Quartalsmitteilung Q3|2021

Q U A R T A L S M I T T E I L U N G

Januar - September 2021

WESTWING IM ÜBERBLICK

H Ö H E P U N K T E Q 3 2021

• Umsatz im dritten Quartal 2021 von EUR 103,2 Mio. bestätigt das neue Umsatzniveau mit 4,7 % Wachstum im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der sehr guten Ausgangbasis in 2020
• Anteil der Westwing Collection erhöht sich stark auf 38 % (Q3 2020: 26 %)
• Anzahl der aktiven Kunden stieg Ende September 2021 im Vergleich zum dritten Quartal des Vorjahres um 36 % auf 1,7 Mio.

K E N N Z A H L E N (U N G E P R Ü F T )
								Veränderung								Veränderung
			9M 2021		9M 2020				Q3 2021		Q3 2020
Ertragslage
Umsatzerlöse (in EUR Mio.)			373,4			277,2		34,7 %			103,2			98,6		4,7 %
Bereinigtes EBITDA (in EUR Mio.)			30,0			24,3		5,7			- 0,4			10,8		- 11,1
Bereinigte EBITDA-Marge (in % der Umsatzerlöse)			8,0 %		8,8 %		- 0,7pp			- 0,3 %		10,9 %		- 11,3pp
Finanzlage
Free Cashflow (in EUR Mio.)			- 0,5		23,4		- 24,0			- 21,0		7,1		- 28,2
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
(in EUR Mio. zum Bilanzstichtag)		97,2			91,5	5,7
Weitere Leistungsindikatoren
Anteil Westwing Collection (in % vom GMV)			33 %			24 %		9pp			38 %			26 %		12pp
Bruttowarenvolumen (GMV) (in EUR Mio.)			420			326		28,7 %			118			113		4,6 %
Bestellungen, insgesamt (in '000)			3.112			2.600		19,7 %			822			874		- 6,0 %
Durchschnittlicher Warenkorb (in EUR)			135			126		7,5 %			144			129		11,7 %
Aktive Kunden (in '000)		1.750			1.284		36,3 %
Anzahl der Bestellungen pro aktivem Kunden in den
letzten 12 Monaten		2,6			2,7		- 1,3 %
Durchschnittliches GMV pro aktivem Kunden in den
letzten 12 Monaten (in EUR)			340			330		3,0 %
Anteil der Site-Visits über mobile Endgeräte (in %)			80 %		79 %		1pp			80 %		80 %		0pp
Sonstiges
Anzahl der Vollzeitmitarbeiter (FTE) zum Bilanzstichtag		2.105			1.436		46,6 %

1

WIRTSCHAFTSBERICHT

1 .1 ERTRAGSL AGE 1

Die verkürzte Gewinn- und Verlustrechnung für das dritte Quartal 2021 zeigt einen Umsatz von EUR 103,2 Mio., was einem Plus von 4,7 % gegenüber dem Vorjahresquartal (Q3 2020: EUR 98,6 Mio.) entspricht. Das Bruttowarenvolumen (GMV) stieg im Jahresvergleich um 4,6 % von EUR 113 Mio. im dritten Quartal 2020 auf EUR 118 Mio. im dritten Quartal 2021. Damit bestäti- gen wir unser neues Umsatzniveau und fügen noch leichtes Wachstum hinzu.

Wie erwartet, sehen wir basierend auf der außerordentlich starken Ausgangsbasis des letzten Jahres ein geringeres relatives Wachstum im Vergleich zum Vorjahr. Die Zahl der aktiven Kunden lag bei 1,7 Mio. (Q3 2020: 1,3 Mio.), was einem Anstieg um 36 % gegenüber dem dritten Quartal 2020 entspricht.

Sowohl das DACH Segment als auch das Internationale Segment zeigten im dritten Quartal 2021 eine positive Umsatzentwick- lung, wobei die DACH-Umsätze um 4,2 % und die Umsätze im Internationalen Segment um 5,3 % gewachsen sind.

Unsere bereinigte EBITDA-Marge für das dritte Quartal 2021 reduzierte sich um 11,3 Prozentpunkte auf - 0,3 % (Q3 2020: 10,9 %), was auf einen niedrigeren Deckungsbeitrag aufgrund des zunehmenden Drucks durch hohe Seefracht- und Container- kosten sowie anhaltende branchenweite Störungen der Lieferkette zurückzuführen ist. Obwohl wir die Kostensteigerungen größ- tenteils an unsere Kunden weitergeben können, erwarten wir im vierten Quartal 2021 und im ersten Halbjahr 2022 kurzfristig negative Auswirkungen auf unseren Deckungsbeitrag.

Um die Produktverfügbarkeit im kommenden vierten Quartal zu verbessern und den Verzögerungen im Wareneingang durch Unterbrechungen der Lieferkette entgegenzuwirken, haben wir kurzfristig weitere Lagerkapazitäten zu zusätzlichen Kosten geschaffen, bevor wir in der ersten Jahreshälfte 2022 unser neues Lager in Polen eröffnen werden. Somit erhöhten wir unseren Vorratsbestand deutlich, was kurzfristig zu einem Anstieg des Net Working Capital führte.

Wir konzentrieren uns weiterhin auf langfristiges profitables Wachstum und investieren in Marketing, Technologie und weitere Wachstumsbereiche wie unsere Westwing Collection.

1 Die Werte in diesem Abschnitt werden auf bereinigter Basis angegeben, d. h. sie wurden um (i) Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung (in den Positionen Fulfillmentkosten, Marketingkosten und Allgemeine Verwaltungskosten), (ii) Aufwendungen für die Rückstellung eines Steueranspruchs gegen ein veräußertes Unternehmen, (iii) Aufwendungen für die SE-Umwandlung und (iv) Aufwendungen für die Restrukturierung des französischen Geschäfts (2019) bereinigt. Wir berechnen das "bereinigte EBITDA", indem wir das EBITDA um diese Positionen bereinigen.

3	WESTWING GROUP AG Q3 2021 QUARTALSMIT TEILUNG

V E R K Ü R Z T E KO N Z E R N - G E W I N N - U N D V E R L U S T R E C H N U N G F Ü R D I E E R S T E N N E U N M O N AT E 2021 A U F B E R E I N I G T E R B A S I S 2 (U N G E P R Ü F T )

EUR Mio.			9M 2021		In % vom			9M 2020		In % vom
						Umsatz						Umsatz
Umsatzerlöse			373,4			100,0 %			277,2			100,0 %
Umsatzkosten			- 187,5			- 50,2 %			- 143,2			- 51,7 %
Bruttoergebnis			185,8			49,8 %			134,0			48,3 %
Fulfillmentkosten			- 77,3			- 20,7 %			- 56,9			- 20,5 %
Deckungsbeitrag			108,6			29,1 %			77,1			27,8 %
Marketingkosten			- 35,1			- 9,4 %			- 20,1			- 7,3 %
Allgemeine Verwaltungskosten			- 54,3			- 14,6 %			- 40,1			- 14,5 %
Sonstige betriebliche Aufwendungen			- 1,7			- 0,5 %			- 1,8			- 0,7 %
Sonstige betriebliche Erträge			3,1			0,8 %			1,5			0,5 %
Abschreibungen und Wertminderungen			9,4			2,5 %			7,6			2,8 %
Bereinigtes EBITDA		30,0			8,0 %		24,3			8,8 %

V E R KÜ R Z T E KO N Z E R N - G E W I N N - U N D V E R LU S T R E C H N U N G F Ü R D A S D R I T T E Q UA R TA L 2021 AU F B E R E I N I G T E R B A S I S 2 (U N G E P R Ü F T )

EUR Mio.			Q3 2021		In % vom			Q3 2020		In % vom
						Umsatz						Umsatz
Umsatzerlöse			103,2			100,0 %			98,6			100,0 %
Umsatzkosten			- 52,7			- 51,0 %			- 50,1			- 50,8 %
Bruttoergebnis			50,5			49,0 %			48,5			49,2 %
Fulfillmentkosten			- 23,4			- 22,7 %			- 19,6			- 19,9 %
Deckungsbeitrag			27,1			26,2 %			28,9			29,3 %
Marketingkosten			- 12,2			- 11,9 %			- 7,7			- 7,8 %
Allgemeine Verwaltungskosten			- 19,3			- 18,7 %			- 13,0			- 13,2 %
Sonstige betriebliche Aufwendungen			- 0,8			- 0,7 %			- 0,5			- 0,6 %
Sonstige betriebliche Erträge			1,5			1,4 %			0,5			0,5 %
Abschreibungen und Wertminderungen			3,4			3,3 %			2,7			2,7 %
Bereinigtes EBITDA			- 0,4		- 0,3 %		10,8			10,9 %

Umsatzerlöse

Im dritten Quartal 2021 stieg unser Umsatz um 4,7 % auf EUR 103,2 Mio. gegenüber EUR 98,6 Mio. im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Wir hatten diese Entwicklung erwartet, da wir im Vorjahr stark von der beschleunigten Verlagerung auf Online-Kanäle in all unseren Märkten profitierten, was zu einem sehr hohen Ausgangsniveau im Jahr2020 führte. Darüber hinaus beobachte- ten wir auch eine starke Sommer-Saisonalität, da die Kontaktbeschränkungen in unseren Märkten nachließen, die Impfraten stiegen und sich das Konsumverhalten der Verbraucher auf Offline-Aktivitäten wie Reisen und Freizeit verlagerte.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 beliefen sich die Umsatzerlöse auf EUR 373,4 Mio., ein Plus von 34,7 % gegenüber dem Vorjahr (9M 2020: EUR 277,2 Mio.).

2 Die Werte werden auf bereinigter Basis angegeben, d. h. sie wurden um (i) Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung (in den Positionen Fulfillmentkosten, Marketingkosten und Allgemeine Verwaltungskosten), (ii) Aufwendungen für die Rückstellung eines Steueranspruchs gegen ein veräußertes Unternehmen, (iii) Aufwendungen für die SE-Umwandlung und (iv) Aufwendungen für die Restrukturierung des französischen Geschäfts (2019) bereinigt. Wir berechnen das "bereinigte EBITDA", indem wir das EBITDA um diese Positionen bereinigen.

4	WESTWING GROUP AG Q3 2021 QUARTALSMIT TEILUNG

Deckungsbeitrag

Unsere Bruttomarge blieb mit 49,0 % im dritten Quartal 2021 gegenüber 49,2 % im Vorjahreszeitraum nahezu unverändert. Mit einem stark gestiegenen Anteil der Westwing Collection konnten wir einige der negativen Auswirkungen der höheren Seefracht- und Containerkosten ausgleichen. Unser Westwing-Collection-Anteil erhöhte sich von 32 % im zweiten Quartal 2021 auf 38 % im dritten Quartal 2021, was eine deutliche Steigerung gegenüber dem Vorjahr (Q3 2020: 26 %) und einen weiteren Fortschritt in Richtung unseres strategischen Ziels von 50 % darstellt.

Die Fulfillment-Kosten in Prozent des Umsatzes stiegen von19,9 % im Vorjahreszeitraum auf 22,7 % im dritten Quartal 2021. Dieser Anstieg ist auf höhere Logistikkosten zurückzuführen, vor allem auf höhere Lagerkosten aufgrund von gestiegenen Vor- ratsmengen zur Reduktion des Lieferrisikos, der Lohnsteigerungen und der höheren Preise für Verpackungsmaterial.

Infolge der oben beschriebenen Effekte verringerte sich unser Deckungsbeitrag von 29,3 % im dritten Quartal des Vorjahres auf 26,2 % im dritten Quartal 2021.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 lag der Deckungsbeitrag bei 29,1 %, verglichen mit 27,8 % in den ersten neun Monaten des Jahres 2020.

Marketingkosten

Die Marketingaufwendungen stiegen im dritten Quartal 2021 auf 11,9 % des Umsatzes oder EUR 12,2 Mio., im Vergleich zu 7,8 % des Umsatzes oder EUR 7,7 Mio. im Vorjahreszeitraum, was im Wesentlichen bedingt ist durch höhere Marketinginvestitionen, um das zukünftige Wachstum zu beschleunigen. Diese Investitionen werden wir in den kommenden Quartalen fortführen.

In den ersten neun Monaten 2021 beliefen sich die Marketingkosten auf EUR 35,1 Mio. oder 9,4 % des Umsatzes, während sie im Vorjahreszeitraum bei EUR 20,1 Mio. oder 7,3 % des Umsatzes lagen.

Allgemeine Verwaltungskosten

In Prozent des Umsatzes stiegen die allgemeinen Verwaltungskosten im dritten Quartal 2021 um 5,5 Prozentpunkte auf 18,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (Q3 2020: 13,2 % des Umsatzes). Diese Entwicklung ist in erster Linie auf Investitionen in Personal, insbesondere in Technologie- und unsere Westwing Collection-Teams,zurückzuführen, um in den kommenden Jahren Wachstumsinitiativen zu implementieren. In absoluten Zahlen stiegen die allgemeinen Verwaltungskosten im dritten Quartal 2021 um EUR 6,3 Mio. auf EUR 19,3 Mio. (Q3 2020: EUR 13,0 Mio.).

In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 beliefen sich die allgemeinen Verwaltungskosten auf EUR 54,3 Mio. (9M 2020: EUR 40,1 Mio.), was 14,6 % des Umsatzes entspricht (9M 2020: 14,5 %).

Bereinigtes EBITDA

Das bereinigte EBITDA des Konzerns ging im dritten Quartal 2021 um EUR 11,1 Mio. auf EUR - 0,4 Mio. zurück (Q3 2020: EUR 10,8 Mio.). Unsere bereinigte EBITDA-Marge reduzierte sich um 11,3 Prozentpunkte von 10,9 % im dritten Quartal 2020 auf - 0,3 % im gleichen Zeitraum 2021.

Im dritten Quartal 2021 wurde ein positiver Effekt in Höhe von EUR 0,6 Mio. im berichteten EBITDA erfasst, der auf eine teil- weise Auflösung der im zweiten Quartal 2021 gebildeten Rückstellung für Steuerforderungen gegen ein veräußertes Unter- nehmen aus den Vorjahren zurückzuführen ist. Wir haben diesen positiven Effekt bereinigt. Darüber hinaus bereinigten wir Aufwendungen in Höhe von EUR 0,3 Mio. im Zusammenhang mit der Umwandlung der Westwing Group AG in eine Societas Europaea (SE). Aufgrund ihres einmaligen Charakters sind die mit diesen Transaktionen verbundenen Aufwendungen und Erträge nicht in unserem bereinigten EBITDA enthalten.

Das bereinigte EBITDA stieg in den ersten neun Monaten des Jahres auf EUR 30,0 Mio. (9M 2020: EUR 24,3 Mio.), was einer

bereinigten EBITDA-Marge von 8,0 % (9M 2020: 8,8 %) entspricht.

5	WESTWING GROUP AG Q3 2021 QUARTALSMIT TEILUNG