Die Deutsche Bank bereitet in Hongkong eine Liquidationsklage gegen das chinesische Bauunternehmen Shimao Group vor, so zwei Quellen. Dies ist ein seltener Schritt eines ausländischen Unternehmens inmitten steigender Kreditausfälle und der sich verschärfenden Krise im chinesischen Immobiliensektor.

Das in Shanghai ansässige Unternehmen Shimao gehört zu den vielen chinesischen Bauträgern, die mit Offshore-Anleihen in Verzug geraten sind, nachdem es im Juli 2022 die Zins- und Tilgungszahlungen für eine Offshore-Anleihe im Wert von 1 Milliarde Dollar nicht geleistet hat.

Nach dieser verpassten Zahlung gelten seine gesamten Offshore-Schulden im Wert von 11,7 Milliarden Dollar als ausgefallen.

Die deutsche Bank, die zu den Gläubigern von Shimao gehört, will die Petition noch in diesem Monat einreichen, nachdem sie die Bedingungen für die Umschuldung des Entwicklers für inakzeptabel hielt, so die beiden Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind. Beide Quellen lehnten es ab, identifiziert zu werden, da die Angelegenheit nicht öffentlich ist.

Die Deutsche Bank lehnte eine Stellungnahme ab. Shimao hat auf Anfragen von Reuters nicht geantwortet.

Shimao, einst ein Top-20-Entwicklungsunternehmen in China, hat seinen Gläubigern im Dezember letzten Jahres nach 18 Monaten Verhandlungen die Bedingungen für eine Umschuldung vorgelegt.

Eine der Quellen sagte, dass das Kreditengagement der Deutschen Bank gegenüber Shimao mit privaten Dollar-Anleihen verbunden ist. Reuters konnte die Höhe des Engagements der Deutschen Bank gegenüber dem Bauunternehmen nicht ermitteln.

Sollte die Deutsche Bank diesen Schritt vollziehen, wäre dies der seltene Fall, dass ein großes ausländisches Finanzunternehmen ein Liquidationsverfahren gegen ein chinesisches Bauunternehmen einleitet, seit der Sektor 2021 in eine Schuldenkrise geriet.

Die China Evergrande Group, der am höchsten verschuldete Immobilienentwickler der Welt, wurde im Januar von einem Gericht in Hongkong zur Liquidation verurteilt, nachdem ein in der Stadt ansässiger Gläubiger eine Klage gegen den säumigen Entwickler eingereicht hatte.

Auch gegen Country Garden wurde von einem anderen in Hongkong notierten Unternehmen ein Liquidationsantrag gestellt, nachdem es seinen Rückzahlungsverpflichtungen nicht nachgekommen war, wie Chinas größter privater Immobilienentwickler diese Woche mitteilte.

Die Zunahme der Liquidationsanträge gegen Bauträger kommt zu einer Zeit, in der Peking versucht, den Immobiliensektor mit einer Reihe von Unterstützungsmaßnahmen wiederzubeleben, und dürfte die Besorgnis der Hauskäufer über die Aussichten der Immobilienunternehmen noch verstärken.

LIQUIDATIONSANTRÄGE

Chinas Immobiliensektor, eine Säule der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, geriet 2021 in eine erdrückende Liquiditätskrise, nachdem die Regulierungsbehörden gegen den durch Schulden angeheizten Bauboom vorgegangen waren, was die Immobilienverkäufe und die Preise für neue Häuser belastete.

Eine wachsende Zahl privater Bauträger ist seither mit der Rückzahlung ihrer Auslandsschulden in Verzug geraten. Viele von ihnen befinden sich in verschiedenen Stadien der Vorbereitungen zur Umstrukturierung ihrer Schulden, um sich über Wasser zu halten.

Nach Berechnungen von Reuters wurden seit Beginn der Krise in der Branche Liquidationsanträge gegen mindestens 10 chinesische Bauträger in Hongkong und anderen Überseegerichten eingereicht.

Analysten haben gesagt, dass die steigende Zahl von Liquidationsanträgen gegen die Bauträger den Druck auf die Unternehmen erhöhen würde, für die Gläubiger akzeptable Restrukturierungsvorschläge zu unterbreiten.

Der Plan der Deutschen Bank kommt auch vor dem Hintergrund, dass die weltweit führenden Banken HSBC und Standard Chartered aufgrund ihres Engagements im chinesischen Immobiliensektor über ihre Beteiligungen an lokalen Banken hohe Abschreibungen vornehmen mussten.

Die Einreichung eines Liquidationsantrags durch die Deutsche Bank wäre jedoch eine Seltenheit.

Im Fall der Jiayuan International Group Ltd , einem anderen chinesischen Bauträger, dessen Liquidation vom Gericht in Hongkong angeordnet wurde, war der Gläubiger HSBC einer der ersten Antragsteller gegen das Unternehmen.

Shimao war das erste große chinesische Bauunternehmen, das im Jahr 2022 formelle Verhandlungen mit den Gläubigern über die Restrukturierung seiner Offshore-Schulden in Höhe von 11,7 Mrd. $ aufgenommen hat.

Im vergangenen Dezember aktualisierte das Unternehmen einen Plan zur Umschuldung, der darauf abzielte, die Offshore-Schulden um bis zu 7 Mrd. USD zu reduzieren, u.a. durch den Tausch einiger Schulden gegen neue Kredite mit Laufzeiten von bis zu neun Jahren, so die Quellen.

Shimao hat noch keine Einigung mit den Gläubigern über die neuen Bedingungen erzielt, so die Quellen. Die Gläubiger sind nicht bereit, den vorgeschlagenen Abschlag von 50% auf ihre Investitionen zu akzeptieren. (Berichte von Clare Jim und Xie Yu in Hongkong; Bearbeitung durch Sumeet Chatterjee und Lincoln Feast).