Hier finden Sie eine Zeitleiste des Zusammenbruchs des Fonds - einer der größten der letzten Jahre -, der den Banken weltweit Verluste in Höhe von 10 Milliarden Dollar bescherte:
1996-2001: Hwang, der als Kind aus Südkorea in die Vereinigten Staaten zog, arbeitet für den bahnbrechenden Hedgefonds Tiger Management des verstorbenen Milliardärs Julian Robertson, wo er seine Fähigkeiten bei der Aktienauswahl verfeinert.
2001: Hwang gründet seinen eigenen Hedgefonds, Tiger Asia Management. Die Firma wurde mit dem Startkapital von Robertson gegründet. Damit gehört er zu einer elitären Gruppe von Schützlingen des Milliardärs, die als Tiger Cubs bezeichnet werden.
2012: Regulatorische Probleme in Hongkong und den Vereinigten Staaten führen dazu, dass Tiger Asia Management im Jahr 2012 geschlossen wird. Hwang bekennt sich des Drahtbetrugs im Zusammenhang mit dem illegalen Handel mit chinesischen Bankaktien schuldig und zahlt separat 44 Millionen Dollar an die US-Behörden, um die Vorwürfe des Insiderhandels beizulegen.
2013: Hwang wandelt Tiger Asia in ein Family Office um und benennt es Anfang 2013 in Archegos Capital Management um.
März 2020: Von seiner Wohnung in Manhattan aus, während COVID-19 über New York hinwegfegt, beginnt Hwang mit dem Aufbau großer Positionen in einer Handvoll von Wertpapieren, darunter das Medienunternehmen ViacomCBS, indem er Derivate mit Wall Street-Banken handelt. Diese Geschäfte ermöglichen es Hwang, gehebelte Positionen in den Aktien aufzubauen, ohne sie zu besitzen und ohne seine Anteile offenlegen zu müssen.
März 2021: ViacomCBS kündigt einen Aktienverkauf an, der den Aktienkurs des Unternehmens in den Keller schickt und bei den Banken von Archegos die Alarmglocken läuten lässt. Die Banken fordern von dem Fonds mehr Sicherheiten, um das erhöhte Risiko aus den Swaps abzudecken. Aber Archegos verfügt nicht über genügend Liquidität, um die Forderungen zu erfüllen.
Das führt dazu, dass einige Banken die Aktien, mit denen die Swaps unterlegt sind, abstoßen, was zu großen Verlusten für Archegos und seine Kreditgeber führt, wie z.B. Credit Suisse, jetzt Teil von UBS, und Nomura Holdings.
Als die Banken beginnen, Verluste zu melden, beginnen die Aufsichtsbehörden, darunter die SEC, den Zusammenbruch des Fonds zu untersuchen.
April 2022: Die Bundesstaatsanwaltschaft erhebt Anklage gegen Hwang in 11 Anklagepunkten und gegen den ehemaligen Finanzchef von Archegos, Patrick Halligan, in drei Anklagepunkten.
Die Behörden werfen Hwang und Halligan vor, die Banken belogen zu haben, um die Kreditlinien von Archegos zu erhöhen und das geliehene Geld zur Manipulation der Aktienkurse zu verwenden.
Hwang wird wegen Erpressung, Wertpapierbetrugs, Wertpapierbetrugs von Gegenparteien und Drahtbetrugs sowie in sieben Fällen wegen Marktmanipulation angeklagt. Halligan ist angeklagt wegen Erpressung, Überweisungsbetrug und Wertpapierbetrug von Gegenparteien.
Beide plädieren auf "nicht schuldig" und werden auf Kaution freigelassen.
Die Anwälte von Hwang reagierten nicht sofort auf eine Anfrage nach einem Kommentar.
Mai 2024: Der Prozess gegen Hwang und Halligan beginnt. Es wird erwartet, dass sie argumentieren werden, dass die Staatsanwaltschaft mit ihrer neuen Theorie der Marktmanipulation zu weit geht.
Hwang und Archegos haben argumentiert, dass die SEC nicht nachgewiesen hat, wie das in New York ansässige Unternehmen betrügerisch gehandelt hat oder wie seine Swap-Geschäfte, die ihrer Meinung nach rechtmäßig sind, die Preise beeinflusst haben.
