Peking kündigte am Sonntag an, die Stempelsteuer auf den Aktienhandel zu halbieren. Dies ist der jüngste Versuch, den angeschlagenen Markt anzukurbeln und das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen.
Die Hilfe war nötig, da die Gewinne der chinesischen Industrieunternehmen im Juli um 6,7% gegenüber dem Vorjahr gesunken sind und sich damit der Einbruch in diesem Jahr auf den siebten Monat ausgedehnt hat.
Chinesische Blue Chips verloren letzte Woche 2% und erreichten damit ihren bisherigen Jahrestiefststand. Alle Augen werden auf den offiziellen PMI für August gerichtet sein, der am Donnerstag veröffentlicht wird.
Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans legte um 0,2% zu, nachdem er in der vergangenen Woche leichte Gewinne verbuchen konnte und damit eine dreiwöchige Verlustserie durchbrochen hatte.
Der japanische Nikkei stieg um 0,9%, was zum Teil auf die anhaltende Schwäche des Yen zurückzuführen war.
Die S&P 500-Futures legten um 0,1% und die Nasdaq-Futures um 0,2% zu und setzten damit ihren leichten Anstieg der vergangenen Woche fort.
Der Markt konnte den leicht hawkishen Ausblick von Jerome Powell von der US-Notenbank verkraften, der bekräftigte, dass sie die Zinsen möglicherweise wieder anheben müssten, aber versprach, "vorsichtig" vorzugehen.
"Wir gehen davon aus, dass der FOMC nicht beabsichtigt, die Zinsen auf der September-Sitzung anzuheben", schreiben die Analysten von Goldman Sachs.
"Wir gehen weiterhin davon aus, dass der FOMC letztendlich entscheiden wird, dass eine weitere Straffung der Geldpolitik unnötig ist, so dass die Zinserhöhung auf der Juli-Sitzung des FOMC die letzte in diesem Zyklus sein wird.
Futures implizieren eine etwa 80%ige Chance auf ein gleichbleibendes Ergebnis auf der Sitzung am 20. September und eine 54%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis zum Jahresende.
ABWÄRTSRISIKO BEI DEN ARBEITSPLÄTZEN
Vieles wird von der Entwicklung der US-Daten abhängen, die bis zu einer Reihe von Umfragen im verarbeitenden Gewerbe in der vergangenen Woche, die auf eine Verlangsamung sowohl im Inland als auch im Ausland hindeuteten, heiß liefen.
Dies erhöhte die Bedeutung der ISM-Umfrage zum verarbeitenden Gewerbe in dieser Woche, zusammen mit Berichten über die Beschäftigtenzahlen, die Kerninflation und die Verbraucherausgaben.
Die mittleren Prognosen gehen davon aus, dass die Zahl der Beschäftigten im August um 170.000 steigen und die Arbeitslosenquote bei 3,5% bleiben wird.
Die Analysten von JPMorgan warnten davor, dass der Streik in der Unterhaltungsindustrie in Hollywood den Beschäftigungszuwachs beeinträchtigen könnte und tippen auf einen Anstieg von nur 125.000.
Die Zahlen zur EU-Inflation in dieser Woche könnten ebenfalls entscheidend dafür sein, ob die Europäische Zentralbank im nächsten Monat eine Zinserhöhung beschließt.
Der Markt ist geteilter Meinung darüber, ob es eine weitere Erhöhung des Zinssatzes von 3,75% geben wird, wobei EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Freitag betonte, dass die Politik restriktiv sein müsse.
Dies war ein gemeinsames Thema unter den westlichen Zentralbanken. So sagte der stellvertretende Gouverneur der Bank of England, Ben Broadbent, am Wochenende, dass die Zinssätze möglicherweise "noch eine Weile" hoch bleiben müssten.
Ein Sonderfall war der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, der am Freitag bekräftigte, dass die Politik sehr locker bleiben müsse.
Diese Divergenz hielt den Yen unter Druck, und am frühen Montag notierte der Dollar fest bei 146,50 und damit nur haarscharf unter dem 10-Monats-Hoch vom Freitag bei 146,64. Der Euro erreichte mit 158,27 Yen fast seinen höchsten Stand seit Oktober letzten Jahres.
Die Einheitswährung hatte weniger Glück mit dem Dollar, der durch höhere Treasury-Renditen breite Unterstützung erhielt und bei $1,0801 stand, nachdem er sechs Wochen in Folge nachgegeben hatte.
Die Renditen für zweijährige US-Noten lagen bei 5,090%, nachdem sie am Freitag den höchsten Stand seit Anfang Juli erreicht hatten.
Hohe Renditen und ein starker Dollar waren ein Gegenwind für Gold, das bei $1.915 je Unze im Leerlauf war.
Die Ölpreise erhielten etwas Unterstützung durch einen starken Anstieg der Dieselpreise in den USA, obwohl die Sorge um die chinesische Nachfrage weiterhin belastet.
Brent stieg um 33 Cents auf $84,81 pro Barrel, während US-Rohöl um 39 Cents auf $80,22 pro Barrel zulegte.
