt, dass die Provisionen insgesamt um ein Drittel gesenkt werden würden.
Darüber hinaus ist es Fondsmanagern untersagt, Handelsprovisionen für den Kauf von Dienstleistungen Dritter zu zahlen, z.B. für externe Expertenberatung, Finanzterminals oder Datenbanken.
Laut Marktteilnehmern ist es üblich, dass Investmentfonds Maklern zusätzliche Provisionen für entbehrliche Dienstleistungen zahlen, was die Handelskosten für Fondsanleger in die Höhe treibt.
Der Entwurf sieht vor, dass sich das Vertriebsteam von Investmentfonds nicht an der Auswahl eines Brokers und der Zuteilung von Handelsprovisionen beteiligen darf.
Die vorgeschlagenen Regeln sehen auch vor, dass eine Investmentfondsgesellschaft nicht mehr als 15% ihrer gesamten Handelsprovisionen an einen einzigen Makler zahlen darf, so die CSRC, und fügte hinzu, dass Fondsmanager Makler auswählen sollten, die "finanziell solide sind, sich gut verhalten und über starke Fähigkeiten im Handel und im Research verfügen".
Die Regeln "werden das Brokerage-Geschäft zurück zu seinen Wurzeln führen, zurück zum Research", sagte Founder Securities.
Kaiyuan Securities erwartet, dass die CSRC in der nächsten Phase der Reform die Regulierung der Fondsvertriebsgebühren verschärfen wird.
Unabhängig davon veröffentlichte die CSRC einen Entwurf für Regeln zur strengeren Kontrolle von Chinas 2,9 Billionen Dollar schweren Privatfonds in dem Bemühen, die Risiken in diesem für Innovation und Wirtschaftswachstum wichtigen Sektor zu verringern.
Ein qualifizierter Investor in einen Private Equity- oder Venture Capital-Fonds muss mindestens 3 Millionen Yuan (418.731 $) investieren, was eine Verdreifachung des derzeitigen Schwellenwerts bedeutet, so die vorgeschlagenen Regeln. ($1 = 7,1645 Chinesische Yuan Renminbi) (Berichterstattung von Shanghai Newsroom; Redaktion: Miral Fahmy und David Goodman )
