Höhere Zinskosten und ein großer Büroleerstand haben die Verkäufe von notleidenden Anlageobjekten in Hongkong im zweiten Quartal in die Höhe getrieben. Makler erwarten, dass sich dieser Trend in einem bereits lauen Immobilienmarkt fortsetzen wird.

Die zunehmende Akzeptanz von Kreditgebern und Vermietern, größere Verluste zu verbuchen, hat die Zahl dieser Geschäfte in einem Markt, der aufgrund der höheren Zinsen und der sinkenden Mieteinnahmen voraussichtlich schwach bleiben wird, in die Höhe getrieben, so die Immobilienmakler.

Notleidende Immobilien stehen entweder kurz vor der Zwangsvollstreckung, befinden sich bereits im Besitz einer Bank oder wurden vom Hypothekenkreditgeber beschlagnahmt. Sie könnten aufgrund ihrer in der Regel relativ niedrigen Preise eine attraktive Investition darstellen.

Nach Angaben des Immobiliendienstleisters Colliers waren die Hälfte der 22 im zweiten Quartal verkauften Anlageobjekte Zwangsversteigerungen oder solche, die mit Verlust verkauft wurden.

Zum Vergleich: Im vorangegangenen Quartal war es ein Viertel und im gesamten Jahr 2023 26%. Das Unternehmen zählt nur Transaktionen im Wert von mehr als 100 Millionen HK$ (12,80 Millionen $).

"Wir werden in der zweiten Jahreshälfte mehr notleidende Deals und verbilligte Aktien auf dem Markt sehen", sagte Thomas Chak, Co-Leiter der Abteilung Capital Markets & Investment Service bei Colliers Hongkong.

"Das wird die Marktpreise unter Druck setzen."

Colliers hat im vergangenen Jahr in Hongkong ein Team für Restrukturierungsdienstleistungen eingerichtet, das zweite im asiatisch-pazifischen Raum nach Australien, um die steigende Nachfrage von Kreditgebern nach der Eintreibung ihrer Kredite zu befriedigen.

"Wenn die Zinssätze zu sinken beginnen, könnte dies ein Wendepunkt sein", sagte Reeves Yan, Leiter der Hongkonger Kapitalmärkte der Immobilienberatungsfirma CBRE. "Die Zahl der notleidenden Geschäfte könnte sich stabilisieren."

CBRE geht davon aus, dass die Preise für Büroimmobilien, die seit ihrem Höchststand Mitte 2019 bereits um mehr als 50 % gefallen sind, im gesamten Jahr 2024 um etwa 5-10 % zurückgehen werden.

Yan sagte, dass die Käufer der meisten großen Bürodeals in der ersten Jahreshälfte ausländische Investoren waren, während Fonds und chinesische Unternehmen vom Festland aufgrund hoher Finanzierungskosten und eigener finanzieller Probleme nicht so aktiv waren.

Collier's Chak sagte auch, dass einige Family Offices aus Singapur, Malaysia, Festlandchina und Hongkong im vergangenen Jahr mehr Geld in Hongkong-Immobilien investierten, wobei die Nachfrage nach Einzelhandelsflächen besser lief als die nach Büroflächen, wo der Leerstand bei einem Anstieg des neuen Angebots auf einem Rekordhoch von 16% liegt.

STEILE VERLUSTE

Nicht alle Kreditgeber sind jedoch daran interessiert, notleidende Immobilien auf dem aktuellen Markt zu verkaufen.

Immobilienmakler sagten, dass staatliche chinesische Finanzinstitute in der Regel zögerlicher sind, Verluste zu verbuchen als kleinere lokale Banken und Verkäufe lieber aufschieben, bis sich der Immobilienmarkt erholt.

So haben beispielsweise die Kreditgeber des angeschlagenen Bauträgers China Evergrande Group in Hongkong, angeführt von der staatlichen China Citic Bank Corp Ltd, noch nicht entschieden, ob sie die Immobilie ein drittes Mal zum Verkauf anbieten sollen, da die Bewertung unter den Wert ihres Darlehens in Höhe von 7,6 Mrd. HK$ gefallen ist, so eine Quelle aus der Branche.

Zwei Ausschreibungen für den Verkauf des Büroturms in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 sind hinfällig geworden, wie Reuters berichtet hat. Die Citic Bank hat auf Anfragen nach einem Kommentar nicht sofort reagiert.

Derzeit ist ein Büroturm am Hafen auf der Halbinsel Kowloon Gegenstand einer weiteren Ausschreibung, die im nächsten Monat abgeschlossen wird, wobei der erwartete Verkaufspreis im Vergleich zum letzten Jahr um ein Drittel gefallen ist.

Die Kreditgeber - sieben überwiegend lokale Banken, zu denen auch die Hang Seng Bank gehört - haben gemeinsam ein Darlehen in Höhe von 4,5 Mrd. HK$ gewährt, das mit der Immobilie verpfändet ist, die den Namen One Harbour Gate East Tower trägt und früher dem chinesischen Immobilienmagnaten Chen Hongtian gehörte.

Die Banken gehen nun davon aus, den Büroturm für nur 3 Mrd. HK$ zu verkaufen, nachdem im letzten Jahr ein erfolgloses Übernahmeangebot unterbreitet wurde, so eine Person mit direkter Kenntnis, die ihren Namen nicht nennen wollte, da die Informationen vertraulich sind.

Die Hang Seng Bank reagierte nicht sofort auf Anfragen nach einem Kommentar. ($1 = 7,8099 Hongkong-Dollar) (Berichterstattung von Clare Jim; Redaktion: Anne Marie Roantree und Miral Fahmy)