Der Bauträger Jinke Property Group hat einen vorläufigen Plan zur Umstrukturierung der Schulden ausgearbeitet, teilte das Unternehmen am Dienstag den Investoren mit, nachdem es in der vergangenen Woche als erster chinesischer börsennotierter Bauträger von einem inländischen Gericht zur Umstrukturierung zugelassen wurde.

Das Unternehmen mit Sitz im südwestlichen Chongqing gehört zu den vielen Bauträgern, die mit ihren Schulden in Verzug geraten sind, seit der Sektor Mitte 2021 in die Krise geriet, aber es ist das erste, das seinen Restrukturierungsplan bei einem chinesischen Gericht eingereicht hat.

Jinke, das mit 1,6 Milliarden Dollar an Onshore-Anleihen und einer 325-Millionen-Dollar-Anleihe in Verzug ist, ist der erste landesweite Immobilienentwickler, der nach chinesischem Konkursrecht eine Reorganisation sowohl der Onshore- als auch der Offshore-Schulden anstrebt, und zwar unter der Leitung eines Gerichts.

Jinke plant, die Umstrukturierung zunächst auf die Holdinggesellschaft und eine Investmenteinheit zu konzentrieren, sagte der Vorstandsvorsitzende Zhou Da auf einer Bilanzkonferenz, ohne jedoch Einzelheiten zu nennen, wie aus dem von Reuters eingesehenen Protokoll einer Sitzung hervorgeht.

Das in Shenzhen börsennotierte Unternehmen hat die CICC als Berater engagiert und mit Gläubigern und potenziellen strategischen Investoren kommuniziert, heißt es weiter. Im Juni unterzeichnete es einen strategischen Pakt mit einer Einheit von China Great Wall Asset Management.

Das Unternehmen sagte, es habe die Unterstützung der Stadtregierung von Chongqing erhalten, die kürzlich eine Task Force eingerichtet hat, um die damit verbundenen Risiken zu lösen.

Reuters konnte die Verantwortlichen von Jinke nicht sofort erreichen, um einen Kommentar zu erhalten.

Jinke hat bereits erklärt, dass die Reorganisation nicht nur vom Unternehmen, sondern auch vom Gericht und einem Manager geleitet werden soll.

S&P Ratings sagte, die Reorganisation von Jinke könnte als Vorlage für andere notleidende Unternehmen dienen.

"Das Ergebnis wird Offshore-Investoren einen Einblick in die Vorteile von gerichtlichen Schuldenbereinigungen in China geben", hieß es letzte Woche in einer Erklärung.

"Das Ereignis könnte auch das Risikobewusstsein der Investoren in Bezug auf die Offshore-Schulden von Bauunternehmen verändern - im Guten wie im Schlechten.

Ein gerichtliches Verfahren ist für die Emittenten konstruktiver, weil es zu einem umfassenden Restrukturierungspaket führt, indem Schulden abgebaut und frisches Eigenkapital zugeführt wird, so die Ratingagentur weiter.

Die Agentur geht davon aus, dass die Forderungen von Offshore- und Onshore-Anleiheanlegern gleichrangig sein werden, wobei sowohl Gläubiger als auch Aktionäre wahrscheinlich Abstriche machen müssen. (Bericht von Clare Jim; Bearbeitung durch Clarence Fernandez)