Die "Weihnachtsrallye" an den globalen Aktienmärkten ist in vollem Gange. Die dovishe Tendenz der Bank of Japan am Dienstag fachte das Feuer an, das bereits gut brannte, nachdem die US-Notenbank letzte Woche angedeutet hatte, dass die Zinsen in den USA Anfang nächsten Jahres gesenkt werden könnten. Sogar chinesische Aktien schlossen sich dem an und beendeten eine viertägige Verlustserie. Am Mittwoch richtet sich die Aufmerksamkeit der Anleger in Asien auf Peking, wo die People's Bank of China ihre jüngste geldpolitische Entscheidung treffen wird.
Wenn überhaupt, dann wird die PBOC die Party verderben. Es wird allgemein erwartet, dass die PBOC die Leitzinsen für ein- und fünfjährige Kredite unverändert bei 3,45% bzw. 4,20% belassen wird, so die Meinung aller 28 in einer Reuters-Umfrage befragten Ökonomen.
Peking steht unter zunehmendem Druck, die Geld- oder Fiskalpolitik - oder beides - deutlich zu lockern, um den kränkelnden Immobiliensektor zu heilen, das Wachstum anzukurbeln und die Wirtschaft aus der Deflation zu führen.
Aber das wird wahrscheinlich erst im nächsten Jahr der Fall sein. Obwohl die Anleger am Mittwoch keine Maßnahmen erwarten, wird dies eine weitere Erinnerung an Chinas politisches Dilemma, seine wirtschaftlichen Schwierigkeiten und die Anfälligkeit der Märkte sein.
Die japanischen Märkte hingegen bekamen Auftrieb, nachdem die BOJ die Spekulationen über eine bevorstehende Abkehr von den Negativzinsen im Keim erstickt hatte.
Der Leitindex Nikkei 225 stieg um 1,4% und liegt nun nur noch 2% von seinem 33-Jahres-Hoch vom November entfernt. Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen fiel um mehr als sechs Basispunkte, einer der stärksten Tagesrückgänge in diesem Jahr, und der Yen fiel den dritten Tag gegenüber dem Dollar, diesmal um 0,75%.
Die Verluste des Yen gegenüber dem Euro waren besonders stark, während die risikosensiblen australischen und neuseeländischen Dollars am Dienstag zu den größten Gewinnern gegenüber dem US-Dollar gehörten und beide auf dem höchsten Stand seit fast fünf Monaten notierten. Die relativ zurückhaltende Haltung der BOJ verstärkte die positive Risikobereitschaft, die die globalen Märkte bereits durchströmte. Trotz der Zurückhaltung der Fed-Beamten setzen die Anleger weiterhin auf Zinssenkungen von bis zu 150 Basispunkten im nächsten Jahr.
Nachdem sich der Dow Jones Industrials Index in der vergangenen Woche in unbekanntes Terrain vorgewagt hatte, zog der technologielastige Nasdaq am Dienstag nach und stieg auf einen neuen Höchststand knapp unter 15.000 Punkten, während der S&P 500 ebenfalls bis auf 1% an ein neues Rekordhoch herankam.
Der amerikanische "FAANG"-Index der Mega-Tech-Aktien stieg am Dienstag den neunten Tag in Folge und hat seinen Wert in diesem Jahr bemerkenswerterweise fast verdoppelt. Vielleicht wird dies dem Hang Seng Tech-Index am Mittwoch den dringend benötigten Auftrieb geben.
Während der MSCI World Index am Dienstag ebenfalls seinen höchsten Stand seit April letzten Jahres erreichte, blieb der MSCI Asia Index weiterhin hinter seinen Erwartungen zurück.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- Politische Entscheidung der chinesischen Zentralbank
- Japanischer Handel (November)
- Australien Frühindikatoren (November)
