TORONTO/SYDNEY, 24. Juli - Der Verfall der Kupferpreise wirkt sich überproportional auf kleine und mittelgroße Bergbauunternehmen aus und zwingt viele von ihnen, ihre Produktion zu drosseln. Einige von ihnen sind nun offen für die Beschaffung von Mitteln bei neuen Investoren, um den aktuellen Abwärtstrend zu überstehen, sagten mehrere Führungskräfte der Unternehmen gegenüber Reuters.

Kupfer wird beim Übergang zu einer umweltfreundlicheren Wirtschaft eine entscheidende Rolle spielen, und die zahlungskräftigen größeren Bergbauunternehmen sind auf der Suche nach Vermögenswerten mit längerer Lebensdauer der Minen und hochwertigen Erzen, um die wachsende Nachfrage nach dem roten Metall zu decken.

Die gedrückten Preise für das rote Metall aufgrund der Sorgen um das globale Wirtschaftswachstum zwingen jedoch einige kleine bis mittelgroße Unternehmen dazu, ihre Explorationsbudgets und andere Ausgaben zu kürzen. Das könnte jedoch nicht ausreichen, um zu überleben, und das derzeitige Szenario könnte den Weg für mehr Fusionen und Übernahmen in diesem Sektor ebnen, sagen Unternehmensleiter und Analysten.

Nach Berechnungen von Reuters wurden in diesem Jahr bereits Fusionen und Übernahmen im Kupferbereich im Wert von rund 22 Mrd. $ eingeleitet, darunter das Angebot des in Toronto ansässigen Unternehmens Hudbay Minerals für Copper Mountain im Wert von 439 Mio. $, der Kauf des Anteils der japanischen JX Nippon Mining and Metals an den Caserone-Minen in Chile durch Lundin Mining und die geplante Übernahme des Gold- und Kupferbergbauunternehmens Newcrest durch Newmont Corp. für 18 Mrd. $.

Einem Bericht von S&P Intelligence zufolge haben sich die Fusionen und Übernahmen von Kupferunternehmen im Jahr 2002 gegenüber dem Vorjahr auf 14,24 Milliarden Dollar mehr als verdoppelt.

Das Thema Fusionen und Übernahmen wird sich voraussichtlich fortsetzen, da es extrem schwierig ist, neue Kupferminen zu erschließen, sagte Stuart McDonald, CEO von Taseko Mines mit Sitz in Vancouver, im Juni gegenüber Reuters.

Taseko prüfe Finanzierungsvorschläge, um zusätzliche Liquidität für die Erweiterung seines Kupferprojekts in Arizona zu erhalten, sagte McDonald und fügte hinzu, dass die Genehmigung neuer Minen auf der ganzen Welt mit erheblichen Herausforderungen verbunden sei.

"Die großen Bergbauunternehmen sagen, dass es schwierig ist, ein neues Angebot aufzubauen, also sollten wir einfach Unternehmen kaufen", sagte McDonald.

Die Kupferpreise haben allmählich an Kraft verloren, nachdem sie im Januar, als der Optimismus über die Wiedereröffnung Chinas groß war, den höchsten Stand seit über sieben Monaten erreicht hatten. Am Freitag fiel der Dreimonats-Kupferpreis an der Londoner Metallbörse um 0,6% auf $8.436 pro Tonne.

MANGEL AN GROSSEN MINEN

Das chinesische Marktforschungsunternehmen Antaike hat vorausgesagt, dass die weltweiten Kupferpreise in der zweiten Hälfte dieses Jahres auf $7.000 pro Tonne oder $3,18 pro Pfund fallen werden, da es an einem soliden Nachfragewachstum in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt fehlt.

"Es gibt Unternehmen mit hohen Kosten, die ihr Geschäft aufgeben würden, wenn der Kupferpreis unter 3,50 $ fällt", sagte Peter Kukielski, CEO von Hudbay Minerals, Anfang des Monats gegenüber Reuters.

Der niedrigere Kupferpreis bietet Hudbay M&A-Möglichkeiten, sagte Kukielski, aber das Unternehmen wird auch "unter Druck geraten", wenn der Kupferpreis unter 3,50 $ fällt.

Da keine großen Minen zum Verkauf stehen, geht er davon aus, dass die großen Bergbauunternehmen ihre Produktion durch den Erwerb kleinerer Minen ausweiten wollen. Hudbay ist auch offen für M&A-Angebote zu einem angemessenen Preis.

In Kanada stellen die Minen des Juniorproduzenten Minto Metals ebenfalls eine M&A-Gelegenheit dar. Minto Metals, das von Investoren wie der japanischen Sumitomo Corp. unterstützt wird, stellte im Mai wegen gestiegener Kosten für den Betrieb seiner Mine im Yukon abrupt den Betrieb ein, wie aus den Unternehmensunterlagen hervorgeht.

Die Regierung von Yukon, die die Kontrolle über die Mine übernommen hat, erklärte gegenüber Reuters, dass es immer noch bedeutende Kupferreserven im Zusammenhang mit den Forderungen des Unternehmens gibt.

"Es ist möglich, dass ein Gläubiger bei Gericht die Ernennung eines Konkursverwalters beantragt, um die Vermögenswerte von Minto zu verwalten, was möglicherweise auch einen Verkauf der Mine beinhalten könnte", hieß es weiter.

Ein im Juni veröffentlichter Analystenbericht der Royal Bank of Canada hat potenzielle Übernahmeziele identifiziert, zu denen Hudbay, First Quantum Minerals, Ivanhoe Mines und Capstone Copper gehören. First Quantum, Ivanhoe und Capstone gaben keinen unmittelbaren Kommentar ab.

First Quantum hat ein informelles Übernahmeangebot von Barrick Gold abgelehnt, wie Bloomberg News letzten Monat berichtete. Barrick sagte damals, es kommentiere keine Marktspekulationen.

In Australien hat das in Queensland ansässige Kupferbergwerk AIC Mines angesichts der aktuellen Kupferpreise, die jetzt unter den Produktionskosten vom März liegen, einige Ausgaben gekürzt, sagte Geschäftsführer Aaron Colleran.

"Die jüngste Schwäche des Kupferpreises hat dazu geführt, dass wir einige kleinere diskretionäre Kapitalausgaben gekürzt haben, aber das hat unsere längerfristigen Ziele in keiner Weise beeinträchtigt", fügte Colleran hinzu.

AIC hatte im Februar 30 Mio. $ (20 Mio. $) Eigenkapital aufgenommen, um seine Kupferproduktion zu erweitern.

David Lennox, Bergbauanalyst bei der privaten Vermögensverwaltung Fat Prophets in Sydney, sagte, dass es ein Problem sein wird, wenn der Kupferpreis weiter fällt und länger unten bleibt. "Dann stellt sich die Frage, wie viel Bargeld Sie haben."

"Für einen kleinen Pure-Play-Produzenten haben sie im Allgemeinen nicht die finanzielle oder bilanzielle Stärke, um sehr lange durchzuhalten." ($1 = 1,4865 Australische Dollar)