Die Gewinnung von Kapital, das benötigt wird, um Kupfer-, Kobalt-, Nickel- und Lithiumprojekte in Afrika voranzutreiben, wird ganz oben auf der Tagesordnung stehen, wenn sich Führungskräfte, Banker und Regierungsvertreter in Kapstadt, Südafrika, zur jährlichen African Mining Indaba treffen, die am Montag beginnt.

Für die großen börsennotierten Bergbauunternehmen besteht das Problem darin, die Vorstandsmitglieder zu überzeugen, die darauf bedacht sind, die Aktionäre bei der Stange zu halten - ein Problem, das China und die staatlich unterstützten Fonds aus dem Nahen Osten, die den Auftrag haben, sich von Öl und Gas zu lösen, nicht haben.

Die Fusions- und Akquisitionsteams der großen Bergbauunternehmen haben in Ländern wie der Demokratischen Republik Kongo, dem weltweit größten Kobaltlieferanten und drittgrößten Kupferproduzenten, fleißig verhandelt. Potenzielle Geschäfte in dem Land werden jedoch in den Vorstandsetagen von Rio Tinto und BHP Group blockiert, so zwei Quellen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit gegenüber Reuters.

Die Quellen sagten, dass die Vorstände den Fokus der Aktionäre auf ESG-Bedenken (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) und frühere Skandale in Ländern, die als hochriskant angesehen werden, berücksichtigen.

Die Reserven eines Landes wie Kongo, die für den Übergang zu sauberer Energie notwendig sind, müssen gegen die politischen Unruhen, die Gefahr von Korruption und den Mangel an lebenswichtiger Infrastruktur abgewogen werden.

Rio Tinto und BHP haben informelle Gespräche mit Ivanhoe Mines geführt, um Partnerschaften für das Western Foreland Projekt des kanadischen Bergbauunternehmens im Kongo, einem der reichsten Kupfervorkommen der Welt, auszuloten, so die Quellen. Sie sprachen unter der Bedingung der Anonymität, da sie nicht befugt waren, öffentlich über dieses Thema zu sprechen.

Anglo American hat sich ebenfalls um Projekte im Kongo bemüht und Interesse an den Vermögenswerten der Eurasian Resources Group (ERG) im Land gezeigt, sagte eine dritte Quelle und fügte hinzu, dass ein mögliches Geschäft möglicherweise gescheitert ist, da das Unternehmen versucht, die Kosten zu kontrollieren.

Rio, BHP und Anglo lehnten eine Stellungnahme ab.

"Jedes Bergbauunternehmen weiß, dass es sich den Fragen der Aktionäre stellen muss, wenn es in der Demokratischen Republik Kongo aktiv wird", sagte Patrick Edmond, Managing Consultant für Afrika beim Beratungsunternehmen J.S. Held.

"Vor allem die großen Bergbaukonzerne müssen sehr sorgfältig darüber nachdenken, wie sie die Fragen der Investoren beantworten und wie sie Strategien entwickeln können, um in der DR Kongo so erfolgreich zu sein, dass die Gewinne für die Aktionäre die Risiken überwiegen."

Auch andere afrikanische Länder haben Herausforderungen, die viele Investoren beunruhigen.

Nach einer Wartezeit von fast drei Jahrzehnten hat Rio Tinto damit begonnen, das riesige Simandou-Eisenerzprojekt in Guinea voranzutreiben. Das Unternehmen hätte sich 2016 beinahe von der Lagerstätte zurückgezogen, weil es die Risiken des Betriebs in dem westafrikanischen Land für zu hoch hielt.

Zusammen mit BHP und Anglo unterstützt Rio Tinto auch kleinere Explorationsunternehmen in Angola, Malawi, Ruanda, Tansania und Sambia, aber die Großkonzerne haben größere Geschäfte vermieden.

STEIGENDE KOSTEN

Die Kosten für eine Beteiligung werden durch den zunehmenden Appetit auf wichtige Mineralien, die für den Übergang zu einer umweltfreundlicheren Wirtschaft benötigt werden, in die Höhe getrieben. Der afrikanische Kupfergürtel, der sich vom südlichen Kongo und Sambia bis nach Botswana erstreckt, ist davon reichlich vorhanden.

Die Ölmächte Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate gehören zu den Ländern, die am ehesten in der Lage sind, Risiken einzugehen.

Für westliche Unternehmen wird die Jagd nach Vermögenswerten durch neue Herausforderungen in Ländern erschwert, die bisher als sicher galten.

Kupfer- und Lithiumbergbauprojekte in Lateinamerika sind beispielsweise durch Faktoren wie ungünstige Wetterbedingungen, Wassermangel, schlechte Erzqualitäten und regulatorische Herausforderungen bedroht, die in einigen Fällen zur Schließung bestehender Minen geführt haben.

Chinesische Bergbauunternehmen haben unterdessen ihre Position im Kongo gestärkt und weiten ihre Investitionen in ganz Afrika aus.

Ende letzten Jahres stimmte die staatlich unterstützte MMG zu, 1,9 Milliarden Dollar für den Kauf der Khoemacau-Kupfermine in Botswana auszugeben.

In der Zwischenzeit ist Saudi-Arabien "ein neutraler Akteur mit einem großen Geldbeutel" und könnte zusammen mit den Vereinigten Arabischen Emiraten "eine potenzielle Finanzierungsquelle für Afrika sein", sagte Ivanhoe CEO Marna Cloete gegenüber Reuters. Das chinesische Unternehmen Zijin Mining hält einen Anteil von 39,6% an Ivanhoes Kupfermine Kamoa-Kakula.

Ivanhoe, das von dem Milliardär Robert Friedland gegründet wurde, erklärte im Dezember, dass die Investoren, die an der Weiterentwicklung seines Western Foreland-Projekts interessiert sind, von "großen internationalen Unternehmen bis hin zu Staatsfonds" reichen.

Das saudi-arabische Bergbauunternehmen Ma'aden hat im vergangenen Jahr ein Joint Venture mit Ivanhoe Electric für Bergbauprojekte in Saudi-Arabien gegründet. Außerdem hat es einen Fonds gegründet, der Eisenerz, Lithium, Kupfer und Nickel im Ausland beschaffen soll.

Eine Einheit der riesigen International Holding Company (IHC) aus Abu Dhabi erklärte sich bereit, 1,1 Milliarden Dollar in Sambias Mopani Copper Mines zu investieren und dafür 51% der Anteile zu übernehmen.

"Wir sollten unsere natürlichen Wettbewerbsvorteile nutzen und versuchen, eine Rohstoffstrategie zu entwickeln, die von Asien bis zur Spitze des südlichen Afrikas reicht", sagte Robert Wilt, Chief Executive Officer von Ma'aden, gegenüber Reuters.