Medienmitteilung


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Attachment (Link), HBM Healthcare Investments Halbjahresbericht September 2020
(PDF Medienmitteilung):
http://e3.marco.ch/publish/hbm/1187_1096/20201023_Medienmitteilung.pdf
Attachment (Link), HBM Healthcare Investments Halbjahresbericht September 2020
(PDF Halbjahresbericht):
http://e3.marco.ch/publish/hbm/1187_1097/Halbjahresbericht_Sep_2020_de_web.pdf
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Zug, 23. Oktober 2020

HBM Healthcare Investments Halbjahresbericht September 2020

HBM Healthcare Investments zeigte auch im zweiten Quartal des Geschäftsjahrs
2020/2021 eine starke Leistung: Vier Börsengänge und drei Übernahmen trugen
massgeblich zum Quartalsgewinn von CHF 215 Millionen bei. Damit kletterte der
Gewinn für die ersten sechs Monate auf CHF 441 Millionen, der innere Wert legte
in derselben Periode um 30.5 Prozent zu und der Aktienkurs von HBMN um 46.2
Prozent.
 
Der Gesundheitssektor bietet nach wie vor ein attraktives Anlageuniversum. HBM
Healthcare investierte CHF 80 Millionen in private Unternehmen, darunter acht
Neuinvestitionen in der Schweiz, in den USA, Israel und China. Das Marktumfeld
für Börsengänge und Übernahmen bleibt günstig, wie erste Ereignisse nach
dem Bilanzstichtag zeigen. HBM Healthcare geht zuversichtlich ins zweite
Halbjahr.


Vier Börsengänge und drei Unternehmensverkäufe

Die vier Börsengänge von Cathay Biotech, Harmony Biosciences, ALX Oncology und
iTeos Therapeutics setzten Mehrwert aus dem Portfolio der privaten Unternehmen
frei und trugen insgesamt CHF 229 Millionen zum Quartalsergebnis bei. Im
Durchschnitt entspricht dies einem Wertzuwachs von rund 80 Prozent gegenüber
den vor den Börsengängen ausgewiesenen Buchwerten dieser Beteiligungen.
 
Weitere CHF 56 Millionen an Mehrwert resultierte im Berichtsquartal aus den
Übernahmen bzw. Beteiligungsverkäufen der drei Portfoliounternehmen Forbius,
Immunomedics und Shriji Polymers.


Bristol Myers Squibb übernahm im August das private Portfoliounternehmen
Forbius gegen eine Vorabzahlung sowie erfolgsabhängige Meilensteinzahlungen.
Die Vorabzahlung führte das von HBM Healthcare investierte Kapital von CHF 8.5
Millionen gleich doppelt zurück. Im Erfolgsfall können die
Meilensteinzahlungen zudem einem Mehrfachen des investierten Kapitals
entsprechen.
 
Das börsenkotierte Portfoliounternehmen Immunomedics erhielt im September ein
Übernahmeangebot von Gilead Sciences über USD 21 Milliarden. Immunomedics
wurde bereits 1982 gegründet und ist damit eines der ältesten
Biotechnologieunternehmen. Im Frühjahr 2020, nach knapp vierzig Jahren
Forschung und Entwicklung und zahlreichen Rückschlägen, erhielt das
Unternehmen erstmals die Marktzulassung für eines der entwickelten Medikamente,
namentlich für TrodelvyTM zur Behandlung von Patienten mit dreifach negativem
Brustkrebs. HBM Healthcare Investments beteiligte sich erstmals im Mai 2017 an
Immunomedics und erzielte aus der Beteiligung über die Jahre einen Gewinn von
rund CHF 80 Millionen.


Die Beteiligung am indischen Unternehmen Shriji Polymers wurde zum rund
doppelten des investierten Betrags an eine Investorengruppe in Indien
veräussert. Die Investition in Shriji wurde 2017 als Co-Investition mit dem
Tata Capital HBM Healthcare Fund getätigt. Dieser verkaufte seine Beteiligung
ebenfalls.
 
Die Investition in Complexa über USD 5 Millionen wurde aufgrund unzureichender
Daten aus Phase-II-Studien vollumfänglich wertberichtigt. Das Unternehmen
befindet sich in Liquidation.
 
Acht Neuinvestitionen in private Unternehmen

Das Portfolio der privaten Unternehmen wurde im zurückliegenden Quartal mit
acht vielversprechenden Neuinvestitionen im Betrag von CHF 66 Millionen
ergänzt. Weitere CHF 14 Millionen wurden als Folgefinanzierungen in bestehende
private Portfoliounternehmen investiert.
 

* Mit Polyneuron Pharmaceuticals (Investition von CHF 10 Millionen) und Monte
Rosa Therapeutics (USD 10 Millionen, USD 5 Millionen einbezahlt) wurden zwei
Neuinvestitionen in Unternehmen mit Schweizer Bezug getätigt. Polyneuron wurde
2014 als Spin-Off der Universität Basel gegründet und entwickelt einen
neuartigen therapeutischen Ansatz zur Behandlung von antikörpervermittelten
Autoimmunerkrankungen des Nervensystems.



Monte Rosa wurde von Ridgeline gegründet, einer Forschungsplattform von Versant
Ventures mit Sitz im Technologiepark Basel. Das Unternehmen forscht an
Medikamenten zum gezielten Abbau von krankheitsverursachenden Proteinen.

 
* Insgesamt USD 19 Millionen gehen an zwei in der Krebsforschung tätige
Unternehmen in Kalifornien, USA. BioAtla (USD 11.5 Millionen) in San Diego
entwickelt neuartige monoklonale Antikörper- und zellbasierte Therapeutika. Die
beiden Programme von BioAtla befinden sich in der Phase I/II der klinischen
Entwicklung zur Behandlung von Lungen- und Hautkrebs sowie von Weichgewebe- und
Knochentumoren.



Dren Bio (USD 7.5 Millionen, USD 3.7 Millionen einbezahlt) in Forster City
forscht im präklinischen Stadium an antikörperbasierten Therapien zur
Behandlung von LGL-Leukämie und anderen Krebserkrankungen.

 
* Das israelische Unternehmen NovellusDx (USD 9 Millionen, USD 3.3 Millionen
einbezahlt) ist ebenfalls in der Entwicklung von gezielten Krebstherapien
tätig. Das Unternehmen hat eine automatisierte Hochdurchsatz-Plattform
entwickelt, um Hunderte von beobachteten Mutationen in Krebsgenen funktionell zu
analysieren und ihren Treiberstatus und ihre Reaktion auf Arzneimittelkandidaten
zu untersuchen. Auf dieser Grundlage testet NovellusDx in einer klinischen
Studie der Phase I/II den non-V600 BRAF Inhibitor PLX8394, mit dem das Wachstum
von mutierten Krebszellen potenziell gehemmt werden kann.

 
* Mit Connect Biopharma (USD 10 Millionen), BioShin (USD 8 Millionen) und NiKang
Therapeutics (USD 5 Millionen) wurden zudem drei Investitionen in chinesische
Unternehmen getätigt. Connect Biopharma entwickelt neuartige Immunmodulatoren
für die Behandlung von Autoimmunerkrankungen und Entzündungen. Die am
weitesten fortgeschrittenen globalen klinischen Studien zur Behandlung von
atopischer Dermatitis (chronische entzündliche Hauterkrankung) und von Colitis
Ulcerosa (chronische entzündliche Darmerkrankung) befinden sich in Phase II der
klinischen Entwicklung.



BioShin wurde 2018 als Tochtergesellschaft des an der Nasdaq kotierten
HBM-Portfoliounternehmens Biohaven (Ticker: BHVN) gegründet, um dessen
Portfolio von Therapien zur Behandlung von Erkrankungen des zentralen
Nervensystems (Migräne, Alzheimer) in China zu entwickeln und zu vermarkten.



Die Beteiligung an NiKang Therapeutics wurde als Co-Investition mit C-Bridge
Capital getätigt. Dieser Fonds aus dem Portfolio von HBM Healthcare hatte
NiKang gegründet. Das Unternehmen forscht im präklinischen Stadium an einem
HIF2-Inhibitor zur möglichen Behandlung von Nierenkrebs.



Ausblick

Die Innovationskraft und die langfristigen Wachstumsaussichten im
Gesundheitssektor sind unverändert gut. Das bietet HBM Healthcare ein
attraktives Universum mit vielversprechenden Investitionsopportunitäten und
begünstigt zudem das Marktumfeld für Übernahmen und Börsengänge von
innovativen Unternehmen. Das sorgfältig zusammengestellte Portfolio von
privaten und börsenkotierten Unternehmen ist optimal positioniert, um von
diesem positiven Marktklima zu profitieren.
 
So vollzogen Anfang Oktober, kurz nach dem Bilanzstichtag, zwei weitere private
Portfoliounternehmen erfolgreich einen Börsengang: C4 Therapeutics in den USA
und Everest Medicines in Hongkong. Weitere Unternehmen streben einen solchen
Schritt an. Darüber hinaus erwartet HBM Healthcare Investments aus dem
Portfolio der privaten Unternehmen wertsteigernde Transaktionen durch
Finanzierungsrunden und Übernahmen.


Im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen erhielt Harmony Biosciences Mitte
Oktober von der US-Gesundheitsbehörde FDA eine Zulassungserweiterung für
WakixTM für die Indikation Kataplexie. Auch bei Y-mAbs Therapeutics steht mit
dem Zulassungsentscheid für DanyelzaTM zur Behandlung von Neuroblastoma ein
wichtiger regulatorischer Meilenstein an. Darüber hinaus erwarten weitere
Unternehmen bedeutende Studienergebnisse, die sich in der Summe positiv auf den
inneren Wert auswirken dürften.
 
HBM Healthcare Investments geht daher mit Zuversicht in die zweite Hälfte des
Geschäftsjahrs, bleibt aber aufgrund der geopolitischen Unsicherheiten
(Pandemie, US-Wahlen, Brexit, etc.) weiterhin vorsichtig positioniert: Rund zehn
Prozent des Marktrisikos und rund 70 Prozent des USD-Währungsrisikos sind
abgesichert.
 
 
Der Halbjahresbericht September 2020 ist auf der Webseite unter
https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.
 
 
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, Tel. +41 41
710 75 77, mailto:andreas.wicki@hbmhealthcare.com.
 



* HBM Healthcare Investments Halbjahresbericht September 2020 (PDF Medienmitteilung): http://e3.marco.ch/publish/hbm/1187_1096/20201023_Medienmitteilung.pdf 
* HBM Healthcare Investments Halbjahresbericht September 2020 (PDF Halbjahresbericht): http://e3.marco.ch/publish/hbm/1187_1097/Halbjahresbericht_Sep_2020_de_web.pdf 

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