Nach den Angriffen auf Handelsschiffe im Roten Meer seit Mitte November haben die Verlader die Region gemieden, und die Analysten von Jefferies sagen, dass die Reedereien, die mehr als 85% der weltweiten Flottenkapazität kontrollieren, die Dienste, die das Rote Meer nutzen, hauptsächlich um Afrika herum umgeleitet haben. Die dänische Reederei Maersk, die etwa ein Sechstel des weltweiten Containerhandels kontrolliert, erklärte am Freitag, dass ihre Schiffe das Rote Meer weiterhin meiden würden, da es Zugang zum Suezkanal bietet, einer Abkürzung zwischen Asien und Europa, die eine Umfahrung der Südspitze Afrikas vermeidet.

Die Umschiffung Afrikas verlängert die Reisezeit um mindestens 10 Tage, was sich bereits in den Frachtraten niedergeschlagen hat - die Preise von Asien nach Europa haben sich seit Mitte Dezember fast verdoppelt und liegen nun bei mehr als 4.000 $ pro FEU (Forty-Foot Equivalent Unit), so die Daten von Freightos vom 3. Januar.

Das sind gute Nachrichten für Schifffahrtsaktien.

Die Aktien von Maersk haben allein in dieser Woche um mehr als 17% zugelegt. Das ist der größte Wochenanstieg seit April 2009 und macht sie zum größten Gewinner im europäischen STOXX 600.

Seit Mitte Dezember sind sie um rund 40% gestiegen, nachdem sie ein dreieinhalbjähriges Tief erreicht hatten.

Die Aktie des Konkurrenten Hapag Lloyd verzeichnete in dieser Woche einen Kurssprung von 23% und damit den größten Wochenanstieg seit März 2022. Die Aktien von Frontline sind um mehr als 8% gestiegen - der drittgrößte Gewinner im STOXX 600 - und die Aktien der italienischen D'Amico sind um 3,5% gestiegen.

"Schifffahrtsunternehmen haben eine hohe operative Hebelwirkung, so dass sich jede Veränderung bei den Einnahmen schnell auf das Ergebnis auswirkt", sagte Tom Gilbey, Aktienanalyst bei Quilter Cheviot.

"Da etwa 30% des Volumens zu Kassakursen gehandelt werden, wird dies schnell in den Gewinn einfließen, da die zusätzlichen Kosten für diese Einnahmen begrenzt sind."

Natürlich hängt die Nachhaltigkeit der Rallye davon ab, was auf dem Wasser passiert.

"Wenn die Frachtraten bleiben, wo sie sind - und ich denke, das werden sie kurzfristig -, dann stützt das die Aktienkurse. Wenn sich die Lage entspannt, werden die Kurse wahrscheinlich deutlich fallen", meint Dan Boardman-Weston, CEO und CIO von BRI Wealth Management, der sich wegen der zyklischen Natur des Sektors Sorgen macht.

DER RICHTIGE ZEITPUNKT

Steigende Frachtraten kommen für die Schifffahrtsunternehmen nach einem enttäuschenden Jahr 2023, in dem die Gewinne sanken, weil die Störungen in den Häfen nachließen und sich die weltweite Nachfrage verschlechterte, zu einem guten Zeitpunkt - eine schlechte Nachricht für die Unternehmen, die während und nach der Pandemie stark in neue Containerschiffe investiert hatten, um die starke Nachfrage zu bedienen.

Im November gab Maersk bekannt, dass das Unternehmen 10.000 Arbeitsplätze abbauen wird, nachdem der Gewinn im dritten Quartal aufgrund von Überkapazitäten stark gesunken war. Hapag Lloyd gab bei seinen Novemberergebnissen einen Rückgang des Nettogewinns um 77% in den ersten neun Monaten des Jahres bekannt.

"Wenn dies (die Unterbrechung der Schifffahrt auf dem Roten Meer) in normalen Zeiten geschehen wäre, würde der Aktienkurs vielleicht ein wenig steigen, aber da die Überkapazitäten so schlecht sind, haben sich die Märkte daran gewöhnt", sagte Michael Field, europäischer Marktstratege bei Morningstar.

"Es kommt zu einem guten Zeitpunkt für die Reedereien.