Der Vorstand von abrdn Diversified Income And Growth Plc (LSE:ADIG) hat das Ergebnis der strategischen Überprüfung bekannt gegeben, die am 20. Juni 2023 begonnen hat. Ziel der strategischen Überprüfung war es, den erheblichen Abschlag zum Nettoinventarwert ("NAV"), mit dem die Aktien des Unternehmens gehandelt wurden, zu beseitigen und zu überlegen, wie den Aktionären am besten ein Mehrwert geboten werden kann. Nach sorgfältiger Abwägung der dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Optionen, einschließlich des Verkaufs von Vermögenswerten und Gesprächen mit Dritten, hat der Verwaltungsrat entschieden, dass es im besten Interesse der Aktionäre ist, die bestehende Anlagestrategie des Unternehmens fortzusetzen und durch eine Kombination aus Sonderdividenden und einem Übernahmeangebot (das "Erweiterte Ausschüttungsprogramm") einen optimalen Wert durch erhöhte Ausschüttungen zu schaffen, die sich aus realisierten Gewinnen und überschüssigen Barmitteln zusammensetzen.

Es wird erwartet, dass das erweiterte Ausschüttungsprogramm bis Ende 2024 zwischen 30 und 35 Millionen Pfund an die Aktionäre zurückfließen wird. Weitere verbesserte Wertzuwächse, einschließlich Sonderdividenden, sind für die Jahre 2025 und 2026 geplant, wenn ein wesentlicher Teil des Private-Markets-Portfolios des Unternehmens fällig wird. Nachdem wir im Rahmen der strategischen Überprüfung eine Reihe potenzieller Optionen in Betracht gezogen haben, ist das Unternehmen weiterhin bestrebt, seinen Aktionären ein attraktives und differenziertes Anlageangebot zu unterbreiten, das sich durch ein wirklich diversifiziertes Portfolio auszeichnet, das Zugang zu einer breiten Auswahl an Anlageklassen, ein attraktives Niveau an zuverlässigen Erträgen und defensive Eigenschaften in Bezug auf die Volatilität der Aktienmärkte bietet. Ergebnis der strategischen Überprüfung: Wie bereits zu Beginn der strategischen Überprüfung festgestellt, ist der Verwaltungsrat ermutigt, dass Nalaka De Silva und das breitere Investmentteam des Unternehmens in außergewöhnlich volatilen Märkten weiterhin eine stetige Performance im Rahmen der 2020 beschlossenen Anlagestrategie des Unternehmens erzielt haben.

Dennoch wurden die Aktien des Unternehmens weiterhin mit einem erheblichen und anhaltenden Abschlag zu ihrem NIW gehandelt. Daher gab der Vorstand am 20. Juni 2023 bekannt, dass er eine strategische Überprüfung einleitet, um zu prüfen, wie das Unternehmen den Aktionären den besten Wert bieten kann. Nach Rücksprache mit abrdn Investments Limited (der "Investmentmanager" oder "abrdn") und der Einholung von Ratschlägen Dritter bezüglich des Marktes für Sekundärfondsbeteiligungen kam der Verwaltungsrat zu dem Schluss, dass die vorzeitige Veräußerung von Privatmarktinvestitionen unter den derzeitigen Marktbedingungen einen erheblichen Abschlag auf ihren langfristig realisierbaren Wert erfordern und damit den Wert, der für die Aktionäre erzielt werden könnte, begrenzen würde. Dementsprechend hat sich der Verwaltungsrat bemüht, ein Ergebnis der strategischen Überprüfung zu vermeiden, das im gegenwärtigen Marktumfeld wesentliche Veräußerungen von Privatmarktinvestitionen erfordern würde.

Das Unternehmen erhielt als Reaktion auf die strategische Überprüfung eine Reihe von Vorschlägen und führte insbesondere Gespräche über potenzielle Kombinationen mit anderen Investmentgesellschaften, von denen der Verwaltungsrat glaubte, dass sie die Ziele der strategischen Überprüfung erreichen könnten. Obwohl diese Gespräche ermutigend waren, kam der Verwaltungsrat letztendlich zu dem Schluss, dass keiner der von Dritten unterbreiteten Vorschläge zum jetzigen Zeitpunkt den Wert für die Aktionäre optimieren würde, und entschied, dass den Interessen der Aktionäre kurz- bis mittelfristig besser gedient wäre, wenn der Wert aus der bestehenden Anlagestrategie und dem Portfolio des Unternehmens realisiert würde.