HBM Healthcare Investments : Geschäftsbericht 2021/2022

Geschäftsbericht20212022

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Rezepte enthielt Le Viandier, ein Kochbuch, das anfangs des 14. Jahr­ hunderts erstmals erschien und im Spätmittelalter Furore machte. Seit der europäischen Antike und zuvor auch aus asiatischen Hochkulturen sind Rezeptsammlungen überliefert. Oft bestand ein enger Bezug zur ­Medizin und zur Ernährungslehre.

Es ist daher kein Zufall, dass der Begriff Rezept in der Kochkunst ebenso wie in der Medizin Verwen­ dung findet. Stets geht es darum, Zutaten, Zuberei­ tung und korrekte Dosierung zu definieren. Der Zusammenhang von Nahrungsmitteln und Gesundheit wurde seitdem in zahllosen Studien untersucht und belegt.

In der Pharmazeutik geht es bei der Formulierung darum, einen Wirkstoff so bereitzustellen, dass An­ wendbarkeit und Bioverfügbarkeit optimiert wer­ den. Dazu hat sich eine spezielle Disziplin gebildet: die Galenik bzw. heute meist pharmazeutische Technologie.

Ein Blick in das Portfolio von HBM Healthcare In­ vestments zeigt, dass diese Bereiche durchaus ein eigenständiges Wertschöpfungspotenzial haben. So bietet etwa das Portfoliounternehmen Neurelis einen bestehenden Wirkstoff in einer neuen Darrei­ chungsform an und steigert damit die Lebensquali­ tät von betroffenen Patienten deutlich.

Das Wichtigste in Kürze Inhalt und Profil

HBM Healthcare Investments AG / Geschäftsbericht 2021/ 2022

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HBM Healthcare Investments in- vestiert im Sektor Gesundheit. Die Gesellschaft hält und bewirt- schaftet ein internationales Portfolio erfolgversprechender Unter- nehmen in den Bereichen Humanmedizin, Biotechnologie, Medizinaltechnik und Diagnostik sowie verwandten Gebieten.

Die Hauptprodukte vieler dieser Unternehmen sind in fortgeschrittener Entwicklung oder bereits am Markt eingeführt. Die Portfolio­unternehmen werden eng begleitet und in ihrer strategischen Ausrichtung aktiv unterstützt. HBM Healthcare Investments ist dadurch eine interessante Anlagealternative zu ­Investitionen in grosse Pharma- und Biotechnologie­ unternehmen. HBM Healthcare Investments wird von einem internationalen Aktionariat getragen und ist an der SIX Swiss Exchange kotiert (Symbol: HBMN).

7 Brief des Verwaltungsratspräsidenten und der Geschäftsleitung

1. Portfoliounternehmen

1. Corporate Governance

1. Bericht Ernst & Young
2. Anlagerichtlinien

1. Vergütungsbericht

1. Bericht Ernst & Young
2. Konzernrechnung IFRS

1. Bericht der Revisionsstelle

1. Einzelabschluss

1. Bericht der Revisionsstelle

1. Informationen für Anleger

Das Wichtigste in Kürze	HBM Healthcare Investments AG / Geschäftsbericht 2021/ 2022	4
Portfolio

Währungsverteilung des Vermögens 1)

Der Schwerpunkt liegt bei Investitionen in US-Dollar.

60% US-Dollar (USD)

20% Renminbi (CNY)

10% Euro (EUR)

4% Übrige Währungen

(CAD, DKK, GBP, HKD, SEK)

4% Indische Rupie (INR)

2% Schweizer Franken (CHF)

Allokation des Vermögens 1)

Vorwiegend in private oder aus dem privaten Portfolio stammende Unternehmen investiert.

37%	Kotierte (vormals private)
	Unternehmen
28%	Private Unternehmen
15%	Kotierte Unternehmen
11%	Flüssige Mittel
8%	Fonds
1%	Übrige Aktiven

Entwicklungsstadium der Portfoliounternehmen­2)

Weitgehend in Unternehmen investiert,­ die Umsätze erzielen oder über Produkte in fortgeschrittenem Entwicklungsstadium verfügen.

47% Profitable Unternehmen

23% Produkte auf dem Markt

7% Phase III

11% Phase II

5% Phase I

7% Präklinik

Finanzanlagen nach Regionen 2)

Globales Portfolio mit Fokus auf Nordamerika.

Westeuropa 17%

Nord- und Südamerika 48%

Therapeutisches Gebiet des Hauptprodukts der Portfoliounternehmen 2)

Breit diversifizierte Tätigkeitsfelder.

	22%	Synthetische Biologie
	20%	Übrige
	17%	Erkrankungen des
		zentralen Nervensystems
	17%	Krebs
	7%	Digitales Gesundheitswesen
	6%	Immunologie /
		Entzündungskrankheiten
	5%	Seltene Erkrankungen
	4%	Medizinaltechnik / Diagnostik
	2%	Infektionskrankheiten

Asien 35%

1) Total konsolidiertes Gesamt­ vermögen per 31.3.2022: CHF 2 177 Millionen.

2) Total Finanzanlagen per 31.3.2022: CHF 1 920 Millionen.

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Kennzahlen und Wertentwicklung

Kennzahlen		31.3.2022
Nettovermögen	CHF Mio.	1 986.5
Investitionen in private Unternehmen und Fonds		790.3
Investitionen in kotierte Unternehmen		1 130.2
Flüssige Mittel
(nach Abzug Verbindlichkeit aus Marktabsicherung)		223.7
Jahresergebnis	CHF Mio.	- 78.0
Ergebnis je Aktie	CHF	- 11.22
Innerer Wert (NAV) je Aktie	CHF	285.53
Aktienschlusskurs	CHF	276.00
Prämie (+) / Diskont (-)	%	- 3.3
Ausschüttung je Aktie	CHF	9.70 1)
Ausschüttungsrendite	%	3.5
Ausgegebene Aktien	Mio. Namenaktien	7.0
Ausstehende Aktien	Mio. Namenaktien	7.0

31.3.2021	31.3.2020	31.3.2019	31.3.2018
2 151.5	1 448.8	1 318.3	1 157.9
662.8	706.4	542.1	413.9
1 404.2	629.9	688.2	750.0
327.0	224.2	176.2	72.4
756.3	182.7	209.1	115.9
108.71	26.26	30.05	16.55
309.25	208.25	189.48	166.43
332.50	190.00	168.80	144.00
+ 7.5	- 8.8	- 10.9	- 13.5
12.50 2)	7.70	7.50	7.00
3.8	4.1	4.4	4.9
7.0	7.0	7.0	7.0
7.0	7.0	7.0	7.0

1. Antrag an die Generalversammlung auf Barausschüttung aus Nennwertrückzahlung je dividendenberechtigter Namenaktie.

1. Davon CHF 9.50 als ordentliche Ausschüttung und CHF 3.00 als Sonder-Ausschüttung zum 20-jährigen Bestehen der Gesellschaft.

Wertentwicklung (inklusive Ausschüttungen)		2021/2022	2020/2021	2019/2020	2018/2019	2017/2018
Innerer Wert (NAV)	%	- 3.6	52.2	13.9	18.1	11.1
Namenaktie HBMN	%	- 13.2	79.1	17.0	22.1	34.5

Indexierte Wertentwicklung seit Lancierung in CHF (12.7.2001 = 100), Dividenden reinvestiert

560

500

440

HBM Healthcare Investments Aktie

380

320

	HBM Healthcare Investments NAV
260	NASDAQ Biotechnology Index

200

140

MSCI World Health Care Index

80

20

1.4.2012

31.3.2013

31.3.2014

31.3.2015

31.3.2016

31.3.2017

31.3.2018

31.3.2019

31.3.2020

31.3.2021

31.3.2022