Der gesamte Betriebsaufwand belief sich im dritten Quartal auf USD 84,2 Millionen, ein Plus von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Diese zusätzlichen Kosten wurden im Wesentlichen durch die Einstellung von zusätzlichen Mitarbeitern verursacht, die zur Unterstützung der Investitionen in den Bereichen Innovation und Vertrieb benötigt wurden.

Die Kosten für Vertrieb, Marketing und Operations stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 19 %. Dies war in erster Linie auf Neueinstellungen, sowie auf höhere Ausgaben für Marketingaktivitäten zurückzuführen, die im Zuge der Normalisierung des Geschäfts nach dem von Corona-Beschränkungen geprägten Vorjahr anfielen.

Die Kosten für Forschung und Entwicklung stiegen ebenfalls, da SUSE mehr Mitarbeiter beschäftigte, insbesondere bei SUSE Rancher. Gleichzeitig stiegen die Personalkosten durch die Erhöhung von Löhnen und Gehältern.

Die Vertriebsgemeinkosten sind aus verschiedenen Gründen im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Der Gesamtanstieg betrug 40 % und bewegte sich damit auf ähnlichem Niveau wie im zweiten Quartal: Nach der Trennung von Miro Focus hat SUSE auf unabhängige Systeme umgestellt; ferner mussten weitere Mitarbeiter eingestellt werden, um die Anforderungen zu erfüllen, die an ein börsennotiertes Unternehmen gestellt werden; und schließlich fielen Beratungskosten und wechselkursbedingte Aufwendungen an. Im dritten Quartal lagen die Kosten auf dem gleichen Niveau wie im Vorquartal.

Rentabilität 


Millionen USD                  Q3     Q3 Wachstum   Q3 YTD Q3 YTD Wachstum 
                             2021   2020        %     2021   2020        % 
 
Bereinigtes EBITDA           55.2   50.4      10%    164.1  137.8      19% 
Bereinigte EBITDA-Marge (%)   37%    40%               39%    38% 
Veränderung des RAP           9.8 (15.0)       nm     62.4   12.7       nm 
Bereinigtes Cash-EBITDA      65.0   35.4      84%    226.5  150.5      50% 
Marge (%)                     43%    28%               54%    41%

Das bereinigte Cash-EBITDA für das dritte Quartal betrug USD 55,2 Millionen (eine Marge von 37 %) und lag 10 % über dem Niveau des Vorjahres. Die Marge entwickelte sich im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum leicht rückläufig, was auf die anhaltenden Investitionen in das Unternehmenswachstum zurückzuführen ist. In den ersten neun Monaten des laufenden Jahres ist das bereinigte EBITDA jedoch insgesamt um 19 % gestiegen, bei einer leicht verbesserten Marge von 39 %.

Die Veränderung des Rechnungsabgrenzungsposten betrug USD 9,8 Millionen. Dies führte zu einem bereinigten Cash-EBITDA von USD 65,0 Millionen, das deutlich höher war als der Wert im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die Differenz bei den Rechnungsabgrenzungsposten zwischen den beiden Jahren betrug USD 25 Millionen, was bedeutet, dass sich das bereinigte Cash-EBITDA und der Cashflows deutlich verbessert haben. Ursachen für die positive Entwicklung in diesem Quartal sind das deutliche Plus beim ACV und der anhaltende Erfolg beim Verkauf von im Voraus bezahlten Verträgen mit mehrjähriger Laufzeit.

Cashflow 


Millionen USD                            Q3    Q3    Änderung   Q3 YTD Q3 YTD    Änderung 
                                       2021  2020           %     2021   2020           % 
 
Bereinigtes Cash-EBITDA:               65.0  35.4         84%    226.5  150.5         50% 
 
Investitionsaufwand                   (1.3) (0.8)         63%    (2.1)  (1.8)         17% 
Sonstiges Working Capital (ohne RAP) (14.2)   8.8 unbedeutend   (41.8)   13.5 unbedeutend 
IFRS 15                               (8.3) (6.5)         28%   (25.6) (15.8)         62% 
IFRS 16                               (1.8) (2.2)        -18%    (5.4)  (8.5)        -36% 
Zahlungswirksame Steuern              (0.4) (1.6)        -75%    (4.4)  (5.0)        -12% 
Rancher Pro-Forma-uFCF                  0.0 (2.2) unbedeutend    (1.8)  (6.4)        -72% 
Bereinigter uFCF                       39.0  30.9         26%    145.4  126.5         15% 
Conversion des bereinigten uFCF         71%   61%                  89%    92%

Insgesamt belief sich der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow für das Berichtsquartal auf USD 39,0 Millionen (ein Plus von 26 % gegenüber dem Vorjahr). Ausschlaggebend dafür waren die gestiegene Rentabilität und der Anstieg der abgegrenzten Umsatzerlöse. Der gegenüber dem dritten Quartal des Vorjahres starke Anstieg der Produktabonnements führte dazu, dass das Working Capital entsprechend um USD 23 Millionen stieg.

Die Cash Conversion lag im dritten Quartal bei 71 %, ein Rückgang gegenüber dem zweiten Quartal, wobei die Cash Conversion im zweiten Quartal aufgrund der Zuflüsse aus dem ersten Quartal hoch war. Die Conversion für die ersten neun Monate des Jahres beträgt 89 %.

Verschuldung 


Millionen USD            Zum 31. Juli 
                    2021         2020 Veränderung in % 
 
Nettoverschuldung  653.1        914.5             -29%

Die Nettoverschuldung belief sich zum 31. Juli 2021 auf USD 653 Millionen, was einem Rückgang um 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies ist auch ein deutlicher Rückgang gegenüber der Nettoverschuldung zum Ende des zweiten Quartals, die bei USD 1,205 Milliarden lag. Von den Erlösen aus dem Börsengang wurden im dritten Quartal etwa USD 502 Millionen zur Reduzierung der Verschuldung des Unternehmens verwendet. Das nachrangig besicherte Darlehen in Höhe von USD 270 Millionen wurde vollständig getilgt, und der Restbetrag von USD 232 Millionen zur Rückführung des Term Loan B verwendet.

Die Leverage, die sich aus dem bereinigten Cash-EBITDA der letzten 12 Monate bis zum 31. Juli 2021 ergibt, beträgt demnach 2,6x. Dieser Wert liegt unter dem für das zweite Quartal ausgewiesenen pro-forma-Wert von 3,1x, und auch unter dem beim Börsengang festgelegten maximalen Verschuldungsgrad von 3,5x.

Börsengang

Im dritten Quartal wurde SUSE im Rahmen eines Börsengangs erstmals an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Der Prospekt für den Börsengang wurde am 5. Mai 2021 veröffentlicht, und die Notierung wurde am 19. Mai 2021 wirksam.

SUSE S.A. wird mit Wirkung vom 20. September 2021 sowohl in den SDAX als auch in den TecDAX aufgenommen.

ESG

Umwelt-, Sozial- und Governance-Belange (ESG) stehen auch künftig im Mittelpunkt des offenen und innovativen Geschäftsmodells von SUSE - von der Art und Weise, wie wir unsere Geschäfte führen, bis hin zu unseren Mitarbeitern und den gesellschaftlichen Auswirkungen unserer Tätigkeit. Die ESG-Funktion ist direkt dem CEO unterstellt.

Im dritten Quartal untermauerte SUSE seine Erfolge in den Bereichen Corporate Governance und internes Richtlinienmanagement durch die Einführung von relevanten und aktualisierten Versionen wichtiger Richtlinien, darunter dem Kodex für Unternehmensethik (COBE), Richtlinien zu den Themen Diversität, Inklusion und Chancengleichheit sowie Maßnahmen gegen Belästigung und Mobbing. Ergänzt wurde dies durch verpflichtende unternehmensweite Schulungen zu einschlägigen Themen, beginnend mit Diversität und Inklusion.

Im Hinblick auf das Ziel, 30 % aller Führungspositionen mit Frauen zu besetzen, wurden Fortschritte erzielt und wichtige Partnerschaften mit Organisationen wie WeAreTechWomen geschlossen, um die berufliche Entwicklung von Mitarbeiterinnen zu fördern.

Der Einfluss des Unternehmens auf die Gesellschaft ist ungebrochen. So konnte der SUSE-Udacity Cloud-Native Foundation Kurs mit über 4.000 Teilnehmern aus mehr als 100 Ländern abgeschlossen werden. SUSE hat 300 Stipendien vergeben; einer der Stipendiaten, Damilola Banjoko, sagt dazu: "Durch das Stipendium der SUSE-Stiftung habe ich aus erster Hand erfahren, wie ich Cloud-Konzepte in meine bestehende Arbeit einbinden und in künftigen Projekten anwenden kann."

Außerdem hat SUSE seine Klimaschutzagenda vorangetrieben und die Erkenntnisse aus der eigenen Treibhausgasemissionsstudie genutzt, um dafür zu sorgen, dass die Bürogebäude des Unternehmens umwelt- und klimafreundlicher werden. SUSE strebt ambitionierte Klimaschutzziele an und will diese konsequent verfolgen und umsetzen.

Auch im öffentlichen Berichtswesen wurden Fortschritte erzielt: So wird SUSE ab Anfang 2022 noch umfassender über die Unternehmenstätigkeit berichten und einen Nachhaltigkeitsbericht vorlegen, der auf den Nachhaltigkeits- und CDP-Standards der Global Reporting Initiative (GRI) beruht.

Ausblick

Angesichts des starken dritten Quartals erwartet SUSE, dass der bereinigte Umsatz für das Gesamtjahr in der oberen Hälfte der zuvor definierten Prognosespanne liegen und das bereinigte Cash-EBITDA das obere Ende der Prognosespanne sogar übertreffen wird. Die pro-forma-Spanne entspricht der ursprünglichen Prognosespanne, bereinigt um die Eingliederung von Rancher ab Beginn des Geschäftsjahres.

Ursprünglich hatte das Unternehmen zum Zeitpunkt des Börsengangs für das Gesamtjahr 2021 einen bereinigten Umsatz in einer Spanne von USD 550 Millionen bis USD 570 Millionen prognostiziert. In dieser Prognose war der Umsatzbeitrag von Rancher ab dem Zeitpunkt der Unternehmensübernahme einen Monat nach Beginn des Geschäftsjahrs von SUSE bereits berücksichtigt. Da wir inzwischen vor allem alternative Leistungskennzahlen auf pro-forma-Basis verwenden, einschließlich des zusätzlichen Monats (November) für Rancher, liegt die Vergleichsspanne für die Prognose bei USD 554 Millionen bis USD 574 Millionen. Rancher hat im November 2020 einen Umsatz von USD 3,7 Millionen erzielt.

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September 16, 2021 01:30 ET (05:30 GMT)