Eine Reihe hoch bewerteter Unternehmen wollte am Montag neue Anleihen im Wert von 14,5 Mrd. USD aufnehmen, um von dem starken Appetit der Anleger auf hochwertige Unternehmensanleihen zu profitieren und einer möglichen Volatilität an den breiten Märkten zuvorzukommen.

Neun Unternehmen mit Investment-Grade-Rating, darunter der Energieversorger San Diego Gas & Electric, der Medizintechnikanbieter Thermo Fisher Scientific, der Traktorenhersteller Caterpillar, Goldman Sachs, BNP Paribas und der Direktkreditgeber Sixth Street Specialty Lending gehörten zu den Unternehmen, die am Montag neue Anleihen begeben wollten.

"Die Unternehmen versuchen, alles zu tun, um angesichts eines aufnahmebereiten Kreditmarktes ihre Finanzierung zu sichern", sagte Blair Shwedo, Leiter des Investment-Grade-Handels bei der U.S. Bank.

Die Renditen von Staatsanleihen sind seit letzter Woche gestiegen und die Märkte haben sich volatil entwickelt, nachdem das US-Finanzministerium für das dritte Quartal einen unerwartet hohen Ausstoß von Staatsanleihen prognostiziert hat und Fitch Ratings die Kreditwürdigkeit der USA herabgesetzt hat.

Dies hat sich jedoch kaum auf die Nachfrage nach US-Dollar-Anleihen von Investment-Grade-Emittenten ausgewirkt, da die Anleger von deren Gesamtrenditen angezogen werden, die immer noch höher waren als die der globalen Konkurrenz.

"Die Gesamtrendite ist nach wie vor attraktiv, so dass ein gewisses Interesse besteht, das nur auf den Carry zurückzuführen ist, den Anleger bei Investment-Grade-Anleihen erhalten können", sagte Shwedo.

Die Nachfrage hat bereits dazu beigetragen, dass die Spreads von Unternehmensanleihen, d.h. der Aufschlag, den die Emittenten gegenüber US-Staatsanleihen zahlen, eng bleiben.

Am Freitag lag der durchschnittliche Spread für Investment-Grade-Anleihen mit 122 Basispunkten nur wenige Punkte über dem engsten Stand, der Ende Juli erreicht wurde, obwohl die Marktvolatilität laut ICE BofA-Daten wieder zugenommen hat.

"Wir raten Kreditnehmern mit Finanzierungsbedarf im Jahr 2023, die Emission von Schuldtiteln jetzt in Erwägung zu ziehen, um von der jüngsten Verengung der Kreditspreads und der anhaltend starken Nachfrage von Anlegern zu profitieren, die in diesem Hochzinsumfeld investieren wollen", sagte Peter Aherne, Co-Leiter der Debt Capital Markets in Nordamerika bei der Citigroup.

Es wird erwartet, dass in dieser Woche neue Investment-Grade-Anleihen im Wert von etwa 30 Mrd. $ verkauft werden, bevor am Donnerstag und Freitag die US-Inflationsdaten - einschließlich der Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) für Juli - veröffentlicht werden, die zu mehr Marktvolatilität führen könnten.

Wenn das Angebot den Schätzungen entspricht, könnte die Summe im August bis Ende dieser Woche auf 45 Mrd. $ ansteigen, würde aber immer noch hinter den Prognosen für das Gesamtangebot im August von 90 bis 95 Mrd. $ zurückbleiben.

"Es wird erwartet, dass die Emissionen in dieser Woche vor dem Verbraucherpreisindex am Donnerstag in den Vordergrund rücken und wir dann in der (zweiten) Augusthälfte in eine sehr langsame Phase eintreten", sagte Arvind Narayanan, Co-Leiter für Investment-Grade-Kredite und Senior Portfolio Manager bei Vanguard. (Berichterstattung von Matt Tracy in Washington Zusätzliche Berichterstattung von Shankar Ramakrishnan in New York Redaktion von Matthew Lewis)