Südzucker : Investor Roadshow – Zürich

Investor Roadshow

Thomas Kölbl (CFO)

Zürich, 26. Oktober 2023

Disclaimer

Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2022/23 auf den Seiten 96 bis 106. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.

In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten.

Druck- und Satzfehler vorbehalten. Des Weiteren gelten alle auf der Südzucker-Webseite veröffentlichten Disclaimer.

Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar:

➔	/	/	/
± 1 %	± 1-4 %	± 4-10 %	> ± 10 %
stabil	leicht	moderat	deutlich

2

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

Agenda

Gesamtüberblick und Strategie

Executive Summary

Financial Highlights H1 2023/24

Kapitalmarkt und Finanzierung

Entwicklung

• Nicht-Zucker-Segmente
• Segment Zucker Ausblick 2023/24

Appendix

3

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

Die Südzucker-Gruppe im Überblick*

23 %

34 %

Konzernumsatz

9,5 Mrd. €

15 %

16 % 13 %

• Weltweit tätiger deutscher Ernährungskonzern mit langer Unternehmenshistorie und diversifiziertem Geschäftsmodell:
• • 1837: Gründung der ersten Zuckergesellschaft
  • 1926: Gründung Süddeutsche Zucker-AG
  • rd. 100 Produktionsstätten
  • weltweit rd. 18.300 Mitarbeiter
• Mehrheitsaktionär/Hauptaktionäre:
• • SZVG: 61 %
  • Zucker Invest GmbH: 10 %
• Börsennotierung in Deutschland
• • Mitglied im SDAX
  • Handelsvolumen: ~ 0,5 Mio. Stück/Tag

Spezialitäten CropEnergies Stärke Frucht Zucker - Rating beständig im Investment-Grade-Bereich

*Geschäftsjahr2022/23

4

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

Wesentliche Kennzahlen Konzern 2022/23

Umsatz

9,5 (7,6) Mrd. €

Zucker: 3,2 (2,6) Mrd. €

Nicht-Zucker: 6,3 (5,0) Mrd. €

EBITDA

1.070 (692) Mio. €

Zucker: 381 (133) Mio. €

Nicht-Zucker: 689 (559) Mio. €

Operatives Ergebnis

704 (332) Mio. €

Zucker: 230 (-21) Mio. €

Nicht-Zucker: 474 (353) Mio. €

Cashflow

927 (560) Mio. €

Nettofinanzschulden

1.864 (1.466) Mio. €

Nettofinanzschulden/Cashflow

2,0x (2,6x)

5

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

Return on Capital Employed (RoCE)

Capital Employed Konzern (Mio. €)

5.873

5.877

5.791

6.012

6.650

6.072

6.388

6.222

6.325

7.095

6.231

	RoCE	2013/14	2014/15	2015/16	2016/17	2017/18	2018/19	2019/20	2020/21	2021/22	2022/23	Ø 10 Jahre
	Konzern	10,6 %	3,1 %	4,2 %	7,1 %	6,7 %	0,4 %	1,8 %	3,8 %	5,3 %	9,9 %	5,3 %
	Zucker	13,5 %	0,2 %	-2,5 %	1,9 %	3,7 %	-9,0 %	-8,4 %	-4,6 %	-0,7 %	7,2 %	0,2 %
	Nicht-Zucker	7,0 %	6,6 %	12,1 %	13,4 %	9,8 %	8,3 %	10,4 %	10,6 %	9,8 %	12,2 %	9,7 %
	Spezialitäten	6,0 %	8,7 %	12,4 %	13,9 %	7,6 %	8,1 %	8,4 %	9,7 %	6,7 %	5,2 %	8,4 %
	CropEnergies	6,4 %	-2,2 %	17,7 %	20,4 %	15,9 %	7,2 %	23,1 %	23,0 %	26,1 %	46,9 %	18,5 %
	Stärke	8,9 %	10,0 %	14,5 %	15,2 %	13,7 %	8,4 %	11,4 %	8,8 %	11,7 %	12,7 %	11,1 %
	Frucht	8,1 %	8,4 %	7,5 %	8,3 %	9,0 %	9,3 %	6,8 %	6,4 %	6,0 %	6,2 %	7,6 %

6

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

Portfolio profitiert von langfristigen Megatrends…

10.000.000	Bevölkerungswachstum weltweit			220.000		12.000
	Zuckerverbrauch weltweit (in t)			180.000
8.000.000
							8.000
						140.000
						Global
6.000.000
						100.000	S&P	4.000
							Nationen,
4.000.000						60.000
2.000.000						20.000	Vereinte	0
1963	1973	1983	1993	2003	2013	2023	Quelle:	1983
120.000	Ölverbrauch (in bbl./Tag)			120		1.200
	Rohölpreis (in USD/bbl.)

80.000					80		800
40.000					40		400
0					0	EIA	0
				BP,
1973	1983	1993	2003	2013	2023	Quelle:	1973

Pro-Kopf-Einkommen Schwellenländer (in USD)
Pro-Kopf-Einkommen weltweit (in USD)			Set
				ERS International Macroeconomic Data
1993	2003	2013	2023	Quelle:

globale Tierfutterproduktion (in Mio. t)

										USDA
1983	1993	2003	2013	2023	Quelle:

7

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

… bei volatilen und zyklischen Marktbedingungen

Weißzucker (€/t)

Weizen und Mais (€/t)

Quelle: Refinitiv, ICE Europe

Quelle: Refinitiv, Euronext Paris / MATIF

Ethanol (€/m³)

Quelle: Refinitiv, NYMEX

EUR/USD

Quelle: Refinitiv, Multiple Contributors

3M-Euribor (%)

Quelle: Refinitiv, Banking Federation of the EU

Brent (USD/barrel)

und Gas (USD/MWh)

Quelle: Refinitiv, Contributor, Interne Daten

8

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

Agenda

Gesamtüberblick und Strategie

Executive Summary

Financial Highlights H1 2023/24

Kapitalmarkt und Finanzierung

Entwicklung

• Nicht-Zucker-Segmente
• Segment Zucker Ausblick 2023/24

Appendix

9

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY

Executive Summary (I)

2022/23: Massive Verbesserung Cashflow- und Finanzkennzahlen

94

118

Zucker

- Diversifiziertes Konzern-EBITDA

- Trotz Capex-Anstieg auf 400 (332) Mio. € weitere deutliche

Erhöhung des strukturellen Cashflows von 360 auf 670 Mio. €

- Sehr komfortable Liquiditätsposition mit 2,2 (2,2) Mrd. €

- Erfolgreiche Platzierung der ersten Südzucker

Nachhaltigkeits-Anleihe im Oktober 2022 (400 Mio. €)

- Solide Finanzierung ohne Refinanzierungsbedarf bis 2025

- Deutliche Verbesserung der Finanzkennzahlen 4 Jahre in Folge

- Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter 395 (66) Mio. €

- Dividende von 0,70 (0,40) €/Aktie trägt positiver Entwicklung

2022/23 und Ausblick 2023/24 insgesamt Rechnung

381 Spezialitäten

EBITDA

	1.070 Mio. €	CropEnergies
294		Stärke
	183	Frucht

Nettofinanzschulden/Cashflow

3,0x

4,2x

3,2x

2,6x

2,0x

2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23

10

Südzucker-Gruppe

FINANCIAL TRANSPARENCY