Mexichem Specialty Resins, Inc. hat beim US-Konkursgericht einen Antrag auf Umwandlung des Konkursverfahrens von Armstrong Flooring, Inc. von Chapter 11 Reorganisation in Chapter 7 Liquidation am 7. März 2023 gestellt. Dem Antrag zufolge haben die Schuldner im Wesentlichen alle ihre Vermögenswerte verkauft, Mexichem hat den Schuldnern während des Insolvenzverfahrens die Materialien zur Verfügung gestellt und die Schuldner haben es versäumt, die im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs fälligen Forderungen für Verwaltungskosten zu begleichen. Die Schuldner haben keine Exklusivität mehr, um einen Plan einzureichen und um Abstimmungen zu bitten.

Die Schuldner haben seit mehr als sechs Monaten einen negativen Cashflow. Die Schuldner haben bereits mehr als 25 Millionen Dollar an Nachlassverwalter gezahlt, während sie es versäumt haben, andere Kläger für Verwaltungskosten zu bezahlen.