Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Die wechselhafte Welt der künstlichen Intelligenz beherrscht auch am Thanksgiving-Feiertag in den USA die meisten Schlagzeilen an den Märkten, während ein vorübergehender Waffenstillstand im Gazastreifen dazu beitrug, die bereits gesunkenen Volatilitätswerte noch weiter zu dämpfen.

Während viele Anleger das ganze Jahr über vom KI-Boom begeistert waren, stahl der 240%ige Anstieg von Nvidia seit Jahresbeginn die Show, da die KI-Begeisterung die Nachfrage nach seinen High-End-Chips in die Höhe schnellen ließ.

Bemerkenswerterweise gelang es Nvidia in seinem jüngsten Update über Nacht, die himmelhohe Messlatte für Quartalsgewinne, Umsätze und Prognosen noch einmal zu übertreffen.

Aufgrund des enormen Kursanstiegs in diesem Jahr ist es jedoch schwierig, den Markt zufrieden zu stellen, und die Aktie gab nachbörslich um weniger als ein halbes Prozent nach.

Das Unternehmen betonte, dass die Rückgänge in China durch die Nachfrage in anderen Ländern ausgeglichen würden, und die Zahlen sind nach wie vor überwältigend. Das Unternehmen prognostiziert für das laufende Quartal einen Umsatz von $20 Milliarden, plus oder minus 2%, und liegt damit deutlich über der Konsensschätzung der Analysten von $17,86 Milliarden.

Die Achterbahnfahrt in der Vorstandsetage des ChatGPT-Entwicklers OpenAI beherrschte unterdessen weiterhin die Titelseiten - auch wenn sie Gefahr lief, zur Farce zu werden. Sam Altman soll nur wenige Tage nach seiner Entlassung als CEO zurückkehren, was zu heftigen Diskussionen über die Zukunft des Startups im Zentrum des KI-Wahns führte.

Die dunklen Seiten der Tech-Welt waren ebenfalls beunruhigend, als der Chef von Binance, Changpeng Zhao, zurücktrat und sich schuldig bekannte, gegen die US-Gesetze zur Bekämpfung der Geldwäsche verstoßen zu haben. Dies war Teil eines Vergleichs in Höhe von 4,3 Milliarden Dollar, mit dem eine jahrelange Untersuchung der weltgrößten Kryptobörse abgeschlossen wurde.

Doch trotz der hektischen Nachrichtenlage scheinen die Märkte in den Feiertagsmodus übergegangen zu sein. Die Aktien an der Wall Street schlossen am Dienstag leicht im Minus und die Futures hielten sich über Nacht stabil.

Am bemerkenswertesten ist der Rückgang der impliziten Volatilität zum Jahresende. Der Angstindex VIX ist auf 13 gefallen - den niedrigsten Stand seit Mitte September. Die Volatilität bei Anleihen ist ebenfalls auf ein Zweimonatstief gefallen, während die Volatilität an den Devisenmärkten auf ein 20-Monatstief gesunken ist.

Nvidia ist das letzte große Unternehmen, das in der Q3-Gewinnsaison einen Bericht vorlegt. Die Scorecards zeigen, dass das gesamte jährliche Gewinnwachstum im Quartal mehr als 6% beträgt - mehr als das Vierfache der Konsensprognosen von vor sechs Wochen und mit mehr als 80% der Unternehmen, die die Street schlagen. Das Umsatzwachstum von 1,5% ist fast doppelt so hoch wie der Konsens vor der Saison.

Die Renditen von Staatsanleihen waren ebenfalls auf dem absteigenden Ast, da das jüngste Sitzungsprotokoll der Federal Reserve wenig Neues enthielt und der Ausschuss die Anleihenkrise im Oktober vor allem auf eine sprunghafte Zunahme der Laufzeitprämie zurückführte, die von Anlegern gefordert wurde, die sich über das steigende Angebot an Anleihen Sorgen machten.

Doch selbst die Laufzeitprämie hat sich wieder verflüchtigt, und der Indikator der New Yorker Fed ist wieder in den negativen Bereich gerutscht, nachdem er nur zwei Monate lang aufgetaucht war.

BESORGNIS ÜBER HAUSVERKÄUFE UND WEIHNACHTSGESCHÄFT

Die Nachricht, dass die Verkäufe bestehender Häuser in den USA im letzten Monat auf ein 13-Jahres-Tief gefallen sind, war vielleicht genauso wichtig wie das Fed-Protokoll - ebenso wie die Warnungen von weiteren großen US-Einzelhändlern, dieses Mal Best Buy und Nordstrom, vor einem schwachen Weihnachtsgeschäft und der Notwendigkeit von Preisnachlässen.

Obwohl die Rohölpreise im Vorfeld des OPEC-Treffens am Wochenende wieder gestiegen sind, gab es weiterhin gute Nachrichten für die US-Verbraucher an der Zapfsäule - die durchschnittlichen Benzinpreise im Einzelhandel fielen auf den niedrigsten Stand seit Januar.

Der Dollar stieg am Mittwoch leicht an, und auch die meisten ausländischen Aktienmärkte legten zu.

Britische Aktien legten im Vorfeld des jüngsten Herbsthaushalts des britischen Finanzministers Jeremy Hunt zu, in dem über Steuersenkungen für Haushalte und Unternehmen spekuliert wird.

Chinesische Aktien entwickelten sich trotz der Anzeichen für weitere wirtschaftliche Anreize vor Ort erneut unterdurchschnittlich. Chinesische Regierungsberater werden bei einem jährlichen Treffen der politischen Entscheidungsträger Wirtschaftswachstumsziele für 2024 empfehlen, die zwischen 4,5% und 5,5% liegen, da Peking bestrebt ist, Arbeitsplätze zu schaffen und die langfristigen Entwicklungsziele auf Kurs zu halten.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs mehr Orientierung geben dürften: * Langlebige US-Waren im Oktober, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, endgültige Stimmungsumfrage der University of Michigan für November. Verbrauchervertrauen in der Eurozone im November * Tiff Macklem, Gouverneur der Bank of Canada, spricht * Der britische Finanzminister Jeremy Hunt hält seine Haushaltsrede im Herbst * Niederländische Parlamentswahlen * Das US-Finanzministerium versteigert 4-wöchige Wechsel * Unternehmensgewinne in den USA: Deere, Tremor, Diocal, Jiayin, EHang, GDS, Baozun, Lexinfintech