Nordex : Jahresfinanzbericht 2023

2023

Geschäftsbericht 2023

KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK

Kennzahlen Nordex Group

1 Ergebnis je Aktie = unverwässert auf Basis von durchschnittlich gewichteten Aktien für 2023: 227,924 Millionen Aktien (2022: 183,966 Millionen Aktien)

Veränderung

2022	2023	in %
Ergebnisentwicklung
Umsatz	EUR Mio.	5.693,6	6.489,1	14,0
Gesamtleistung	EUR Mio.	5.991,1	6.550,9	9,3
EBITDA	EUR Mio.	-244,3	2,0	n.a.
EBIT	EUR Mio.	-426,7	-186,5	n.a.
Free Cashflow	EUR Mio.	-513,9	20,0	n.a.
Investitionen	EUR Mio.	204,8	131,0	-36,0
Konzernjahresfehlbetrag	EUR Mio.	-497,8	-302,8	n.a.
Ergebnis je Aktie 1	EUR	-2,71	-1,33	n.a.
EBITDA-Marge	%	-4,3	0,0	+4,3 PP
Working-Capital-Quote	%	-10,2	-11,5	-1,3 PP
Bilanz
Bilanzsumme per 31.12.	EUR Mio.	4.756,7	5.422,0	14,0
Eigenkapital per 31.12.	EUR Mio.	878,1	978,1	11,4
Eigenkapitalquote	%	18,5	18,0	- 0,5 PP
Mitarbeiter
Mitarbeiter per 31.12.	9.111	10.133	11,2
Personalaufwand	EUR Mio.	561,1	629,8	12,2
Personalaufwandsquote	%	9,9	9,7	-0,2 PP
Unternehmensspezifische Kennzahlen
Auftragseingang Segment Projekte	EUR Mio.	5.343,5	6.211,3	16,2
Installierte Leistung	MW	5.221,1	7.253,2	38,9

02

An unsere Aktionäre Inhalt

INHALT

An unsere Aktionäre

• 04 Brief an die Aktionäre

• 06 Der Vorstand

• 08 Der Aufsichtsrat

• 12 Die Nordex Group am Kapitalmarkt

• 16 Bericht des Aufsichtsrats

Nordex SE

Geschäftsbericht 2023

Zusammengefasster Konzernlagebericht

• 24 Grundlagen des Konzerns

• 39 Wirtschaftsbericht

• 42 Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

• 43 Überblick über das Geschäftsjahr

• 47 Vergleich des tatsächlichen Geschäftsverlaufs mit der Prognose

• 48 Beurteilung der wirtschaftlichen Lage durch den Vorstand

• 49 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

• 52 Chancen- und Risikobericht

• 68 Nachtragsbericht

• 69 Prognosebericht

• 72 Prognose der Nordex Group für 2024

• 74 Gesamtaussage des Vorstands zur voraussichtlichen Entwicklung

• 75 Geschäftsentwicklung der Konzerngesellschaft Nordex SE

• 75 Schlusserklärung des Vorstands und übernahmerechtliche Angaben

• 79 Erklärung zur Unternehmensführung der Nordex SE

An unsere Aktionäre Inhalt

Konzernabschluss

• 92 Konzern-Bilanz

• 94 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

• 95 Konzern-Gesamtergebnisrechnung

• 96 Konzern-Kapitalflussrechnung

• 98 Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

Konzernanhang

• 104 Grundlegende Informationen

• 104 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

• 115 Finanzrisikomanagement

• 124 Konzern-Segmentberichterstattung

• 125 Angaben zur Bilanz

• 150 Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

• 156 Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen

• 159 Konzern-Kapitalflussrechnung

• 162 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

• 162 Erklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex gemäß §161 AktG

• 162 Inanspruchnahme von Erleichterungsvorschriften

• 163 Honorare des Abschlussprüfers

• 164 Entwicklung der Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte

• 168 Aufstellung des Anteilsbesitzes

• 176 Weitere Informationen

An unsere Aktionäre Brief an die Aktionäre

BRIEF AN DIE AKTIONÄRE

José Luis Blanco Vorsitzender des Vorstands

Sr ge Akä, Gäſtartn d nde  Unnms,

das Jahr 2023 war für die Nordex Group erfolgreich, obwohl die Voraussetzungen bei schwacher Konjunktur und hohen Zinsen durchaus herausfordernd waren. So waren wir erneut Schwankungen einer teilweise instabilen Lieferkette als Folge des Erdbebens in der Türkei ausgesetzt. Dies führte zu Verzö- gerungen bei der Be- und Entladung der Schiffe und somit zu höheren Kosten und auch Projektverzögerungen. Außerdem waren gerade zu Jahresbeginn die Kostenbelastungen für uns hoch, sodass wir schwach ins Jahr gestartet waren. Im weite- ren Verlauf haben sich aber zum einen die äußeren Rahmen- bedingungen stabilisiert. Vor allem die Kosten für Logistik, Rohstoffe sowie die Zinsen stabilisierten sich, und die Inflationwar sogar rückläufig. Zum anderen haben wir mit sehr großem Engagement im gesamten Nordex-Team die Produktion, die Installationen und den Service gesteigert. Ferner waren erste positive Effekte durch schnellere Genehmigungsverfahren in Deutschland spürbar. Zudem blieb das Preisumfeld ist insge-samt stabil und wir haben die Verbesserung unserer Kunden-verträge fortgeführt, um die Risikoverteilung auch weiterhin ausgewogen zu gestalten. Diese Maßnahmen zeigen sich nun auch in unseren Ergebniszahlen, mit der entsprechend ange- nommenen Zeitverzögerung wie ich Ihnen auch vor einem Jahr berichtet hatte. Wir konnten unser operatives Ergebnis 2023 von Quartal zu Quartal steigern und das Jahr mit einem leichten Plus abschließen. Das Berichtsjahr war für uns somit in Summe ein Jahr, in dem wir mehr und mehr Stabilität und Vorhersehbarkeit in unser Geschäft brachten, verglichen mit den Zeiten der Pandemie oder direkt nach dem Überfall der Ukraine durch Russland. Auf die Geschäftsentwicklung 2023 möchte ich kurz näher eingehen.

Verglichen mit dem Vorjahresniveau, das durch den Cyber- Sicherheitsvorfall belastet war, haben wir 2023 mit einem erhöhten Volumen an Installationen begonnen und konnten

auch einen Teil des aufgestauten Rückstands aufholen. Insgesamt haben wir über 1.400 Windenergieanlagen mit rund 7,3 Gigawatt in 24 Ländern installiert. Verglichen mit den 5,2 Gigawatt im Vorjahr ist das ein Anstieg von knapp 40 Prozent, eine starke Leistung unseres Nordex Teams, für das ich mich ausdrücklich bedanken möchte. In unserer Turbinenproduktion haben wir unseren Output bei annähend derselben Stückzahl infolge höherer Megawattleistung auf knapp 8 Gigawatt gesteigert. Die Auftragseingänge haben sich ebenfalls deutlich erhöht und belaufen sich nach einem besonders nachfrageintensiven vierten Quartal auf 7,4 Giga- watt. Im Berichtsjahr 2024 geht es für uns darum, den Rückstau bei den Installationen vollständig aufzuholen und die Projekte mit der höchstmöglichen Effizienz abzuarbeiten. Dabei kommt uns zugute, dass der Anteil von neueren Auf- trägen mit höheren Projektmargen sukzessive wie geplant steigt. Das heißt, wir sind gewachsen und die Profitabilität verbessert sich.

Darüber hinaus haben wir die Finanzstruktur unseres Unterneh- mens weiterentwickelt und gestärkt sowie durch eine höhere Liquidität gegen mögliche Unsicherheiten im Berichtsjahr

An unsere Aktionäre Brief an die Aktionäre

abgesichert. Zu Jahresbeginn hatten wir das zweite Gesell- schafterdarlehen genutzt, um die Hochzinsanleihe aus dem Jahr 2018 zurückzuführen. Im Anschluss haben wir im Rah- men einer außerordentlichen Hauptversammlung die Geneh-migung erhalten, die beiden Gesellschafterdarlehen aus dem Jahr 2022 und den Rest aus dem Jahr 2020 in Eigenkapital umzuwandeln. Diese Umwandlung wurde dann im Mai voll- zogen, sodass der Anteil unseres Ankeraktionärs Acciona S.A. nunmehr 47% beträgt. Ferner haben wir Anfang April eine Wandelschuldverschreibung in Höhe von gut 330 Mio. Euro begeben, um das Unternehmen gegen die zu dieser Zeit sehr präsenten Unsicherheiten wie Inflation, hohe Zinsen und geringe Auftragsvolumina abzusichern. Insgesamt steht die Nordex Group Ende 2023 mit einer gegenüber dem Jahres- beginn verbesserten Finanzstruktur dar.

Im Jahr 2024 wollen wir die positive Entwicklung der Margen fortführen und die Profitabilität weiter steigern. Entscheidend hierfür sind neben einer stabilen und zuverlässigen Lieferkette mit einem stabilen Makro-Umfeld eine disziplinierte Preis- gestaltung und eine kontinuierliche Anpassung der Verträge mit den Kunden, um Risiken zu minimieren. Darüber hinaus ist für diesen Zweck die Optimierung der Kostenstruktur im Rahmen des dafür aufgesetzten Unternehmensprogramms gestartet. Eine kontinuierliche Entwicklung des Produktport-folios und eine stabile Kostenstruktur sind ebenfalls wichtige Bausteine. Für das Geschäftsjahr 2024 erwarten wir - auch infolge der Inflation und der erhöhten Preise - einen Konzern- umsatz von 7,0 bis 7,7 Mrd. Euro und eine EBITDA-Marge von 2,0 bis 4,0 Prozent. Diese Prognose zeigt, dass sich das Umfeld verglichen mit dem Vorjahr verbessert hat, wir mit einer gesunden Mischung aus der Ausnutzung von Markt- chancen und unternehmerischem Handeln auf der einen Seite und dem Abwägen von Risiken auf der anderen Seite agieren werden. Die aktuellen erfreulichen Entwicklungen, vor allem in Europa, zeigen gute Marktpotenziale für unser Unterneh-men auf, sodass wir für 2024 insgesamt zuversichtlich sind.

Erstens muss die europäische Lieferkette für die Wind-industrie gestärkt werden. Die Regierungen müssen ihre Verpflichtungen im Rahmen des Windkraftpakets erfüllen, nicht zuletzt, indem sie der Lieferkette Transparenz über die zukünftigen Mengen verschaffen und die Auktionen richtig gestalten. Sie müssen die Indexierung der Tarife und pragma- tische Präqualifikationskriterien festlegen, die die Messlatte für das, was in Europa gebaut werden kann, höher legen.

Zweitens der Ausbau des Netzes. Die EU und die nationa- len Regierungen haben verstanden, dass die Stromnetze ein Engpass sind. Die Kommission hat im November einen guten Aktionsplan für den Netzausbau vorgelegt, um dieses Problem anzugehen. Wir benötigen jetzt eine angemessene Top-down-Netzplanung, vorausschauende Investitionen, ein aktives Management der Verbindungen und echte Anreize für die Optimierung des Stromnetzes.

Drittens eine Vereinfachung der Genehmigungsprozesse. Länder wie Deutschland, die die neuen EU-Genehmigungs- regeln bereits anwenden (z. B. erneuerbare Energien im übergeordneten öffentlichen Interesse, kürzere Fristen für Repowering), sehen die positiven Auswirkungen. Das muss nun europaweit gelten. Und wir müssen die Digitalisierung der Genehmigungen weiter vorantreiben, insbesondere über die Einführung des EasyPermits-Tools.

Wir hoffen, dass diese klare Analyse der Lage in Verbindung mit den ersten positiven Maßnahmen weitere Impulse nach sich zieht, sodass wir die übergeordneten Ziele erreichen.

Unsere Absicht bei Nordex ist es, den Wert unseres Unter- nehmens kontinuierlich, dauerhaft und langfristig für Sie - unsere Stakeholder - zu erhöhen. Für Ihr Vertrauen in unser Unternehmen und Team danke ich Ihnen herzlich und hoffe, dass Sie uns als Aktionäre, Geschäftspartner und Freunde weiter gewogen bleiben.

In der Europäischen Union wurden im letzten Jahr 17 Giga-watt installiert, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahresniveau, doch immer noch deutlich unter den 30 Gigawatt, die für eine nachhaltige Energiesicherheit und zur Erreichung der Klimaziele benötigt werden. Ob dies gelingt, wird von der Ein- führung erstklassiger Maßnahmen aus dem EU Wind Power Package abhängen, zu dem sich kürzlich 26 Regierungen der Mitgliedstaaten verpflichtet haben. Aus diesem Paket möchte ich drei wesentliche Bereiche hervorheben, die aus meiner Sicht von tragender Bedeutung sind.

Mit den besten Grüßen

José Luis Blanco Vorsitzender des Vorstands

Hamburg, im Februar 2024

An unsere Aktionäre Der Vorstand

DER VORSTAND

Manager und Windenergieexperten

Das Senior-Management der Nordex Group zeichnet sich durch langjährige, internationale Erfahrung in der Energiewirtschaft aus. Spezialität: Windkraft-Know-how.

José Luis Blanco

Vorsitzender des Vorstands (CEO)

Herr Blanco wurde am 17. Juli 1970 geboren und ist spanischer Staatsbürger. Er startete seine Karriere 1993 bei Industrias Ferri. Seine ersten Erfahrungen in der Geschäftsführung machte er bei Gamesa, wo er von 1997 bis 2012 verschiedene Positionen im Management und Vorstand innehatte. Eine seiner Stationen beinhal- tete die Geschäftsführung von Gamesa Eolica USA. Bei Gamesa USA war er als COO tätig, bei Gamesa Solar als Engineering Director und CEO sowie als Gamesa Offshore Director. 2011 wurde er zum Chief Customer Officer und Mitglied des Vorstands bei Gamesa ernannt.

José Luis Blanco trat der Geschäftsführung der Acciona Windpower im Jahr 2012 bei. Dem Vorstand der Nordex SE gehört José Luis Blanco seit der Übernahme der Acciona Windpower durch Nordex im April 2016 an, zunächst als Vorstand für das operative Geschäft (COO). José Luis Blanco wurde dann am 17. März 2017 zum Vorsitzenden des Vorstands berufen. Seine aktuelle Bestellung läuft bis zum 31. Dezember 2025.

• › PADE Senior Management Program, IESE Business School, Madrid, Spanien

• › Management Program in Strategy & Operations Management, Caixavigo Business School, Vigo, Spanien

• › Abschluss in Mechanical Engineering und Master of Science (MSc), Vigo University, Spanien

An unsere Aktionäre Der Vorstand

Dr. Ilya Hartmann Finanzvorstand (CFO)

Herr Hartmann wurde am 22. Januar 1973 geboren und ist deutscher Staatsbür- ger. Seine berufliche Laufbahn startete er als Anwalt bei Kanzleien in Frankfurt und Berlin. Vor seinem Wechsel auf die Herstellerseite der Windenergieindustrie arbeitete er mehrere Jahre bei Acciona Energy. 2007 wurde er dort als Deutsch- land-Geschäftsführer verantwortlich für den deutschen Markt, im Jahr 2009 wech- selte er als Direktor Europa nach Spanien. Anschließend war er ab 2012 als CEO Nordamerika für Acciona Energy außerhalb Europas tätig. 2017 kam Ilya Hartmann zur Nordex Group und zog mit seiner Familie nach Hamburg. Zunächst als Head of People & Culture verantwortlich für das Personalressort, wurde er im März 2018 zum CEO Division Europe berufen. Herr Hartmann wurde erstmals am 1. Januar 2021 zum Mitglied des Vorstands der Nordex SE bestellt und ver- antwortet seit 1. März 2021 das Ressort Finanzen. Seine aktuelle Bestellung läuft bis zum 30. Juni 2025.

› Studium der Rechtswissenschaften in Freiburg, Sevilla, Bonn und Berlin

›

Doktor der Rechtswissenschaft

Patxi Landa Vertriebsvorstand (CSO)

Herr Landa wurde am 18. April 1972 geboren und ist spanischer Staatsbürger.

Seine Karriere startete Patxi Landa beim Motorenbauer Guascor und der Techno- logiegruppe Azkoyen. Im Jahr 2002 trat er der Acciona-Gruppe bei, wo er als Geschäftsführer Acciona Energy Australien und Acciona Solar Power in den USA tätig war. 2007 wurde er zum Business-Development-Direktor und Vorstandsmit-glied bei Acciona Windpower berufen. Seit April 2016 gehört er dem Vorstand der Nordex SE an und verantwortet das Ressort Vertrieb. Seine aktuelle Bestellung läuft bis zum 31. Dezember 2025.

• › Abschluss in Economics and Business Sciences, University of Navarra, Spanien

• › Master of Business Administration (MBA),

  EOI Business School, Spanien

• › PDG, General Management Program, IESE Business School, Navarra University, Navarra, Spanien

08

An unsere Aktionäre Der Aufsichtsrat

DER AUFSICHTSRAT

Dr.-Ing. Wolfgang Ziebart, Starnberg

Vorsitzender des Aufsichtsrats, Vorsitzender des

Präsidiums und Mitglied des Strategie- und Technikausschusses

Juan Muro-Lara, Madrid/Spanien

Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats, Mitglied des Präsidiums und Mitglied des Prüfungsausschusses; Chief Strategy & Corporate Develop-ment Officer der Acciona, S.A.

Dr.-Ing. Wolfgang Ziebart, geboren am 30. Januar 1950 und deutscher Staatsbürger, studierte Maschinenbau und promovierte an der Technischen Universität München. Ab 1977 war er in unterschiedlichen Positionen für die BMW AG tätig und verantwortete zuletzt im Vorstand die Bereiche Ent- wicklung und Einkauf. Ab dem Jahr 2000 war er im Vorstand der Continental AG für das Bremsen- und Elektronikgeschäft zuständig und wurde schließlich zum stellvertretenden Vor- standsvorsitzenden ernannt. Von 2004 bis 2008 war Dr.-Ing. Ziebart CEO der Infineon Technologies AG und leitete u. a. die Trennung des Unternehmens vom Speichergeschäft ein. Anschließend folgte eine Tätigkeit als Group Engineering Director bei Jaguar Land Rover Automotive.

Dr.-Ing. Ziebart ist Vorsitzender des Aufsichtsrats, Vorsitzen-der des Präsidiums und Mitglied des Strategie- und Technik-ausschusses. Er ist außerdem Vorsitzender des Gesellschaf- terausschusses der Hella GmbH & Co. KGaA und Mitglied des Aufsichtsrats der Webasto SE, Deutschland.

Dr.-Ing. Ziebart wurde erstmals am 28. Februar 2009 in den Aufsichtsrat der Nordex SE berufen. Sein aktuell laufendes Mandat wird mit der Hauptversammlung, die über die Ent- lastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2025 beschließt, enden.

• › Selbstständiger Unternehmensberater

• › Vorsitzender des Gesellschafterausschusses der Hella GmbH & Co. KGaA

• › Mitglied des Aufsichtsrats der Webasto SE (nicht börsennotiert)

Nordex SE

Geschäftsbericht 2023

Juan Muro-Lara, geboren am 4. September 1967 und spanischer Staatsbürger, hat einen Abschluss in Business Administration & Management des Colegio Universitario de Estudios Financieros (CUNEF) in Madrid, Spanien. Seine berufliche Karriere begann er im Bereich Bilanzierung der Banco de España. Von 1990 bis 1992 war er Vorstands- assistent des CFO der Afisa S.A., danach für die Investment Bank UBS in London und Madrid tätig, zuletzt als Executive Director. 2005 wechselte er dann auf seine jetzige Position im Acciona-Konzern.

Herr Muro-Lara ist stellvertretender Vorsitzender des Auf- sichtsrats, Mitglied des Präsidiums sowie Mitglied des Prü-fungsausschusses. Er ist außerdem Vorsitzender des Board of Directors von BESTINVER, S.A., BESTINVER GESTIÓN, S.A. SGIIC, BESTINVER PENSIONES EGFP, S.A. und stell- vertretender Vorsitzender von BESTINVER, SOCIEDAD DE VALORES, S.A., Vorsitzender des Board of Directors von SCUTUM LOGISTIC, S.L. (SILENCE), Vorsitzender des Board of Directors von SOLIDEO GROUP, S.L., stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats sowie Mitglied des Board of Directors der QEV EXTREME, S.L., alle mit Sitz in Spanien.