Die Citigroup könnte Verluste in Milliardenhöhe in ihrem Kreditbuch erleiden, wenn die Welt ihre Bemühungen zur Bekämpfung des Klimawandels beschleunigt. Dies geht aus einer vertraulichen Analyse der US-Bank hervor, die von Reuters eingesehen wurde.

Die Analyse wurde von der Citigroup im letzten Sommer erstellt, als sie sich darauf vorbereitete, der Federal Reserve einen Bericht darüber vorzulegen, wie sie die Auswirkungen des Klimawandels bewältigen will. Fünf andere große US-Banken wurden ebenfalls aufgefordert, auf der Grundlage der gleichen Anweisungen der Fed vertrauliche Unterlagen einzureichen.

Reuters konnte nicht feststellen, wie viele der Informationen in dem von ihr geprüften Dokument in die offizielle Vorlage der Citigroup eingeflossen sind, zu der die Bank keinen Kommentar abgeben wollte.

Die Analyse besagt, dass die Bank 10,3 Milliarden Dollar an Kreditverlusten über einen Zeitraum von 10 Jahren erleiden würde, wenn die Bemühungen zur Bekämpfung des Klimawandels so weit verstärkt würden, dass die Welt auf dem Weg wäre, die Treibhausgasemissionen bis zum Jahr 2050 netto auf Null zu bringen. Das ist mehr als die 7,1 Milliarden Dollar an Verlusten, die erwartet werden, wenn diese Bemühungen nicht beschleunigt würden.

Dabei wurde angenommen, dass sich die Bilanzen aller sechs Banken in dieser Zeit nicht verändern würden.

Auch wenn der geschätzte Schaden für die Citigroup im Verhältnis zum bewerteten Großkundenkreditbestand von 730 Mrd. $ gering wäre, bietet die Analyse einen seltenen Einblick in die Auswirkungen, die die Abkehr von fossilen Brennstoffen auf eine führende Wall-Street-Bank in einem Schlüsselbereich ihres Geschäfts haben könnte.

Die Verluste würden entstehen, weil einige der Kreditnehmer der Citigroup im Öl-, Gas- und Immobiliensektor einen finanziellen Schlag erleiden würden, wenn die Welt sofort auf den Weg gebracht würde, um die gesamten Treibhausgasemissionen bis 2050 netto auf Null zu reduzieren, so das von Reuters eingesehene Dokument.

Das unterstreicht die Herausforderungen, denen sich die Citigroup und andere Banken, die sich verpflichtet haben, ihre eigenen Emissionen bis 2050 auf netto null zu reduzieren, bei der Verwaltung ihres Kreditbuchs gegenübersehen, sagte Greg Hopper, ein ehemaliger Risikobeauftragter der Goldman Sachs Group, der jetzt ein Senior Fellow am Bank Policy Institute ist.

"Wenn das Tempo der Umstellung eines Unternehmens zu schnell oder zu langsam ist, kann es Verluste erleiden", sagte Hopper.

Ein Sprecher der Citigroup lehnte es ab, über das hinaus, was die Bank in einem im letzten Monat veröffentlichten Bericht über den Klimawandel sagte, Stellung zu nehmen. In diesem Bericht hieß es, dass die Vorlage bei der Fed nützliche Erkenntnisse über Schwachstellen geliefert habe, aber keine Analyse der potenziellen Verluste enthalten sei.

Natürlich basiert die Analyse der Citigroup auf einer Simulation mit vielen Annahmen und Unsicherheiten, und die Chancen, dass das untersuchte Szenario eintritt, sind gering. Das liegt daran, dass das Netto-Null-Ziel für 2050, auf das sich 2015 fast 200 Länder geeinigt haben, um die globale Erwärmung auf 2 Grad Celsius (3,6 Grad Fahrenheit) gegenüber der vorindustriellen Zeit zu begrenzen, nach Ansicht von Wissenschaftlern ohne größere politische Veränderungen, wie z. B. eine globale Kohlenstoffsteuer, wahrscheinlich nicht erreicht werden kann.

Die Fed hatte angekündigt, bis Ende 2023 anonymisierte, aggregierte Ergebnisse der sechs US-Banken zu ihrem Klimaengagement zu veröffentlichen, aber das hat sie noch nicht getan.

Ein Sprecher der Fed sagte, dass sie nicht um Schätzungen der potenziellen Verluste gebeten habe und keine Dollarbeträge veröffentlichen werde. Die Aufsichtsbehörde hatte ursprünglich erklärt, sie wolle beurteilen, wie gut die Banken auf den Umgang mit Klimarisiken vorbereitet sind, und sie werde die Übung nicht dazu nutzen, Kapitalanforderungen zu stellen.

Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, hat gesagt, dass die Zentralbank nicht versuchen wird, politische Änderungen zur Bekämpfung des Klimawandels vorzunehmen und sich stattdessen an ihren Auftrag halten sollte, Risiken für das Bankensystem zu managen.

Dies steht im Gegensatz zur Europäischen Zentralbank, die die Energiewende aktiv fördert und im vergangenen September sagte, dass eine Verzögerung der Energiewende die Kreditrisiken für Banken erhöhen würde.

AUSWIRKUNGEN DES HURRIKANS

Die Analyse der Citigroup ergab auch, dass ein schwerer Hurrikan im Nordosten der USA innerhalb eines Jahres einen Verlust von 63,5 Millionen Dollar bei einem Kreditportfolio von 49 Milliarden Dollar auslösen könnte, wenn die Vermögenswerte nicht durch eine Versicherung abgedeckt wären. Die Auswirkungen auf das Geschäft der Citigroup wären "gedämpft", heißt es in dem Dokument.

Bei einem Hurrikan im Südosten der USA könnte ein 15 Milliarden Dollar schweres Portfolio ohne Versicherungsschutz einen Schaden von 142 Millionen Dollar über 12 Monate erleiden. Dieser Betrag würde sich um 571 Millionen Dollar erhöhen, wenn die Analyse chronische Überschwemmungen berücksichtigen würde, heißt es in dem Dokument.

Die Kreditvergabe in verschiedenen Regionen und Sektoren hilft einer großen Bank wie der Citigroup, die Auswirkungen extremer Wetterereignisse auf ihr Kreditbuch zu begrenzen, sagte Clifford Rossi, ein ehemaliger Risikobeauftragter für Verbraucherkredite der Citigroup, der jetzt Wirtschaftsprofessor an der University of Maryland ist.

JPMorgan Chase, die größte US-Bank, erklärte in ihrem Klimabericht 2023, dass die geografische Streuung, kurze Kreditlaufzeiten und Versicherungen ihr Verbraucherkreditportfolio vor Klimarisiken bewahrt haben, so dass "finanzielle Verluste aufgrund von schweren Wetterereignissen für das Unternehmen nicht wesentlich waren".

Die Fed hat die Anweisungen für das Klimarisiko auf der Grundlage der Arbeit des Weltklimarats der Vereinten Nationen und des Network for Greening the Financial System, einer Koalition von Zentralbanken und Regulierungsbehörden, die sich mit diesem Thema befassen, entwickelt.

Sarah Bloom Raskin, eine ehemalige Vorstandsvorsitzende der Fed, die jetzt Rechtsprofessorin an der Duke University ist, sagte, die Übung gehe nicht weit genug, da sie keinen Einfluss auf die regulatorischen Anforderungen an die Banken habe.

"Dies ist das Äquivalent dazu, dass den Banken von der Fed zugesichert wurde, dass die Ergebnisse ... geschreddert, begraben und von jeglichem Nutzen weggewischt würden", sagte sie.