Koenig & Bauer : Zwischenmitteilung 1. Quartal 2024

Metamor[e]phosis

Zwischenmitteilung | 1. Quartal 2024

Zwischenmitteilung Q1 2024

Inhalt

3 Q1 auf einen Blick

4 Konzernkennzahlen

5 Rahmenbedingungen

6 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

11 Entwicklung in den Segmenten

12 Risiko- und Chancenbericht

13 Fokusprogramm "Spotlight"

15 Ausblick

16 Zusätzliche Informationen

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Zwischenmitteilung Q1 2024

Q1 auf einen Blick: Koenig & Bauer berichtet Zahlen zum ersten Quartal 2024 und kündigt weitere Details zum Fokusprogramm "Spotlight" an

• Konzernumsatz mit 253,2 Mio. € (Vj.: 281,0 Mio. €) und EBIT von -10,2 Mio. € (Vj.: -3,2 Mio. €) in einem herausfordernden Marktumfeld im ersten Quartal 2024 erwartungsgemäß unter Vorjahresniveau

• Sheetfed mit erfreulicher sequenzieller Verbesserung im Auftragseingang, Digital & Webfedmit leichter Umsatzsteigerung, Special profitiert im weiteren Jahresverlauf von einem hohen Auftragsbestand

• Fokusprogramm "Spotlight" umfasst besonders die Ergebnis- und Effizienzsteigerung in den Segmenten Digital &Webfed und Special und bedingt Governance-Anpassungen

• Weitere "Spotlight"-Maßnahmen sind bei den konzernweiten Projekten und in der Holding geplant

• Verbesserung im Free Cashflow erzielt

• Auftragseingang lag zum 31. März 2024 mit 242,9 Mio. € um 19,4 % unter dem Vorjahreswert undentwickeltesichdamitwie erwartet

• Starker Auftragsbestand von 901,2 Mio. € (Vj.: 970,6 Mio. €)dient als solide Basisfür die weitereEntwicklungim Geschäftsjahr 2024

• In Summe lag die Book-to-Bill-Ratio im ersten Quartal 2024bei 0,96 und damit nur knapp unter dem Vorjahreswertvon1,07

• Ausblick für 2024 bestätigt: Operative EBIT-Marge und Umsatzentwicklung aufstabilem Vorjahresniveau; "Spotlight" dient auch zur Absicherung der Unternehmensziele bis 2026 eine EBIT-Marge von 6-7 % bei einem Konzernumsatz von

1,5 Mrd. € zu erreichen

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Zwischenmitteilung Q1 2024

Konzernkennzahlen

in Mio. €	Q1 2023	Q1 2024	Veränderung
Auftragseingang	301,2	242,9	-19,4%
Umsatzerlöse	281,0	253,2	-9,9%
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	-3,2	-10,2	-218,8%
EBIT-Marge	-1,1%	-4,0%
Konzernergebnis	-5,7	-16,6	-191,2%
Ergebnis je Aktie in €	-0,34	-1,01	-197,1%
Free Cashflow	-33,4	-3,2	90,4%
in Mio. €	31.03.2023	31.03.2024	Veränderung
Auftragsbestand	970,6	901,2	-7,2%
Net Working Capital	342,5	362,1	5,7%
Nettofinanzposition	-99,8	-148,6	-48,9%
Mitarbeiter	5.542	5.673	2,4%
in Mio. €	31.12.2023	31.03.2024	Veränderung
Bilanzsumme	1.427,1	1.456,6	2,1%
Eigenkapital	410,0	393,7	-4,0%
Eigenkapital-Quote	28,7%	27,0%

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Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft ist nach wie vor bemerkenswert widerstandsfähig, das Wachstum bleibt stabil, und die Inflation kehrt zum Zielwert zurück, schreibt der Internationale Währungsfond (IWF) am 16. April 2024 zu den jüngsten Prognosen für den Weltwirtschaftsausblick. Trotz vieler "düsterer Vorhersagen" sei die Welt von einer Rezession verschont geblieben, kom- mentiert der IWF-Chefvolkswirt, spricht aber auch von bleibenden Prob- lemen. "Die Inflationstendenzen sind ermutigend, aber wir sind noch nicht am Ziel", so Pierre-Olivier Gourinchas. Positiv sei, dass die hohe Inflation keine unkontrollierte Lohn-Preis-Spirale ausgelöst habe, so der IWF. Den- noch sei das Weltwirtschaftswachstum historisch schwach. Das gehe etwa

auf kurzfristige Faktoren wie die höheren Kosten für Kredite oder auch die

weiter anhaltenden Folgen des Kriegs in der Ukraine oder der Pandemie

zurück. Der Fonds sieht aber auch Risiken, die das Wachstum ausbremsen

können. Neue Preissteigerungen aufgrund geopolitischer Spannungen

könnten zu dauerhaft höheren Leitzinsen führen. Der IWF warnt außerdem

davor, dass eine zunehmende geopolitische Fragmentierung mit Blick auf

Lieferketten sowohl ein geringeres Wachstum als auch eine höhere Infla-

tion zur Folge haben könnten. Gerate das Wachstum in China dauerhaft ins Stocken, könnte das dem Fonds zufolge auch Handelspartner schwächen.

Der IWF stellt ein globales Wachstum von 3,2 % in diesem Jahr in Aus-

sicht und nennt unter anderem die robuste Entwicklung in den USA und in

einigen Schwellenländern als Grund. Die globale Wachstumsprognose hat

der IWF im Vergleich zum Januar damit leicht angehoben. Für die Bun-

desrepublik prognostiziert der IWF für das laufende Jahr das schwächste

Wachstum allerführenden westlichen G7-Industriestaaten. Führende

Wirtschaftsforschungsinstitute prognostizieren für Deutschland für das laufende Jahr ein noch schlechteres Wachstum von 0,1 %.

Für die ersten drei Monate 2024 veröffentlichte der Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau (VDMA), dass preisbereinigt 13 % weniger

IWF: Bruttoinlandsprodukt

			Abweichung
	2023	2024	zu Januar
Land/Region		Schätzung	2024
Welt	3,2	3,2	0,1
Entwickelte Volkswirtschaften	1,6	1,7	0,2
Euro-Zone	0,4	0,4	-0,1
Deutschland	-0,3	0,2	-0,3
Frankreich	0,9	0,7	-0,3
Italien	0,9	0,7	0,0
Spanien	2,5	1,9	0,4
Vereinigtes Königreich	0,1	0,5	-0,1
USA	2,5	2,7	0,6
Japan	1,9	0,9	0,0
Aufstr. Märkte und Entwicklungsländer	4,3	4,2	0,1
ASEAN*	4,1	4,5	-0,2
Brasilien	2,9	2,2	0,5
China	5,2	4,6	0,0
Indien**	7,8	6,8	0,3
Russland	3,6	3,2	0,6

*) Indonesien, Malaysia, Philippinen, Thailand, Vietnam. **) Fiskaljahr vom 01.04. bis 31.03.

VDMA: Auftragseingang und Umsatz Druckereimaschinen

20
10
0
-10
-20
Auftrags-	Inland	Ausland	Umsatz	Inland	Ausland
eingang

% Veränderung zum Vorjahr

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Maschinen und Anlagen bestellt wurden als im entsprechenden Vorjahres- zeitraum. Der Umsatz im Maschinenbau lag noch mit 8 % unter dem Vor- jahreswert. "Aktuell überwiegen noch immer die Moll-Töne im Auftragsge- schehen. Die Konjunkturforscher setzen auf eine Trendwende im zweiten Halbjahr. Aber der Maschinenbau ist ein Spätzykliker, daher kann es noch eine Weile dauern, bis die Auftragsflaute endet", erläuterte VDMA-Chef- volkswirt Ralph Wiechers. "Positiv ist, dass die Inflationsraten aktuell immer weiter sinken", ergänzte er.

Im Fachzweig Druckereimaschinen fiel der Auftragseingang in den ersten drei Monaten 2024 um 5 % unter den Vorjahreswert zurück. Umsatzseitig konnte hingegen ein Anstieg um 2 % erzielt werden.

Auftragsbestand Auftragseingang pro Quartal

1200

1000

800

600

400

200

Mio. €

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Ertragslage

Der Auftragseingang lag zum 31. März 2024 mit 242,9 Mio. € um 19,4 % unter dem Vorjahreswert von 301,2 Mio. € und entwickelte sich damit wie erwartet. Insbesondere im Segment Sheetfed wurde wie prognostiziert nach dem schwachen Auftragseingang im dritten Quartal 2023 erneut eine sequenzielle Verbesserung erzielt. Im Auftragseingang des Segments Digital

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Q2 22

Q3 22

Q4 22

Q1 23

Q2 23

Q3 23

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Umsatz pro Quartal

Mio. €

500

400

300

200

100

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Q2 23

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• Webfed zeigte sich die aktuell temporäre Schwäche im Markt für Wellpap- pe. Der Auftragseingang im Segment Special fiel nach den Bestellungen der Bundesdruckerei der Vereinigten Staaten in der Geschäftseinheit Banknote Solutions im vierten Quartal 2023 deutlich schwächer aus.

EBIT pro Quartal

30

15

-0

-15

Mio. €

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Q3 22

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Im ersten Quartal 2024 lag der Konzernumsatz bei 253,2 Mio. € und damit um 9,9 % unter dem Vorjahreswert von 281,0 Mio. €. Ursächlich hierfür sind insbesondere der Rückgang im Auftragseingang im Segment Sheetfed im dritten Quartal 2023 sowie ein produktionsbedingter geringerer Percentage- of-Completion(POC)-Leistungsfortschritt als im Vorjahr in der Geschäftsein- heit Banknote Solutions. Dies führte in den Segmenten Sheetfed und Special zu Umsatzerlösen, die hinter ihren Vorjahreswerten zurückblieben, während der Umsatz im Segment Digital & Webfed gegenüber dem Vergleichszeitraum leicht ausgebaut werden konnte. Im ersten Quartal 2024 wurden 36,6 % (Vj.: 31,4 %) des Umsatzes im Servicebereich erzielt.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Konzernexportquote reduzierte sich leicht von 88,7 % auf 86,8 %, bei einem auf 17,2 % (Vj.: 18,8 %) gesunkenen Anteil in Asien/Pazifik und einem gefallenen Anteil für Lateinamerika und Afrika auf 9,8 % (Vj.: 16,0 %). Die Umsatzanteile in Deutschland mit 13,2 % (Vj.: 11,3 %), im übrigen Europa mit 32,1 % (Vj.: 28,5 %) und in Nordamerika mit 27,7 % (Vj.: 25,4 %) lagen jeweils über ihren Vorjahreswerten.

Der Auftragsbestand lag mit 901,2 Mio. € zum 31. März 2024 um 7,2 % unter dem bereits guten Vorjahreswert von 970,6 Mio. €. Im Vergleich zum Ge- schäftsjahresende 2023 reduzierte er sich um 1,1 % und dient als solide Basis für die weitere Entwicklung im Geschäftsjahr 2024.

1. Quartal

in Mio. €	2023	2024
Umsatzerlöse	281,0	253,2
Herstellungskosten des Umsatzes	-204,1	-186,3
Bruttoergebnis vom Umsatz	76,9	66,9
Forschungs- und Entwicklungskosten	-16,0	-16,0
Vertriebskosten	-37,6	-37,3
Verwaltungskosten	-25,0	-25,6
Sonstige Erträge und Aufwendungen	-1,5	2,1
Sonstiges Finanzergebnis	-	-0,3
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)	-3,2	-10,2
Zinsergebnis	-3,3	-6,6
Ergebnis vor Steuern (EBT)	-6,5	-16,8
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,8	0,2
Konzernergebnis	-5,7	-16,6
Konzernergebnis der Anteilseigner des Mutterunternehmens	-5,6	-16,7
Anteile anderer Gesellschafter	-0,1	0,1
Ergebnis je Aktie (in €, verwässert/unverwässert)	-0,34	-1,01

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Das Bruttoergebnis des Umsatzes reduzierte sich im Berichtszeitraum um 13,0 % auf 66,9 Mio. € bei einer Bruttomarge von 26,4 % (Vj.: 27,4 %). Die F&E-Aufwendungen lagen mit 16,0 Mio. € exakt auf dem Niveau des Vorjahres. Die Vertriebskosten reduzierten sich leicht auf 37,3 Mio. € (Vj.: 37,6 Mio. €). Die Verwaltungskosten erhöhten sich leicht um 0,6 Mio. € auf 25,6 Mio. €. Der Saldo aus sonstigen Aufwendungen und Erträgen belief sich auf 2,1 Mio. € nach -1,5 Mio. € im Vorjahr, unter anderem bedingt durch Fremdwährungsbewertungen. In Summe ergibt sich ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) das im Vergleich zum Vorjahreszeitraum einen Rückgang um 7,0 Mio. € auf -10,2 Mio. € (Vj.: -3,2 Mio. €) verzeichnet, gleichbedeutend mit einer EBIT-Marge von -4,0 % (Vj.: -1,1 %). Ursächlich hierfür war insbesondere der beschriebene Rückgang im Auftragseingang im dritten Quartal 2023, der in Summe auch zu einem negativen Volumen- und Mixeffekt (rund 10,5 Mio. €) geführt hat. Positiv entwickelten sich sowohl der Margeneffekt (rund 2,0 Mio. €) als auch der Funktionskosteneffekt (rund

Konzern-Kapitalflussrechnung

2,0 Mio. €). Unter Berücksichtigung des Zinsergebnisses von -6,6 Mio. € (Vj.: -3,3 Mio. €) ergibt sich ein Ergebnis vor Steuern (EBT) von -16,8 Mio. € (Vj.: -6,5 Mio. €). Nach Steuern vom Einkommen und vom Ertrag von

0,2 Mio. € betrug das Konzernergebnis im ersten Quartal 2024 damit -16,6 Mio. € (Vj.: -5,7 Mio. €). Dies entspricht einem anteiligen Ergebnis je Aktie von -1,01 € (Vj.: -0,34 €).

Finanzlage Der Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit lag bei 5,9 Mio. €

(Vj.: -22,9 Mio. €). Die Entwicklung war hauptsächlich aufgrund des im Ver- gleich zum Vorjahreszeitraum geringeren Anstiegs der Vorräte sowie eines höheren Rückgangs der Forderungen bedingt. Die erhaltenen Anzahlungen sind im Vergleich zum Vorjahreszeitraum weniger stark gestiegen. Der Cash- flow aus Investitionstätigkeit stand mit -9,1 Mio. € leicht über dem

1. Quartal

in Mio. €	2023	2024
Ergebnis vor Steuern (EBT)	-6,5	-16,8
Zahlungsneutrale Aufwendungen und Erträge	15,7	15,2
Bruttocashflow	9,2	-1,6
Veränderung der Vorräte, Forderungen und anderer Aktiva	-52,9	-9,8
Veränderung der Rückstellungen und Verbindlichkeiten	20,8	17,3
Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit	-22,9	5,9
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-10,5	-9,1
Free Cashflow	-33,4	-3,2
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-16,4	22,7
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands	-49,8	19,5
Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelbestands	-0,6	1,0
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	132,2	96,4
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	81,8	116,9

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Niveau des Vorjahres von -10,5 Mio. €. Im Saldo lag der Free Cashflow	sind im Vergleich zum Geschäftsjahresende 2023 um 5,1 Mio. € auf
bei -3,2 Mio. € (Vj.: -33,4 Mio. €). Das Net Working Capital lag zum	543,1 Mio. € gesunken, hauptsächlich aufgrund reduzierter Finanzinvestitio-
31. März 2024 bei 362,1 Mio. € (Vj.: 342,5 Mio. €). Aus der Finanzierungstätig-	nen und sonstiger finanzieller Forderungen. Die kurzfristigen Vermögens-
keit resultierte ein Cashflow von 22,7 Mio. € (Vj.: -16,4 Mio. €), der auch auf	werte erhöhten sich im Vergleich zum 31. Dezember 2023 um 34,6 Mio. €
Veränderungen im Konsortialkredit zurückzuführen ist. Ende März 2024	auf 913,5 Mio. € (Vj.: 878,9 Mio. €). Dabei stiegen die Vorräte um 26,5 Mio. €
lag der Finanzmittelbestand bei 116,9 Mio. € (Vj.: 81,8 Mio. €). Nach Abzug	und die sonstigen Vermögenswerte und Zahlungsmittel erhöhten sich um
der Bankverbindlichkeiten von 265,5 Mio. € lag die Nettofinanzposition	24,6 Mio. € sowie 20,5 Mio. €. Gegenläufig wirkte die Reduzierung der For-
bei -148,6 Mio. € (Vj.: -99,8 Mio. €) nach -147,6 Mio. € zum Geschäftsjahres-	derungen aus Lieferungen und Leistungen um 34,6 Mio. €. Insgesamt lag die
ende 2023.	Bilanzsumme im Konzern mit 1.456,6 Mio. € um 29,5 Mio. € über dem Wert
	zum Jahresende 2023 von 1.427,1 Mio. €. Das negative Konzernergebnis trug
	maßgeblich zur Reduzierung des Eigenkapitals auf 393,7 Mio. € bei, ent-
Vermögenslage	sprechend sank die Eigenkapitalquote auf 27,0 % (Vj.: 28,7 %). Die Pensions-
Im Berichtszeitraum wurden 12,5 Mio. € (Vj.: 7,8 Mio. €) in Sachanlagen	rückstellungen reduzierten sich leicht von 104,8 Mio. € zum Jahresende
und immaterielle Vermögenswerte für Bau- und IT-Projekte investiert. Das	2023 auf 103,8 Mio. € zum 31. März 2024 aufgrund des von 3,41 % zum
Investitionsvolumen beinhaltet aktivierte Entwicklungskosten von 1,1 Mio. €	31. Dezember 2023 auf 3,49 % zum 31. März 2024 leicht gestiegenen Abzin-
(Vj.: 1,1 Mio. €). Den Investitionen standen Abschreibungen in Höhe von	sungssatzes für inländische Pensionen. Die langfristigen Schulden erhöhten
10,3 Mio. € (Vj.: 10,5 Mio. €) gegenüber. In Summe haben sich die immateri-	sich um 39,9 Mio. €, hauptsächlich aufgrund der gestiegenen Finanzschul-
ellen Vermögenswerte und Sachanlagen von 411,1 Mio. € zum 31. Dezember	den. Die kurzfristigen Schulden stiegen um 5,9 Mio. €, im Wesentlichen
2023 auf 411,9 Mio. € leicht erhöht. Die langfristigen Vermögenswerte	bedingt durch einen Anstieg der erhaltenen Anzahlungen.

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Konzern-Bilanz

in Mio. €	31.12.2023	31.03.2024
Aktiva
Langfristige Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	411,1	411,9
Finanzinvestitionen und sonstige finanzielle Forderungen	25,2	19,7
Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen	15,1	14,7
Sonstige Vermögenswerte	3,6	3,2
Latente Steueransprüche	93,2	93,6
	548,2	543,1
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	426,8	453,3
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	156,2	121,6
Sonstige finanzielle Forderungen	41,3	38,7
Sonstige Vermögenswerte	154,3	178,9
Wertpapiere	3,9	4,1
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	96,4	116,9
	878,9	913,5
Bilanzsumme	1.427,1	1.456,6

in Mio. €	31.12.2023	31.03.2024
Passiva
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	43,0	43,0
Kapitalrücklage	87,5	87,5
Gewinnrücklagen	278,0	261,6
Eigenkapital der Anteilseigner des Mutterunternehmens	408,5	392,1
Anteile anderer Gesellschafter	1,5	1,6
	410,0	393,7
Schulden
Langfristige Schulden
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	104,8	103,8
Sonstige Rückstellungen	37,0	36,7
Finanzschulden	191,2	231,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	26,0	24,1
Sonstige Schulden	5,4	6,0
Latente Steuerverbindlichkeiten	71,5	74,1
	435,9	475,8
Kurzfristige Schulden
Sonstige Rückstellungen	89,7	83,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	79,3	83,4
Finanzschulden	52,8	34,4
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	85,8	98,2
Sonstige Schulden	273,6	287,4
	581,2	587,1
Bilanzsumme	1.427,1	1.456,6

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