Die Anleger wetteten darauf, dass die BoE den Leitzins am Mittwoch bei 5,25% belassen würde, nachdem offizielle Daten einen überraschenden Rückgang des Preiswachstums gezeigt hatten.
Goldman Sachs und andere Banken ließen ihre frühere Forderung nach einer weiteren Zinserhöhung fallen, und die Anleger rechneten mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50 % für eine Zinspause der BoE, während es am Dienstag nur 20 % waren.
Andere Analysten hielten eine endgültige Zinserhöhung der BoE nach dem jüngsten Anstieg der weltweiten Ölpreise nach wie vor für das wahrscheinlichste Ergebnis, betonten aber, dass es in beide Richtungen gehen könne.
"Wir bleiben bei unserer Forderung nach einer Zinserhöhung, sehen dies aber jetzt als Münzwurf", sagte Allan Monks, Ökonom bei JP Morgan.
BoE-Gouverneur Andrew Bailey und seine Kollegen im geldpolitischen Ausschuss wurden heftig kritisiert, nachdem die Verbraucherpreisinflation im Oktober letzten Jahres 11% überstieg.
Mit 6,7% im August sinkt die Inflation in Richtung der 5%-Marke, die die BoE für die kommenden Monate vorhersagt - und die der britische Premierminister Rishi Sunak den Wählern vor den für nächstes Jahr erwarteten Wahlen versprochen hat.
Die Inflation ist jedoch immer noch mehr als dreimal so hoch wie das 2%-Ziel der BoE und die höchste in der Gruppe der sieben Volkswirtschaften.
LÄNGER HÖHER
Bailey und andere Beamte haben in den letzten Wochen betont, dass sie zwar kurz vor dem Höhepunkt ihrer Zinserhöhungen stehen, die Kreditkosten aber wahrscheinlich noch eine Weile auf hohem Niveau halten müssen, was die Hoffnungen auf eine schnelle Senkung zunichte macht.
Unabhängig davon, ob sie die Zinsen ein weiteres Mal anhebt oder nicht, dürfte die Herausforderung für die BoE darin bestehen, die Anleger davon zu überzeugen, dass sie an ihrem Kurs festhält und die Zinsen nicht übereilt senkt, selbst wenn die ohnehin schon schwache britische Wirtschaft Anzeichen einer Abschwächung zeigt.
"Während die BoE zweifelsohne versuchen wird, die Botschaft 'höher für länger' zu vermitteln, wie es die EZB seit ihrer Zinserhöhung in der letzten Woche getan hat, lehrt uns die Geschichte, dass die Terminzinssätze, sobald der Höhepunkt erreicht ist, deutlich nach unten gehen", sagte Dominic Bunning, Leiter des European FX Research bei HSBC, in einer Mitteilung an Kunden.
Die BoE ist beunruhigt darüber, dass die Löhne bisher der Verlangsamung der Gesamtwirtschaft getrotzt haben und in einem Rekordtempo steigen.
Die britische Inflationsrate ist fast doppelt so hoch wie die in den Vereinigten Staaten, wo die Federal Reserve am Mittwoch die Kreditkosten in der Schwebe hielt.
Letzte Woche hat die Europäische Zentralbank die Zinsen auf ein Rekordhoch angehoben, aber signalisiert, dass sie wahrscheinlich eine Pause einlegen wird.
Die BoE wird ihre Ankündigung am Donnerstag um 12 Uhr (1100 GMT) machen. Eine Pressekonferenz ist nicht vorgesehen.
Neben der Entscheidung über die Zinssätze wird erwartet, dass die Zentralbank Einzelheiten über die nächste Phase des Programms zum Abbau der Bestände an Staatsanleihen bekannt gibt, die sie in den letzten anderthalb Jahrzehnten zur Unterstützung der Wirtschaft während der globalen Finanzkrise und der COVID-19-Pandemie angehäuft hat. (Geschrieben von William Schomberg; bearbeitet von Alex Richardson)
