Große Markenunternehmen, darunter auch die Investmentsparte des IKEA-Konzerns, folgen dem Beispiel der Autohersteller und kaufen Anteile an Rohstoff- und Energielieferanten, um eine größere Kontrolle über deren Produktion zu erlangen und so die Emissionsziele zu erreichen und Störungen zu begrenzen.

Nachdem die globalen Lieferketten unter dem Druck der Koronavirus-Pandemie und des Krieges in der Ukraine ins Wanken geraten sind, setzen immer mehr Unternehmen auf vertikale Integration und investieren in Lieferanten von erneuerbaren Energien, Metallen, landwirtschaftlichen Produkten und vielem mehr.

In den vergangenen sechs Monaten haben Unternehmen mehr als 4 Milliarden Dollar in ihre Lieferketten in Branchen wie Lebensmittel, Batterien, Chemikalien, Autos, Bergbau sowie Abfall und Recycling investiert, wie Daten der Marktforschungsplattform Climate Tech VC zeigen.

Während sich die globalen Liefernetzwerke von dem Pandemieschock erholen, kommen neue Impulse von den strengeren Umweltstandards, die Unternehmen dazu bringen, in neue Technologien zu investieren, um ihre Emissionen und die ihrer Zulieferer zu reduzieren.

"Wir befinden uns in der schnellsten Umstellung unserer Branche aller Zeiten... Wir senden klare Signale an die Innovatoren in unserer Lieferkette, dass wir sie unterstützen werden", sagte Andreas Follér, Leiter der Abteilung Nachhaltigkeit beim Lkw-Hersteller Scania.

"So werden wir bei Batterien, Stahl, Aluminium und Gusseisen bis 2030 nur noch grüne Materialien und Technologien beziehen", sagte Follér gegenüber Reuters.

Die Bemühungen, die Abhängigkeit von China und Russland zu verringern, spielen ebenfalls eine Rolle, auch wenn es für viele ein großer und teurer Sprung ins Ungewisse sein könnte, sich in deren Lieferketten einzukaufen.

"Die Ereignisse der letzten drei Jahre haben die Unternehmen viel über die Anfälligkeit von Lieferketten gelehrt. Vertikale Integration ist in erster Linie eine Strategie, die das Risiko von Unterbrechungen minimiert", sagte Rebecca Campbell, Partnerin bei der Anwaltskanzlei White & Case, die Unternehmen bei solchen Geschäften berät.

Die Exportkontrollen, die Peking im nächsten Monat einführen will, betreffen

Gallium und Germanium, die in der Halbleiter- und Verteidigungsindustrie verwendet werden, einführen will.

Chinas Schritt hat die Endverbraucher in verschiedenen Sektoren überrascht. Einige befürchten, dass der weltgrößte Produzent vieler Rohstoffe weitere Beschränkungen einführen könnte.

EINZELHÄNDLER WIRD ZUM EINKÄUFER

Obwohl es sich nicht um ein neues Phänomen handelt, haben die Kontrolle und der Besitz von Schlüsselaspekten der Produktion seit dem Ausbruch der Pandemie im Jahr 2020 ein Comeback erlebt. Globale Automobilhersteller, darunter GM und Stellantis, stehen unter zusätzlichem Druck, schnell elektrisch zu werden und in Lithium-, Kupfer- und Nickelminen zu investieren.

Andere Sektoren, darunter der Einzelhandel, sind ebenfalls auf der Suche.

Die IMAS Foundation, der Investmentarm des Eigentümers des Möbelhauses IKEA, hat über 1 Milliarde Euro (1,12 Milliarden Dollar) für "Dekarbonisierungsanlagen und -strategien" ausgegeben, darunter Anteile an dem Stahlhersteller H2 Green Steel (H2GS) und dem Batteriehersteller Northvolt.

Die Stiftung erklärte gegenüber Reuters, dass sie auch weitere Investitionen in Hersteller von Stahl, Bauunternehmen und grünem Aluminium, das mit Wasserkraft oder aus recycelten Materialien hergestellt wird, in Betracht ziehen würde.

"In Zeiten der De-Globalisierung und höherer geopolitischer Risiken ist die Versorgungssicherheit wichtiger geworden", hieß es in einer E-Mail.

Sowohl H2GS, das eine Wasserstoffanlage baut, die mit erneuerbaren Energien betrieben wird, als auch Northvolt haben ihren Sitz in Schweden.

Scania's Foller sagte gegenüber Reuters, dass der schwedische LKW-Hersteller,

der auch an H2GS und Northvolt beteiligt ist, bewusst nach Investitionen in der Nähe seines Firmensitzes suchte, um seine Bemühungen zur Senkung der Kohlenstoffemissionen zu unterstützen.

Scania sagte, dass es nach seiner Startinvestition in H2GS in Höhe von 10 Millionen Euro (11,15 Millionen Dollar) im Jahr 2021 einen Vertrag über die Lieferung von Stahl ab 2027 abgeschlossen hat.

In der Luftfahrtindustrie haben die Fluggesellschaften begonnen, in die Treibstoffproduktion zu investieren, da sie über die unzureichende Versorgung mit Biokraftstoffen besorgt sind, die mehrere Länder, darunter Norwegen, Deutschland, Indonesien und Großbritannien, als Teil des Treibstoffmixes fordern.

RISIKOZYKLEN

United Airlines hat im März in einen Treibstoffhersteller auf Algenbasis investiert, die britische Jet2 hat in eine Anlage investiert, die Deponieabfälle in Treibstoff umwandelt, während die ungarische Wizz Air in ein Unternehmen in Bristol investiert hat, das Klärschlamm in Treibstoff umwandelt.

"Sie gehen immer noch Risiken bei der Versorgung in einem Bereich ein, in dem sie keine Experten sind", sagte Maybel Saleh, EMEA Managing Director für Luftfahrt bei Citi.

Investitionen in die Lieferkette sind von Natur aus risikoreich, was zum Teil auf die zyklische Natur der Rohstoffmärkte zurückzuführen ist, und funktionieren möglicherweise nur vorübergehend, um Engpässe zu beseitigen und die Umweltbilanz aufzupolieren, sagen Wirtschaftsprüfer und Rechtsanwälte, die Unternehmen bei solchen Transaktionen unterstützen.

"Die Gewinnspannen steigen und fallen mit den schwankenden Preisen", so Campbell von White & Case. "Aktieninvestitionen, die im Juni 2023 klug erschienen, können in 12 Monaten in der Bilanz eines Unternehmens dumm aussehen.

Während Unternehmen kurz- bis mittelfristig weiter in ihre Lieferanten investieren werden, wird der Markt schließlich eine Sättigung erreichen, so Jon Chadwick, Leiter der globalen Energiewende bei PricewaterhouseCoopers.

"Dann wird der Druck der Aktionäre wieder zunehmen und sie werden sagen: 'Wir erzielen damit keine Rendite, wie können wir uns davon trennen?'" ($1 = 0,8967 Euro) (Berichterstattung von Clara Denina und Sarah McFarlane; zusätzliche Berichterstattung von Helen Reid; Bearbeitung durch Veronica Brown und Tomasz Janowski)