Die Geldverwalter bemühen sich, vom Interesse der Börse an künstlicher Intelligenz zu profitieren, während die atemberaubende Rallye von Nvidia eine Suche nach anderen Unternehmen auslöst, die von dieser Technologie profitieren.

Die Aktien von Nvidia - dessen Chips der Goldstandard in der KI-Branche sind - sind in diesem Jahr um etwa 60% gestiegen, nachdem sie sich bis 2023 verdreifacht haben. Durch diesen Anstieg ist der Marktwert des Unternehmens auf rund 2 Billionen Dollar gestiegen. Damit ist Nvidia nach der Marktkapitalisierung das drittgrößte US-Unternehmen hinter Microsoft und Apple.

Er hat auch die Wall Street dazu veranlasst, nach anderen KI-Unternehmen Ausschau zu halten, in der Hoffnung, dass sie sich überdurchschnittlich entwickeln. Unabhängig davon, ob die Anleger die Chipindustrie im weiteren Sinne betrachten oder auf Unternehmen in anderen Bereichen der Wertschöpfungskette setzen, sind sie sich in einem Punkt einig: KI wird kommen und bleiben.

Es handelt sich nicht um eine Modeerscheinung", sagt Francisco Bido, Senior Portfolio Manager des Large Cap Focused Fund von F/m Investments. "Es gibt zu viele ... Fälle, in denen Unternehmen die Technologie wirklich gut nutzen können, um sowohl ihren Umsatz als auch ihren Gewinn zu steigern.

Die Begeisterung über KI hat den Nasdaq Composite Index am Donnerstag auf ein Rekordhoch getrieben, während der S&P 500 ebenfalls einen neuen Rekord aufstellte. Die Indizes sind beide in diesem Jahr um etwa 7% gestiegen.

Weitere Anzeichen für die wachsende Fixierung auf KI waren leicht zu erkennen. Die Erwähnung von KI in Telefonkonferenzen erreichte im vierten Quartal einen neuen Höchststand, wie Goldman Sachs kürzlich mitteilte. Die Analysten der Bank haben geschätzt, dass die Technologie der künstlichen Intelligenz das Produktivitätswachstum in den USA um 1,5 Prozentpunkte steigern könnte, wenn sie in den nächsten zehn Jahren auf breiter Front eingesetzt wird.

Eine Umfrage von Morgan Stanley unter Chief Information Officers deutet darauf hin, dass 2024 ein "Jahr der Investitionen für KI" sein wird, so die Bank in einer Notiz diese Woche, wobei die CIOs KI/Maschinenlernen zum ersten Mal als oberste Priorität nannten.

Bidos Fonds hält eine große Beteiligung an Nvidia, ist aber auch in andere KI-Unternehmen investiert, darunter der konkurrierende Chiphersteller Advanced Micro Devices und MongoDB, dessen Datenbankprodukte sehr gefragt sein könnten, da KI die Anforderungen an die Dateninfrastruktur verändern wird.

Diese Aktien sind stark gestiegen, wenn auch weniger dramatisch als Nvidia und einige andere KI-Titel, die in letzter Zeit die Aufmerksamkeit des Marktes erregt haben. AMD-Aktien sind seit Jahresbeginn um 30 % gestiegen, während Mongos um 9 % zugelegt hat, obwohl sich die Aktien beider Unternehmen im letzten Jahr verdoppelt haben.

Im Gegensatz dazu sind die Aktien des Serverkomponentenanbieters Super Micro Computer und des Chipdesigners ARM Holding im Jahr 2024 um 200% bzw. 90% gestiegen. Die Aktien von SMCI haben sich im Jahr 2023 verdreifacht.

Ivana Delevska, Gründerin und Chief Investment Officer von Spear Invest, sagte, dass Nvidia die größte Position in ihrem Spear Alpha ETF geblieben ist. Aber der börsengehandelte Fonds hat auch versucht, aus dem wachsenden Bedarf an Cybersicherheit im Zusammenhang mit KI Kapital zu schlagen, indem er Aktien von Zscaler, einem Cybersicherheitsspezialisten, hielt. Die Position des Fonds in Snowflake zielt unterdessen darauf ab, von der Nachfrage nach Dateninfrastruktur zu profitieren.

Natürlich bleiben die Risiken, die mit den oft volatilen Aktien von KI-Unternehmen verbunden sind, trotz der höheren Bekanntheit der Technologie bestehen. Die Aktien von Snowflake beispielsweise fielen am Donnerstag um 18%, nachdem das Unternehmen einen Jahresumsatz prognostizierte, der unter den Schätzungen der Wall Street lag, und den unerwarteten Rücktritt seines CEO bekannt gab.

Baker Avenue Wealth Management hat seine Nvidia-Beteiligung nach dem Anstieg der Aktie reduziert, um eine zu große Position in den Kundenportfolios zu vermeiden, so King Lip, Chefstratege des Unternehmens.

Das Unternehmen hat jedoch vor kurzem begonnen, eine Position in Taiwan Semiconductor , einem wichtigen Zulieferer von Nvidia, aufzubauen.

Wenn Sie sich in der künstlichen Intelligenz engagieren wollen, aber vielleicht ein wenig unsicher sind, was den Aktienkurs von Nvidia angeht, dann ist Taiwan Semi meiner Meinung nach ein absolutes Muss", so Lip.

Que Nguyen, Chief Investment Officer of Equities bei Research Affiliates, ist auf der Suche nach günstig bewerteten Halbleiterunternehmen, die von der künstlichen Intelligenz profitieren könnten. Dazu gehören Lam Research Corp, ein Ausrüstungshersteller für die Halbleiterindustrie, und Micron Technology, ein Hersteller von Speicherchips und Datenspeichern.

Die Aktien von Lam Research sind in diesem Jahr bisher um etwa 20% gestiegen, während Micron um 6% zugelegt hat.

Bei großen Sprachmodellen geht es nicht nur um die Verarbeitung, sondern auch um die Speicherung, sagte Nguyen.

Natürlich sind viele Anleger froh, wenn sie bei ihren großen Nvidia-Positionen bleiben.

Der Martin Currie US Unconstrained Fund hält fast 10 % seines Vermögens - die Höchstgrenze, die der Fonds für eine Aktie zulässt - in Nvidia, sagte Portfoliomanager Zehrid Osmani. Er glaubt, dass das Unternehmen seine Wettbewerbsvorteile beibehalten wird, da es mehr als seine Konkurrenten für Forschung und Entwicklung ausgibt.

"Wir sind von dem Namen überzeugt, und das drückt sich in einer hohen Positionsgröße aus", so Osmani.