ENERPLUS CORPORATION Ein solcher Zusammenschluss würde die Akquisitionswelle fortsetzen, die in den letzten Monaten in der nordamerikanischen Ölbranche zu beobachten war und bei der viele der Rivalen von Devon - darunter Exxon Mobil, Chevron und Occidental Petroleum - große Übernahmen getätigt haben.
Es ist nicht sicher, dass Devon und Enerplus ein Geschäft aushandeln werden, sagten die Quellen, die um Anonymität baten, weil die Angelegenheit vertraulich ist. Die von Devon vorgeschlagenen Übernahmebedingungen konnten nicht in Erfahrung gebracht werden.
Devon lehnte einen Kommentar ab. Enerplus, das seinen Hauptsitz in Calgary hat, reagierte nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar.
Die Aktien von Enerplus stiegen nach dieser Nachricht um 8,6% auf 20,93 C$. Die Aktien von Devon Energy stiegen um 2,6% auf $42,39.
Kimmeridge Energy Management, eine Investmentfirma, die laut LSEG-Daten mit einem Anteil von 3,8% der zweitgrößte Aktionär von Enerplus ist, sagte, dass Enerplus sicherstellen sollte, dass jeder Preis, dem es zustimmt, das Unternehmen fair bewertet.
"Jede potenzielle Transaktion für Enerplus müsste die Qualität der verbleibenden Kernbestände im Bakken widerspiegeln", sagte Mark Viviano, geschäftsführender Gesellschafter und leitender Portfoliomanager von Kimmeridge, in einer Stellungnahme.
Die Analysten von TD Securities schrieben in einer Research Note, dass Devon es sich leisten könnte, 3,5 Milliarden Dollar für Enerplus zu zahlen, da das Unternehmen über Barmittel und einen Cashflow verfügt, den es in diesem Jahr voraussichtlich generieren wird.
"Wir gehen davon aus, dass eine Übernahme auf breiter Front zu einer Erhöhung der freien Cashflow-Rendite von Devon um mindestens 90 Basispunkte führen wird", schreiben die Analysten von TD Securities. Ein Basispunkt ist ein Hundertstel eines Prozentpunktes.
Enerplus ist hauptsächlich im Bakken-Becken in North Dakota tätig und hat auch eine Präsenz in der Marcellus-Schieferregion in Pennsylvania. Sollte es zu einer Übernahme kommen, würde dies die bestehende Präsenz von Devon in North Dakota ergänzen und die Abhängigkeit vom Delaware Basin in Texas und New Mexico verringern.
Enerplus hat seine kanadischen Aktiva im Jahr 2022 an Journey Energy und Surge Energy verkauft, um sich auf seine lukrativeren US-Areale zu konzentrieren.
Die Wette hat sich ausgezahlt, da sie einen starken Cashflow generiert und es Enerplus ermöglicht, 2023 $307 Millionen an die Aktionäre zurückzuzahlen. Das Unternehmen hat erklärt, dass es davon ausgeht, im Jahr 2024 etwa 70% seines freien Cashflows durch Aktienrückkäufe und Dividenden an die Aktionäre zurückzugeben.
Die Aktie von Enerplus hat sich schlechter entwickelt als viele seiner Konkurrenten, da die Anleger befürchten, dass das Unternehmen mehr ausgeben muss, um die gleiche Produktion zu erzielen. Die Investitionsausgaben des Unternehmens belaufen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 532 Millionen USD, gegenüber 432 Millionen USD im Jahr 2022.
Vor der Bekanntgabe des möglichen Deals mit Devon waren die Aktien von Enerplus in den letzten 12 Monaten um 18% gefallen, verglichen mit einem Rückgang des S&P 500 Energy Index um 6%.
Die Aktien von Devon haben sich noch schlechter entwickelt und sind in den letzten 12 Monaten um 34% gefallen. Das in Oklahoma City ansässige Unternehmen, das einen Marktwert von 26 Milliarden Dollar hat, hatte ebenfalls mit hohen Produktionskosten zu kämpfen und hatte Schwierigkeiten, seine Leistungsziele zu erreichen.
Die Jagd nach besseren Reserven und Skaleneffekten hat die Konsolidierung im US-amerikanischen Öl- und Gassektor im Laufe des letzten Jahres vorangetrieben.
Exxon erklärte sich bereit, 59,5 Milliarden Dollar für Pioneer Natural Resources und 4,9 Milliarden Dollar für Denbury zu zahlen. Chevron schloss einen 53 Milliarden Dollar Deal für Hess ab und kaufte PDC Energy für 6,2 Milliarden Dollar. Occidental schloss einen 12 Milliarden Dollar Deal für CrownRock ab. (Berichterstattung von David French in New York; Bearbeitung durch Mark Porter, Chizu Nomiyama und David Ljunggren)
