Das ist das wichtigste Ergebnis der 2023 Retirement Confidence Survey - der längsten Umfrage ihrer Art zur Messung des Vertrauens von Arbeitnehmern und Rentnern. Die Umfrage, die vom Employee Benefit Research Institute (EBRI) und Greenwald Research durchgeführt wird, befindet sich in ihrem 33.

Die Umfrage wurde im Januar dieses Jahres durchgeführt, als der S&P 500 im Jahr 2022 einen schmerzhaften Rückgang von 19,4% verzeichnete. Die Aktienmärkte haben sich seither erholt, und auch die Inflation hat sich in diesem Jahr abgeschwächt, liegt aber immer noch über dem Niveau, das sich die Politiker wünschen würden.

EBRI befragt jedes Jahr sowohl Erwerbstätige als auch Rentner zu einer Reihe von Themen, die den Ruhestand betreffen. In diesem Jahr gaben 64% der Arbeitnehmer an, dass sie zuversichtlich sind, im Ruhestand bequem leben zu können, ein deutlicher Rückgang gegenüber 73% im Jahr 2022. Bei den derzeitigen Rentnern fielen die vergleichbaren Zahlen von 77% auf 73%. Das letzte Mal, dass diese Zahlen so stark gesunken sind, war 2008, als die USA im Griff der globalen Finanzkrise steckten, so EBRI.

Inzwischen befürchten 84% der Arbeitnehmer und 67% der Rentner, dass es aufgrund der steigenden Lebenshaltungskosten schwieriger wird, Geld zu sparen. Fast neun von zehn Arbeitnehmern befürchten, dass die Inflation noch ein weiteres Jahr hoch bleiben wird, und acht von zehn Arbeitnehmern machen sich Sorgen über eine Rezession im nächsten Jahr und weitere Zinserhöhungen.

Gleichzeitig steigt die Verschuldung: Sechs von 10 Arbeitnehmern geben an, dass Schulden ein Problem darstellen. Die größten Zuwächse scheinen hochverzinsliche Kreditkartenschulden zu sein - ein separater Bericht von EBRI und Greenwald aus dem vergangenen Jahr ergab, dass von denjenigen, die Schulden als Problem angeben, 78% Kreditkartenschulden als Problem nennen. Andere Arten von Schulden, die genannt werden, sind medizinische oder gesundheitsbezogene Schulden sowie Studentenkredite.

"Dies ist das erste Mal, dass wir seit der Pandemie eine signifikante Veränderung der Zuversicht feststellen", sagte Craig Copeland, Direktor der Abteilung für Vermögensvorteile bei EBRI. "Und es ist der größte, den wir seit der Großen Rezession gesehen haben."

RENTNER UND INFLATION: EIN GENAUERER BLICK

Die Schwankungen der Aktienkurse wirken sich vor allem auf Haushalte aus, die kurz vor dem Ruhestand stehen oder bereits im Ruhestand sind und die einen großen Anteil am Markt haben - ein Marktsegment, das sich nach Angaben der Federal Reserve auf etwa 40% der US-Haushalte beschränkt.

Aber die Inflation betrifft jeden, und sie ist ein ständiger Risikofaktor in der Altersvorsorge - auch wenn sie keine Schlagzeilen macht. Einhundert Dollar hätten bei einer moderaten Inflationsrate von 2 % nach 25 Jahren die gleiche Kaufkraft wie 164 Dollar.

Aber die Auswirkungen der Inflation auf Rentner sind komplex und variabel. Zunächst einmal sind die meisten Rentner für einen beträchtlichen Teil ihres Ruhestandseinkommens auf die Sozialversicherung angewiesen - und die bietet einen eingebauten Inflationsschutz. Seit 1975 gewährt das Programm einen jährlichen Lebenshaltungskostenausgleich (COLA), mit dem die Leistungen an die Inflation angepasst werden sollen. Dies ist ein einzigartiges Leistungsmerkmal - einige leistungsorientierte Renten sind mit COLAs ausgestattet, und Sie können einen Inflationsschutz mit langfristigen Versicherungspolicen und einigen Rentenversicherungen erwerben - aber das ist auch schon alles.

Die COLA der Sozialversicherung wird jedes Jahr im Herbst festgelegt, indem der Verbraucherpreisindex für städtische Lohnempfänger und Angestellte (CPI-W) im dritten Quartal gemittelt wird. Jährliche COLAs werden ab dem Jahr, in dem Sie 62 Jahre alt werden, auf künftige Leistungen angewandt. Selbst wenn Sie also Ihren Antrag hinauszögern, werden die künftigen Leistungen mit der Inflation Schritt halten. In diesem Jahr betrug die COLA satte 8,7%, die größte Inflationsanpassung seit vier Jahrzehnten.

Die Sozialversicherung ersetzt für Haushalte mit geringem Einkommen einen höheren Betrag des Einkommens vor dem Ruhestand als für wohlhabende Menschen, so dass der Grad der Absicherung durch das Programm variiert. Nach Angaben der Versicherungsmathematiker der Sozialversicherung wird die Sozialversicherung für Arbeitnehmer, die im vergangenen Jahr im vollen Rentenalter Leistungen beantragten, 54,8 % des Einkommens von Personen mit niedrigem Durchschnittsverdienst (27.011 $ pro Jahr) ersetzen, verglichen mit 26,7 % für Personen mit maximalem qualifizierendem Verdienst (147.775 $ pro Jahr).

Das Ausgabenverhalten im Ruhestand ist unterschiedlich, wobei jüngere Rentner mehr für Unterhaltung, Restaurantbesuche und Reisen ausgeben als ältere Senioren. Die Kosten für die Gesundheitsversorgung sind in den letzten Jahrzehnten schneller gestiegen als die allgemeine Inflation und haben den Lebensstandard der Senioren beeinträchtigt. Auch die Möglichkeit hoher Pflegekosten stellt ein Risiko dar.

Bei den Haushalten ab 75 Jahren ist das Wohnen die größte Einzelkategorie der Ausgaben. Und da die meisten Senioren Eigentümer ihrer Häuser sind, sind diese Kosten teilweise vor den Auswirkungen der Inflation geschützt. Wenn Sie eine Hypothek mit festem Zinssatz haben oder Ihr Haus direkt besitzen, sind die Wohnkosten teilweise vor der Inflation geschützt, mit Ausnahme der Grundsteuer, der Instandhaltungskosten und der Stromrechnungen.

Sollten Sie Ihren Rentenplan ändern, um von einer höheren Inflation auszugehen? Wahrscheinlich nicht. Eine Studie von J.P. Morgan Asset Management stellt fest, dass die Inflation von 1982 bis 2022 im Durchschnitt 2,9 % pro Jahr betrug, so dass eine langfristige Annahme von 2 bis 3 % immer noch angemessen erscheint. Wenn Sie Ihren Plan einem Stresstest unterziehen wollen, können Sie die Zahlen jederzeit nach oben korrigieren.

Aber viel Glück dabei, die Zahlen zum Funktionieren zu bringen.

Die hier geäußerten Meinungen sind die des Autors, eines Kolumnisten für Reuters.