Die Microsoft Corp. hat am Dienstag ihr profitabelstes Quartal verbucht und die Erwartungen der Wall Street hinsichtlich Umsatz und Gewinn übertroffen, da der Rückgang der PC-Verkäufe, der auf eine weltweite Chip-Knappheit zurückzuführen ist, durch einen Boom bei den Cloud-Diensten mehr als ausgeglichen wurde.

Die Aktien stiegen um 0,7 %, nachdem Microsoft prognostiziert hatte, dass sich das Wachstum seines Cloud-Computing-Geschäfts Azure nach einem Quartal, in dem der Umsatz um 51 % gestiegen war, fortsetzen wird.

Die Gesamteinnahmen stiegen um 21 % auf 46,2 Mrd. USD und übertrafen damit den Analystenkonsens um etwa 2 Mrd. USD, wie aus den IBES-Daten von Refinitiv hervorgeht.

Die pandemiebedingte Verlagerung der Arbeit in die Ferne hat den Appetit der Verbraucher auf Cloud-basiertes Computing gesteigert, was Unternehmen wie Microsoft, die Cloud-Einheit von Amazon.com Inc. und Google Cloud von Alphabet Inc. zugute kommt.

Microsofts Prognose war außergewöhnlich stark und zeigt, dass die Cloud-Wachstumsgeschichte in Redmond den nächsten Gang einlegt", sagte Daniel Ives von Wedbush Securities.

Die Einnahmen in Microsofts Intelligent Cloud"-Segment stiegen um 30 % auf 17,4 Mrd. USD, wobei das Wachstum der Azure-Einnahmen den von den Analysten prognostizierten Sprung von 43,1 % deutlich übertraf, so die Konsensdaten von Visible Alpha. Microsofts Marktkapitalisierung liegt bei fast 2,2 Billionen US-Dollar, nachdem sie in diesem Jahr bisher um fast 30 % gestiegen ist, verglichen mit 18 % für den gesamten S&P 500 Index, laut Refinitiv Eikon-Daten auf der Grundlage des Schlusskurses vom Montag.

Die Aktie hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Tech-Titanen Apple Inc. und Google übertroffen, was bei einigen Analysten die Befürchtung nährt, dass sie überbewertet sein könnte.

"Die Microsoft-Aktie hat seit Beginn der Pandemie einen großen Sprung gemacht und wird zu hohen Multiplikatoren gehandelt", sagte Haris Anwar, Senior Analyst bei Investing.com. "Nach einer so starken Rallye könnten die Aktien eine Verschnaufpause einlegen, vor allem wenn die Anleger noch nicht wissen, wie sich das Nachfrageszenario nach der Pandemie entwickeln wird.

Die Einnahmen aus dem Bereich Personal Computing, zu dem Windows-Software und Xbox-Spielkonsolen gehören, stiegen um 9 % auf 14,1 Mrd. US-Dollar.

Der Umsatz mit Xbox-Inhalten und -Dienstleistungen ging jedoch zurück, was darauf hindeutet, dass der von der Pandemie ausgelöste Spieleboom allmählich nachlässt, so Paolo Pescatore, Analyst bei PP Foresight. Das Unternehmen müsse seine Präsenz zu Hause verstärken, um besser mit der Konkurrenz konkurrieren zu können, fügte er hinzu.

Da Hersteller von Autos bis hin zu Smartphones mit einer beispiellosen Chip-Knappheit zu kämpfen haben, ist auch Microsoft nicht immun.

"Der OEM-Umsatz ist um 3 % und der Surface-Umsatz um 20 % zurückgegangen", sagte Amy Hood, Chief Financial Officer von Microsoft, in einer Telefonkonferenz mit Analysten. Sie fügte hinzu, dass "beide durch die zuvor erwähnten erheblichen Lieferengpässe in einem guten Nachfrageumfeld beeinträchtigt wurden."

Die Chip-Knappheit könnte auch zu Microsofts Umsatzrückgang bei den Xbox-Inhalten und -Diensten beitragen, da die eingeschränkten Hardware-Verkäufe zu einer schwächeren Leistung bei den Diensten führen, so Ives.

"Wenn es einen rückständigen Teil von Microsoft gibt, dann ist es der Verbraucherbereich", sagte er. "Ich denke, dass wir hier noch viel Arbeit vor uns haben."

Microsoft prognostizierte ein starkes Wachstum für das professionelle soziale Netzwerk LinkedIn, das im Quartal von robuster Werbung und einem anziehenden Arbeitsmarkt profitierte.

Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 2,17 Dollar pro Aktie und lag damit über der Konsensschätzung von 1,92 Dollar.