Die Pariser Börse bleibt deutlich im Minus (-1,4%, um 8.030/8.040 Punkte, -2% über die Woche), wobei 38 der 40 Werte des CAC40 rot sind, bei einem wenig 'bedeutenden' Volumen von 1,5 Mrd. Euro.)
Nur Carrefour (+0,6%) und Teleperformance (+1,4%) blieben über Wasser, während Eurofins -4,7%, Bouygues -3% und LVMH -2,8% verloren (und dabei die Unterstützung von 800 Euro durchbrachen).

Die Veröffentlichung des US NFP um 14.30 Uhr wurde mit Spannung erwartet... und wie so oft, wenn eine Zahl als 'Market Mover der Woche' angekündigt wird, gibt es ein 'Nicht-Ereignis'.
Ein weiteres Beispiel für die Abwesenheit von Reaktionen sowohl auf den Aktien- als auch auf den Zinsmärkten.
Die US-Wirtschaft schuf im März mehr Arbeitsplätze als erwartet, wie aus dem am Freitag veröffentlichten Monatsbericht des Arbeitsministeriums hervorgeht.
Die Wall Street, die mit einem Anstieg von 0,2% gerechnet hatte, verzeichnete +0,3%, wobei die Ergebnisse von Dow Jones bis Nasdaq sehr einheitlich waren (identische Ergebnisse nach Rückgängen zwischen -1,3 und -1,5%, dem größten Rückgang des Jahres).

Der monatliche NFP-Bericht verzeichnete 303.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft in den USA im letzten Monat, gegenüber 270.000 (revidiert von 275.000) im Februar, während Reuters im Konsens nur 200.000 erwartet hatte.

Die Arbeitslosenquote sank im März auf 3,8%, gegenüber 3,9% im Vormonat (Reuters Konsens unverändert bei 3,9%).

Der Anstieg des durchschnittlichen Stundenlohns - eine viel beachtete Komponente - beschleunigte sich im März auf +0,3%, nach +0,2% im Februar (Konsens: +0,3%), verlangsamte sich jedoch leicht auf 4,1%, nach +4,3% (annualisiert) im Vormonat, was mit dem Konsens von 4,1% übereinstimmt.

'Die Signale vom Arbeitsmarkt sind nicht schwach genug, um die bullischen Überraschungen bei der Inflation zu kompensieren. Daher der Stillstand der Fed', erklärten die Analysten von Oddo BHF.

Als Beweis für die hohe Sensibilität der Märkte für dieses Thema wurde die Wall Street gestern Abend Opfer einer seltenen Umkehrung der Stimmung, nachdem Neel Kashkari, der Vorsitzende der Fed von Minneapolis, eine Erklärung abgegeben hatte.

Er warnte, dass "wenn die Inflation weiter sinken und gelegentlich ansteigen würde, sich die Frage stellen würde, ob die Zinsen in diesem Jahr nicht gesenkt werden sollten".

Während einige Strategen darin nur eine kleine Schwächephase in einem weiterhin bullischen Grundtrend sehen, sprechen andere von einem Vorspiel zu einer nun unvermeidlichen Korrektur... und der Stress stieg am Donnerstagabend mit einem VIX, der in 2,5 Stunden um +14% von 13,7 auf 16,50 stieg, noch weiter an.

Der starke Jahresauftakt der Aktienmärkte erhöht das Risiko einer kurzfristigen Zunahme der Volatilität", warnte Larry Adam, Chief Investment Officer von Raymond James.

"Die Aktienmärkte erleben normalerweise drei bis vier Korrekturen von mindestens 5% pro Jahr und die letzte war im September 2023", erinnerte er.
Auch in Europa standen heute Morgen Zahlen auf der Tagesordnung: Die Produktion in Frankreich erholte sich gegenüber dem Vormonat im verarbeitenden Gewerbe (+0,9% nach -1,5% im Januar) und in der gesamten Industrie (+0,2% nach -0,9%), laut den saison- und arbeitstäglich bereinigten Daten des Insee.
Die Anleihemärkte blieben "schwer" mit OAT und Bunds, die um +3 Punkte auf 2,894% bzw. 2,3880% stiegen, und italienischen BTPs, die um +3,5 Punkte auf 3,7500% stiegen.
Die T-Bonds testeten erneut den entscheidenden Widerstand von 4,400%, bevor sie sich bei 4,3650%, dem seit Montag beobachteten mittleren Niveau, ausglichen.

Die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und der Rückgang der russischen Raffineriekapazitäten halten den Druck auf den Ölpreis aufrecht: Brent pendelt um 91 $ pro Barrel, WTI um 86,7 $ pro Barrel, d.h. etwas unterhalb der Jahreshöchststände, die am Vortag getestet wurden.
Die "geopolitische Tatsache" treibt den Goldpreis weiterhin über $2.300 (Zenit von $2.303 heute Morgen erneut getestet), während Silber unter $27 etwas nachlässt (-1%, aber +7,8% in der Woche).

In den Unternehmensnachrichten bestätigt Clariane als Reaktion auf Pressegerüchte, dass sie eine Informationssitzung mit den Mitgliedern des CSEC über eine mögliche Veräußerung ihres Geschäftsbereichs häusliche Krankenpflege und häusliche Krankenpflegedienste (HAD/SSIAD) in Frankreich abgehalten hat.

LDC verzeichnete für sein Geschäftsjahr 2023-24 (Ende Februar) einen Umsatz von fast 6,2 Milliarden EUR, was einem Anstieg von 6% (+3% bei konstantem Konsolidierungskreis und Wechselkurs) bei einem nahezu stabilen Handelsvolumen (+0,3% in den veröffentlichten Zahlen und -0,2% organisch) entspricht.

Rallye, die ehemalige Muttergesellschaft von Casino, gab am Freitag einen Jahresverlust von fast 8,5 Milliarden Euro bekannt, der insbesondere auf die Wertminderung der Aktien des Einzelhändlers zurückzuführen ist.

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