Die weltweiten Aktienmärkte erreichten am Donnerstag weitere Rekordhöhen, nachdem US-Daten die Chancen auf eine Zinssenkung der Fed im September verringerten, während Europa wieder auf die Politik achtete, da die Wähler in Großbritannien zu den nationalen Wahlen gingen.

Der Feiertag am 4. Juli in den Vereinigten Staaten sorgte für einen dünnen Handel, der noch dadurch verstärkt wurde, dass die Anleger darauf warteten, wie groß die Mehrheit der Labour-Partei sein würde, wenn die Wahlumfrage und die Ergebnisse in Großbritannien gegen 2100 GMT veröffentlicht werden.

Die Märkte sind auf einen Wechsel gut vorbereitet, denn Meinungsumfragen sehen die Mitte-Links-Partei seit Monaten auf dem Weg zu einem Erdrutschsieg über die Konservativen, die sich sowohl durch den Brexit als auch durch die COVID-19-Pandemie 14 Jahre lang an der Macht gehalten haben.

"Institutionelle Anleger, die dem Pfund Sterling lange Zeit sehr negativ gegenüberstanden, gehen eigentlich recht neutral in diese Wahl", sagte Michael Metcalfe, Leiter der Makrostrategie bei State Street Global Markets.

Das liegt seiner Meinung nach zum Teil daran, dass das politische Risiko in Ländern wie Frankreich, wo in drei Tagen die zweite Runde der Parlamentswahlen stattfindet, und in den Vereinigten Staaten im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen im November stark gestiegen ist.

"Das Vereinigte Königreich ist seltsamerweise in einer neutralen Position in der Mitte gelandet", sagte Metcalfe. "Ich glaube auch nicht, dass das Ergebnis (der Wahl) zu irgendeinem Zeitpunkt in Zweifel stand."

Die Wahllokale im Vereinigten Königreich öffneten um 0600 GMT und bis zum Mittag hatte sich der Anstieg des Londoner FTSE 100 von 0,6% auf fast 1% ausgeweitet, während das Pfund Sterling auf 1,2760 $ und 84,6 Pence pro Euro gestiegen war und damit seit April um fast 4% bzw. 2,2% gegenüber den jeweiligen Währungen zugelegt hatte.

Zusätzlicher Rückenwind für den FTSE kam vom globalen MSCI-Hauptindex, der nach dem S&P 500 und dem Nasdaq an der Wall Street im Vorfeld der Feierlichkeiten zum 4. Juli ein neues Rekordhoch erreichte.

Auf der anderen Seite des Ärmelkanals deuteten Umfragen in Frankreich darauf hin, dass die Nationale Sammlungsbewegung (RN) in der zweiten Runde der Parlamentswahlen am Sonntag keine Mehrheit der Sitze erringen würde, da die etablierten Parteien die extreme Rechte blockieren wollten.

Die französischen Anleiherenditen, die sich umgekehrt zum Preis bewegen und ein Indikator für die Kreditkosten des Staates sind, stiegen dennoch an, da das französische Schatzamt Anleihen im Wert von 10,5 Milliarden Euro (11,3 Milliarden Dollar) an den Markt verkaufte, obwohl es ein willkommenes Zeichen war, dass alles reibungslos verlief.

Die Spreads französischer Anleihen "haben sich verengt und die Stimmung war etwas positiver", sagte Jussi Hiljanen, Leiter der Zinsstrategie beim Kreditinstitut SEB.

Ein ungerades Parlament scheint das wahrscheinlichste Ergebnis der französischen Wahlen zu sein, da linke und zentristische Fraktionen Vereinbarungen treffen, um Marine Le Pens Nationale Rallye von der Macht fernzuhalten.

HEISSE CHIPS

Autoaktien waren wieder in Bewegung, als die Europäische Union erklärte, dass sie plant, Zölle zwischen 17,4% und 37,6% auf chinesische Elektrofahrzeughersteller wie BYD, Geely und SAIC zu erheben.

Es gibt jedoch ein viermonatiges Zeitfenster, in dem die Gespräche mit Peking fortgesetzt werden sollen, das - wenig überraschend - mit Vergeltungsmaßnahmen gedroht hat.

Die Bullen waren dennoch begeistert, nachdem der Chiphersteller Nvidia die Feierlichkeiten zum 4. Juli an der Wall Street mit einem weiteren Kursanstieg von 4,5% eingeleitet hatte, so dass die Aktie des Unternehmens in diesem Jahr bereits um fast 160% gestiegen ist.

Asien schloss über Nacht mit einem Plus von fast 1% auf dem höchsten Stand seit April 2022, während der japanische Nikkei in unmittelbarer Nähe seines März-Höchststandes schloss und der taiwanesische Hauptindex ebenfalls einen Rekord aufstellte, als die Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) zum ersten Mal die Marke von 1.000 T$ überschritt.

Der ISM-Index für den Dienstleistungssektor in den USA rutschte überraschend auf den niedrigsten Stand seit Mitte 2020 ab, wobei die Beschäftigung im Vorfeld des am Freitag anstehenden Berichts über die Beschäftigtenzahlen im Juni besonders schwach war.

Analysten wiesen darauf hin, dass der ISM im Gegensatz zum PMI für den Dienstleistungssektor stark gestiegen ist, stellten jedoch fest, dass die in beiden Umfragen gemessenen Preise auf eine nachlassende Inflation hindeuten.

AUGEN AUF DIE ÜBERRASCHUNG

Eine Reihe verhaltener Daten hat dazu geführt, dass der Überraschungsindex der US-Wirtschaft von Citi auf -47,5 gesunken ist, den niedrigsten Stand seit August 2022. Die vielbeachtete BIPNow-Schätzung der Atlanta Fed fiel von 1,7% auf nur noch 1,5%.

Das dürfte die Federal Reserve freuen, denn aus dem Protokoll der letzten Sitzung geht hervor, dass die Ausschussmitglieder mehr Beweise für eine Abkühlung der Wirtschaft haben wollen, bevor sie die Zinsen senken.

Zum Zeitpunkt dieser Sitzung lag die GDPNow-Wachstumsschätzung bei rund 3% auf Jahresbasis.

"Wenn man sich das Protokoll von vor nur drei Wochen durchliest, ist es eine gute Erinnerung daran, wie schnell sich die Konjunkturaussichten verschlechtert haben", sagte Paul Ashworth, Chefökonom für Nordamerika bei Capital Economics.

"Angesichts der ermutigenderen Daten zu den persönlichen Konsumausgaben im Mai scheint das Risiko einer erneuten Beschleunigung der Inflation noch unwahrscheinlicher zu sein, insbesondere da das BIP-Wachstum nun deutlich unter seinem Potenzial liegt", fügte er hinzu. "Wir sind nach wie vor der Meinung, dass die Fed im September mit einer Zinssenkung beginnen wird.

Die Märkte haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September schnell von 65% auf 74% angehoben und gleichzeitig eine Lockerung um 47 Basispunkte für dieses Jahr eingepreist.

Da die US-Wirtschaft nun scheinbar weniger außergewöhnlich ist, fiel der Dollar auf breiter Front. Der Euro stieg auf 1,0797 $ und entfernte sich von seinem jüngsten Tiefstand von 1,0666 $, während der Dollar-Index den niedrigsten Stand seit drei Wochen erreichte.

Der australische Dollar war ein bemerkenswerter Gewinner, der zeitweise ein Sechsmonatshoch von $0,6733 erreichte, da die Märkte darauf wetten, dass die nächste Bewegung der lokalen Zinssätze höher ausfallen könnte.

Der Yen blieb außen vor und erreichte im Vergleich zu einer Reihe von Währungen Mehrjahrestiefs, da die Anleger weiterhin Carry Trades bevorzugten. Der Dollar notierte bei 161,11 Yen, nachdem er am Mittwoch mit 161,96 ein 38-Jahres-Hoch erreicht hatte.

Der Rückgang des Dollars war ein Segen für die Rohstoffe. Der Goldpreis stieg auf $2.358 je Unze, nachdem er zu Wochenbeginn noch bei $2.318 gelegen hatte.

Die Ölpreise gaben etwas nach, nachdem sie am Vortag zugelegt hatten, als ein überraschend starker Rückgang der US-Rohöllagerbestände auf eine stärkere Nachfrage zu Beginn der US-Fahrsaison hindeutete.

Brent sank um 43 Cent auf $86,93 pro Barrel, während US-Rohöl um 54 Cent auf $83,03 pro Barrel nachgab.