Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Nachdem der S&P500 am Donnerstag zum ersten Mal kurzzeitig die 5.000-Punkte-Marke geknackt hatte, scheint er die Linie zu halten und im bisherigen Jahresverlauf fast 5% zuzulegen.

Über Nacht wurden die Märkte durch die Abwesenheit des chinesischen Festlandes aufgrund des chinesischen Neujahrsfestes beruhigt - obwohl ein weiterer Rückgang von fast 1 % beim noch geöffneten Hang Seng in Hongkong zeigte, dass die trübe Stimmung der Anleger in China nur schwer zu vertreiben ist.

Auch wenn es nun fast eine Woche dauern wird, bis der Markt reagiert, gab es einige seltene positive Wirtschaftsnachrichten aus Peking. Die Neuvergabe von Bankkrediten in China stieg im Januar stärker als erwartet auf ein Allzeithoch, da die Zentralbank die Kreditvergabe ankurbelte, was die Erwartung weiterer Konjunkturmaßnahmen verstärkte.

Aber die Wirtschaft ist nur ein Teil des Problems für ausländische Investoren, die sich aus der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zurückziehen, und es wird sie wenig trösten, dass Chinas Präsident Xi Jinping in einem Telefonat mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin am Donnerstag die sich vertiefende Allianz Pekings mit Moskau bekräftigt hat.

An den US-Märkten ist die Stimmung ganz anders, denn die Aktienkurse klettern in der Hitze einer weiteren beeindruckenden Unternehmenserfolgssaison immer weiter nach oben. Der Kursanstieg des Chipdesigners Arm um fast 50 % war die herausragende Reaktion auf die Gewinne am Donnerstag.

Und dennoch ist die Politik auch an der Wall Street nie weit weg. Donald Trump schien auf einen großen juristischen Sieg vor dem Obersten Gerichtshof der USA zuzusteuern, als die Richter am Donnerstag ihre Bereitschaft signalisierten, eine gerichtliche Entscheidung abzulehnen, mit der der ehemalige Präsident in Colorado wegen seiner Teilnahme an einem Aufstand während des Angriffs auf das Kapitol 2021 von den Wahlen ausgeschlossen wurde.

Bei den prosaischeren Themen liegt der Schwerpunkt am Freitag auf den Revisionen des US-Verbraucherpreisindex für das vergangene Jahr - eine manchmal nebulöse Datenveröffentlichung, die während der Lebenshaltungskostenkrise im vergangenen Jahr an Bedeutung gewonnen hat und die die Federal Reserve im vergangenen Jahr zu einer noch restriktiveren Politik veranlasste.

Die Revisionen erfolgen vor der kritischen Aktualisierung des Verbraucherpreisindexes für Januar in der nächsten Woche, bei der nach dem überraschenden Anstieg im Vormonat eine gewisse Abschwächung der Inflation erwartet wird.

Da die Vertreter der US-Notenbank jedoch lautstark signalisierten, dass sie es nicht eilig haben, die Zinssätze zu senken - und trotz der gut aufgenommenen Auktionen von 10- und 30-jährigen Staatsanleihen in dieser Woche - stiegen die Anleiherenditen vor der Eröffnung am Freitag wieder an.

Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen stiegen auf ein Zwei-Wochen-Hoch von über 4,17%.

Und ein ermutigter Dollar stieg aufgrund dieser starken Konstellation aus wachstumsgetriebenen Anleiherenditen und rekordhohen US-Aktien weiter an. Der Dollar/Yen erreichte ein weiteres Zweimonatshoch, nachdem die Bank of Japan in dieser Woche eine entspannte Haltung zur künftigen Straffung der japanischen Geldpolitik eingenommen hatte.

Der Internationale Währungsfonds forderte die japanische Zentralbank am Freitag jedoch auf, die Beendigung der Renditekurvensteuerung und der massiven Anleihekäufe jetzt in Betracht zu ziehen und die kurzfristigen Zinssätze allmählich anzuheben.

Die europäischen Zentralbanker waren vielleicht weniger entspannt - sie stimmten mit der Haltung der Fed überein, die vor einer Zinssenkung Geduld bewahren will und die meisten wollen sicher sein, dass die Desinflation gefestigt ist, bevor sie für Zinssenkungen stimmen.

Jonathan Haskel von der Bank of England, der in der vergangenen Woche für eine Zinserhöhung gestimmt hat, sagte, er sei ermutigt durch die Anzeichen, dass der Inflationsdruck in Großbritannien nachlassen könnte, aber er würde mehr Beweise für eine Abkühlung brauchen, bevor er seine Haltung ändert.

Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen erreichte am frühen Freitag den höchsten Stand seit fast zwei Monaten.

Die Entscheidungsträger der EZB mahnten ebenfalls zur Vorsicht und betonten, dass mehr Daten benötigt werden, um das Vertrauen in eine Rückkehr der Inflation auf 2% zu stärken.

In Europa stiegen die Gewinne von Ubisoft um fast 14%, nachdem der Videospielkonzern für das dritte Quartal einen Nettoumsatz gemeldet hatte, der leicht über der Prognose lag.

Die führenden Luxusaktien der Region zeigten ein gemischtes Bild. Die Aktien von Hermes stiegen um 4,5% auf ein neues Rekordhoch, nachdem die Umsätze des Birkin-Taschenherstellers im vierten Quartal sprunghaft angestiegen waren. L'Oreal hingegen fielen um 6,3%, nachdem der französische Kosmetikhersteller die Schätzungen verfehlt hatte, da chinesische Reisende weniger für Einkäufe ausgeben.

Ähnlich wie bei den regionalen Banken in den USA, die zuletzt ins Wanken gerieten, machen sich einige europäische Banken Sorgen über ihr Engagement in maroden gewerblichen Immobilienkrediten. Die Aktien der Deutschen Pfandbriefbank setzten am Freitag ihre Talfahrt fort und fielen um mehr als 3%, und die Anleihen der Bank blieben aufgrund dieser Bedenken unter Druck.

Wichtige Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags eine Richtung geben könnten: * Kanadischer Arbeitsmarktbericht im Januar * Lorie Logan, Präsidentin der Federal Reserve von Dallas * Bundeskanzler Olaf Scholz reist zu einem zweitägigen Besuch in die Vereinigten Staaten * US-Unternehmensgewinne: Pepsico, Catalent