Der Spot-Goldpreis stieg um 0934 GMT um fast 0,1% auf $2.068,59 pro Unze und war auf dem besten Weg, in diesem Jahr einen Zuwachs von über 13% zu erzielen - der beste Wert seit 2020.
Die US-Goldfutures stiegen um 0,5% auf $2.079,90 je Unze.
"Es gibt viele Wenns und Abers, Permutationen und Kombinationen, aber die Tatsache bleibt, dass die Fed die Zinsen auf keinen Fall wieder anheben wird... das ist das Basisszenario (für Gold)", sagte Kunal Shah, Leiter des Research bei Nirmal Bang Commodities in Mumbai.
"Eine Zinserhöhung kommt für uns nicht in Frage und da sich die Lage allmählich verbessert, beginnt der Markt, Zinssenkungen einzupreisen."
Ein Bericht des US-Handelsministeriums vom Freitag zeigte, dass der zugrunde liegende Inflationsdruck weiter nachlässt.
Die kühleren US-Inflationsdaten bestätigten die Erwartungen der Analysten hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed im März, wobei die Händler laut dem CME FedWatch-Tool nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80% einpreisen.
Niedrigere Zinssätze verringern die Opportunitätskosten für das Halten von Goldbarren ohne Rendite.
Der Dollar-Index hielt sich in der Nähe eines 5-Monats-Tiefs, was den Edelmetallpreisen zugute kam. Mit einem Minus von etwa 2% im bisherigen Jahresverlauf drohte der schlimmste Jahreseinbruch seit 2020.
Ein schwächerer Dollar macht Gold für andere Währungsbesitzer attraktiver.
Der Spot-Silberpreis fiel um 0,4% auf $24,09 pro Unze und war auf einen leichten Zuwachs von etwa 0,5% auf Jahressicht eingestellt.
Platin stieg um 0,2% auf $980,18. Palladium stieg um 1,5% auf $1.192,12. Beide waren auf dem besten Weg, im Jahresverlauf einen Rückgang zu verzeichnen, wobei Palladium im bisherigen Jahresverlauf um rund 34% gefallen ist - der schlimmste Wert seit 2008. (Berichte von Anjana Anil und Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Bearbeitung durch Mrigank Dhaniwala)
