NIBE Industrier : Buchungsschluss-Verlautbarung, 2021 (Q4)

Buchungsschluss-Verlautbarung 2021

• UMSATZ belief sich auf 30.832 MSEK (27.146 MSEK)
• ERGEBNIS NACH FINANZERGEBNIS belief sich auf 4.318 MSEK (3.658 MSEK )
• ERGEBNIS NACH STEUERN belief sich auf 3.378 MSEK (2.923 MSEK)
• GEWINN je Aktie vor und nach Verwässerung belief sich - ausgehend von der durch- schnittlichen Anzahl ausstehender Aktien während des Zeitraums - auf 1,65 SEK (1,42 SEK)
• ÜBERNAHME VON
• • 100 % der Aktien des englischen Heizkabelunternehmens Heat Trace Holdings Ltd
  • 50 % der Aktien des britischen Wärmepumpenherstellers Go Geothermal Ltd
• AUFSICHTSRAT schlägt eine Dividende von 0,50 SEK/Aktie (0,3875 SEK/Aktie)

Nachhaltige Energielösungen der Spitzenklasse

Bericht des CEO, Gerteric Lindquist

2021 war stabil - Teilziel von 40 Milliarden rückt näher

Durchgehend gute Nachfrage, aber beeinträchtigte Lieferfähigkeit durch Material- und Bauteilemangel

Der Konzernumsatz übertraf in diesem Jahr 30 Milliarden Kronen. Damit haben wir innerhalb von nur drei Jahren unser Teilziel schon zur Hälfte erreicht, spätestens 2025 40 Milliarden Kronen umzusetzen. Der Um- satzzuwachs des Konzerns belief sich im Gesamtjahr auf 13,6 % (7,1 %), davon stammen 11,8 % (- 0,9 %) aus organischem Zuwachs. Die stärkere schwedische Währung hatte erheblich negative Auswirkungen auf die Umsatzentwicklung.

Die Gesamtnachfrage war im gesamten Jahr ungewöhnlich stark. Beim Vergleich mit dem Vorjahr ist zu berücksichtigen, dass die Nach- frage damals durch den stark dämpfenden Effekt der Pandemie im ers- ten Halbjahr relativ schwach war. Im zweiten Halbjahr 2020 erholte sich die Nachfrage in unerwartetem Umfang.

Unserer Meinung nach gibt es zwei Hauptgründe für die gute Nach- frageentwicklung. Erstens haben sich Produkte mit Nachhaltigkeitsprofil weiterhin stark entwickelt, was eine natürliche Konsequenz der aktuellen Umstellung unserer Gesellschaft hin zu einer geringeren Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen ist. Zweitens hat die Pandemie die herkömmli- che Bewegungsfreiheit der Menschen stark eingeschränkt, wodurch die Nachfrage nach Produkten für die Renovierung des eigenen Heims ge- stiegen ist.

Die schnelle Erholung der Weltwirtschaft, die bereits im zweiten Halbjahr 2020 eingesetzt hat, hat auch das gesamte Jahr 2021 ge- prägt. Diese sowohl erfreuliche als auch unerwartete Entwicklung hat jedoch dazu geführt, dass unsere Zulieferer nicht schnell genug umstel- len konnten, wodurch wir sowohl von direktem Bauteilemangel als auch von unsicheren Lieferterminen und stark verlängerten Lieferzeiten be- troffen wurden. Das hat leider auch unsere Lieferfähigkeit beeinträch- tigt, besonders in den letzten Monaten des Jahres, die traditionell unsere stärksten sind.

Der immer deutlicher werdende Bauteilemangel in Verbindung mit

Termine

17. Februar 2022

08:00 Uhr Buchungsschluss-Verlautbarung 2021

11:00 Uhr Telefonkonferenz (auf Englisch);

Präsentation der Buchungsschluss-Verlautbarung 2021 und Möglichkeit, Fragen zu stellen.

Bitte beachten Sie, dass für den Zugang zu den Abbildungen der Präsen- tation während der Konferenz eine Registrierung auf unserer Homepage www.nibe.com erforderlich ist.

Per Telefon können Sie über die [phone] folgen.

April 2022

Veröffentlichung des Jahresberichts 2021

Einladung zur Hauptversammlung

17. Mai 2022

Zwischenbericht 1, Jan.-März 2022

Hauptversammlung

der bereits im ersten Halbjahr guten Nachfrage hat den für Frühjahr und Vorsommer geplanten Aufbau des Lagerbestands erschwert, was zu- sätzlich zur Verschlechterung unserer Lieferfähigkeit in der Hochsaison beigetragen hat. Zu Jahresende hatte der Konzern einen noch nie dage- wesenen Auftragsbestand. Die Anteil der verspäteten Aufträge lag leider ebenfalls auf einem hohen Niveau, was ungemein belastend ist. Durch den ständigen Material- und Bauteilemangel konnte außerdem auch die angestrebte Produktivitätsentwicklung nicht umgesetzt werden.

Die offensichtliche Frage lautet natürlich, wann bei der Material- und Bauteileversorgung eine Rückkehr zu einer normaleren Situation zu er- warten ist. Leider gibt es darauf keine eindeutige Antwort. Die meisten Prognosen gehen jedoch davon aus, dass es wahrscheinlich ab dem zweiten Quartal bis zum kommenden Jahreswechsel zu einer allmäh- lichen Verbesserung kommt. Unterdessen treiben wir unbeirrt die An- passung an die vorherrschenden Bedingungen voran: durch Umgestal- tungen, höhere Flexibilität in der Produktion, größere Bauteillager, wenn sich die Möglichkeit dazu bietet, sowie die Evaluierung neuer Zulieferer.

Zu den bereits schwierig zu handhabenden Lieferengpässen kamen außerdem starke und darüber hinaus häufig unangekündigte Preiserhö- hungen durch unsere­ Zulieferer. Dadurch waren auch wir gezwungen, unsere Preise anzupassen. Die Effekte dieser Preiserhöhungen werden jedoch erst mit einer gewissen Verzögerung gegenüber den Preiserhö- hungen vonseiten unserer Zulieferer spürbar.

Der Geschäftsbereich NIBE Climate Solutions hatte aufgrund seines ausgeprägten Nachhaltigkeitsprofils im gesamten Jahr einen guten Zu- wachs bei der Nachfrage zu verzeichnen. Die Entwicklung in Europa war sehr positiv: Hier trifft das starke Interesse der Endverbraucher an Nach- haltigkeit auf das Bestreben der meisten europäischen Länder, durch Subventionen oder Steuererleichterungen die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu verringern. Die Entwicklung in Nordamerika geht eben- falls in die richtige Richtung. Die Rückkehr der USA in das Übereinkom- men von Paris war in diesem Zusammenhang ein ebenso wichtiges Zei- chen wie der "Clean Energy for America Act".

Inspirierend ist auch die positive Reaktion auf die komplett neuen, am Markt eingeführten Wärmepumpengenerationen, bei denen optimale Kältemittel und noch bessere Leistung im Mittelpunkt stehen.

Um dem zu erwartenden, starken Marktwachstum gerecht zu wer- den, haben wir außerdem ein sehr ambitioniertes Investitionsprogramm initiiert. Damit soll sowohl die beständige Entwicklung von Produkten der absoluten Spitzenklasse als auch eine rationelle, nachhaltige Pro- duktionskapazität sichergestellt werden, mit dem Ziel einer weiteren Er- höhung unserer Marktanteile.

Sowohl Betriebsergebnis als auch operative Marge wurden weiter verbessert, was hauptsächlich dem guten, reellen, organischen Wachs- tum sowie einer kontinuierlich guten Kontrolle der Fixkosten zu verdan- ken ist.

Der Geschäftsbereich NIBE Element hatte ebenfalls im gesamten Jahr ein gutes Wachstum in praktisch allen Marktsegmenten zu verzeichnen und lag vom Umsatz her 2021 deutlich über dem Niveau vor der Pandemie. Die Marktsegmente mit deutlichem Nachhaltigkeitsprofil haben sich zu-

2	NIBE · BUCHUNGSSCHLUSS-VERLAUTBARUNG 2021

sammen mit den verbraucherorientierten Marktsegmenten am stärks- ten entwickelt. Außerdem haben die stark gestiegenen Investitionen in der Halbleiterindustrie zu einem sehr guten Wachstum in den Bereichen Heiz- und Steuerungsausrüstung geführt. Die allgemein starke Tendenz zur Elektrifizierung bedeutet auch für uns eine langfristig positive Ent- wicklung, nicht zuletzt, was die Fahrzeugindustrie und den Schienen- verkehr betrifft.

Durch das gute, reelle, organische Wachstum in Verbindung mit ei- ner weiterhin guten Kontrolle der Fixkosten wurde eine Verbesserung sowohl des Betriebsergebnisses als auch der operativen Marge möglich.

Der Geschäftsbereich NIBE Stoves hatte ebenfalls eine sehr gute unterjährige Umsatzentwicklung zu verzeichnen. Auch für diesen Ge- schäftsbereich liegt der Umsatz jetzt auf einem deutlich höheren Niveau als vor der Pandemie. Der Renovierungstrend in den letzten zwei Jahren war ein wichtiger Zuwachsfaktor.

Es stellt sich die Frage, ob die Nachfrage mit dem beginnenden Ab- klingen der Pandemie schwächer wird. Unserer Einschätzung nach kann das Interesse der Verbraucher an Produkten mit besserer Umweltleis- tung aber eher weiter zunehmen. Außerdem fördern immer mehr Länder den Austausch alter Produkte durch neue Kamine mit niedrigeren Emis- sionswerten und höherem Wirkungsgrad.

Wir verfolgen die Strategie, durch umfangreiche Investitionen in die Produktentwicklung an der Spitze der technologischen Entwicklung zu stehen und immer einen Schritt vor zukünftigen Anforderungen seitens der Kunden und gesetzlicher Regelungen zu liegen.

Durch das sehr gute organische, reelle Umsatzwachstum in Verbin- dung mit der weiterhin guten Kontrolle der Fixkosten konnte sowohl das Betriebsergebnis als auch die operative Marge deutlich verbessert werden.

Die Investitionen in vorhandene Geschäftstätigkeit beliefen sich im Zeitraum auf 1.242 MSEK im Vergleich zu 1.109 MSEK im Vorjahr, und die Abschreibungen einschließlich Leasingvereinbarungen betrugen 1.297 MSEK (1.236 MSEK). Ohne Leasingvereinbarungen lagen die Ab- schreibungen bei 970 MSEK im Vergleich zu 938 MSEK im Vorjahr. Das Investitionstempo wird im Laufe der Zeit leicht variieren, aber vor dem Hintergrund des weiterhin zu erwartenden Wachstums werden die In- vestitionen in den fortgesetzten Kapazitätsausbau, in die weitere Au- tomatisierung und Rationalisierung sowie nicht zuletzt in die reine Nachhaltigkeitsentwicklung mindestens auf bzw. leicht über den Ab- schreibungen ohne Leasingvereinbarungen liegen.

Das Betriebsergebnis wurde im Zeitraum um 25,8 % im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum verbessert und die operative Marge stieg von 13,0 % auf 14,4 %. Es ist besonders erfreulich, dass alle drei Ge- schäftsbereiche die starke Entwicklung des Konzerns ermöglicht haben.

Das Betriebsergebnis nach Finanzergebnis wurde im Zeitraum um 29,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum verbessert. Hauptgrund für das verbesserte Finanzergebnis sind vor allem Wechselkursgewinne.

Gerteric Lindquist

CEO

Prognose für 2022

• Unsere Unternehmensphilosophie und unser starkes Produktprogramm mit Energieeffizienz und Nachhaltigkeit als Schwerpunkte sind zeitge- mäß.
• Unsere Voraussetzungen für ein weiterhin offensives Auftreten im Ak- quisitionsbereich sind gut.
• Unsere internen Anstrengungen bei der Effektivität zusammen mit sorgfältiger Kostenkontrolle bürgen für weiterhin gute Margen.
• Alle drei Geschäftsbereiche verfügen über eine breite geographische Streuung, die uns weniger anfällig für regionale Abschwächungen der Nachfrage macht.
• Unsere auf selbstständigen Einheiten basierende, dezentrale Organi- sation hat sich bewährt und schafft Voraussetzungen für gesteigerte Motivation und Flexibilität.
• Es stimmt uns zuversichtlich, dass die Pandemie jetzt nach der vierten Welle allmählich abzuklingen scheint und der Virus dann wahrscheinlich als normaler Grippevirus eingestuft wird.
• Die Auswirkungen von politischer Unruhe, Zinsentwicklung und stei- genden Energiepreise sind wie immer schwer vorauszusehen.
• Die Unsicherheit hinsichtlich der Zulieferer wird sehr wahrscheinlich im gesamten Jahr für Unruhe sorgen.
• Unserer Tradition und unseren Erfahrungen gemäß sind wir trotzdem vorsichtig optimistisch, was die Entwicklung im Jahr insgesamt betrifft.

Markaryd, den 17. Februar 2022

Gerteric Lindquist

CEO

NIBE · BUCHUNGSSCHLUSS-VERLAUTBARUNG 2021

3

NIBE Group

Umsatz je geographische Region

6%

23%	Skandinavien
25%	Europa (ohne Skandinavien)

	Nordamerika
46%	Sonstige Länder

Kennzahlen		2021	2020	2019	2018	2017
Nettoumsatz	MSEK	30.832	27.146	25.342	22.516	19.009
Wachstum	%	13,6	7,1	12,5	18,5	23,9
davon aus Übernahmen	%	1,8	8,0	4,6	6,0	19,5
Betriebsergebnis	MSEK	4.468	3.880	3.038	2.829	2.344
Betriebsergebnis ohne Neube-	MSEK	4.438	3.527	3.038	2.794	2.357
wertung von Übernahmen
Operative Marge	%	14,5	14,3	12,0	12,6	12,3
Operative Marge ohne Neubewer-
tung von Übernahmen	%	14,4	13,0	12,0	12,4	12,4
Ergebnis nach Finanzergebnis	MSEK	4.318	3.658	2.836	2.667	2.182
Ergebnis nach Finanzergebnis
ohne Neubewertung von Über-	MSEK	4.288	3.305	2.836	2.632	2.195
nahmen
Gewinnmarge	%	14,0	13,5	11,2	11,7	11,5
Gewinnmarge ohne Neubewer-
tung von Übernahmen	%	13,9	12,2	11,2	11,7	11,5
Eigenkapitalquote	%	49,9	46,3	47,3	47,8	45,8
Eigenkapitalrendite	%	17,3	16,1	13,5	14,8	13,7
Eigenkapitalrendite ohne Neube-
wertung von Übernahmen	%	17,2	14,5	13,5	14,6	13,7

Nettoumsatz

in den letzten neun Quartalen (MSEK)

10.000										32.000
5.000										16.000
Quartal0	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	0Letzte
2019		2020			2021		12 Monate

Ergebnis nach Finanzergebnis* in den letzten neun Quartalen (MSEK)

1.500											4.400
750											2.200
0											0
Quartal	Q4		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4		Letzte
	2019		2020			2021			12 Monate

* exklusive Neubewertungen von Übernahmen

Umsatz

Der Nettoumsatz des Konzerns betrug 30.832 MSEK (27.146 MSEK), was einem Zuwachs von 13,6 % entspricht. Von der Gesamtumsatzerhöhung i. H. v. 3.686 MSEK entfielen 486 MSEK auf übernommene Unternehmen, was eine Erhöhung des organischen Zuwachses um 11,8 % bedeutet.

Ergebnis

Das Ergebnis nach Finanzergebnis betrug 4.318 MSEK, was einem Zu-

wachs von 18,0 % im Vergleich zu 2020 entspricht. Das Ergebnis nach Finanzergebnis betrug damals 3.658 MSEK. Das Jahresergebnis enthält eine Neubewertung von Übernahmen in Höhe von 30 MSEK. Das Jah-

resergebnis wird durch Übernahmekosten von 13 MSEK (30 MSEK) be- lastet. Die Eigenkapitalrendite ohne Neubewertungen von Übernahmen betrug 17,2 % (14,5 %).

Übernahmen

Am 7. Mai wurde ein Vertrag über den Kauf von 100 % der Aktien des britischen Unternehmens Heat Trace Holdings Ltd. mit einem Umsatz von ca. 10 MGBP geschlossen. Das Unternehmen entwickelt, produziert und vertreibt weltweit elektrische Heizkabel an zahlreiche Branchen. Seit dem 1. Mai 2021 ist das Unternehmen in den Geschäftsbereich NIBE Element konsolidiert. Die Übernahmebilanz ist weiterhin vorläufig.

Ende August wurde eine Vereinbarung zur Übernahme von 50 % der Aktien des britischen Unternehmens Go Geothermal Ltd geschlos- sen, die außerdem die Übernahme der verbleibenden Aktien über ei- nen Fünfjahreszeitraum umfasst. Das Unternehmen ist ein wichtiger Wärmepumpenhändler auf dem britischen Markt und hat einen Umsatz von ca. 8,3 MGBP. Es wurde per September 2021 in den Geschäftsbe- reich NIBE Climate Solutions konsolidiert. Die Übernahmebilanz ist wei- terhin vorläufig.

Investitionen

Die Investitionen des Konzerns beliefen sich unterjährig auf 1.790 MSEK (3.692 MSEK). Von den Investitionen entfallen 548 MSEK (2.583 MSEK) auf die Übernahme von operativer Geschäftstätigkeit. Die restlichen 1.242 MSEK (1.109 MSEK) beziehen sich hauptsächlich auf Investitionen in Maschinen und Inventar in vorhandene Geschäftstätigkeit. Der Inves- titionsbetrag für Übernahmen umfasst sowohl die initialen Kaufsummen als auch den geschätzten zukünftigen, erfolgsabhängigen Kaufpreis.

Cashflow und Vermögenslage

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit vor Veränderung des Betriebskapitals betrug 4.749 MSEK (4.123 MSEK). Der Cashflow nach Veränderung des Betriebskapitals betrug 3.263 MSEK (5.023 MSEK).

Die verzinslichen Verbindlichkeiten beliefen sich zum Jahresen- de auf 10.320 MSEK. Zu Jahresbeginn betrugen sie 10.660 MSEK. Die verfügbaren liquiden Mittel des Konzerns lagen zum Jahresende bei 5.208 MSEK im Vergleich zu 5.240 MSEK zum Jahresbeginn. Die Eigen- kapitalquote betrug zum Jahresende 49,9 % im Vergleich zu 46,3 % zum Jahresbeginn.

Muttergesellschaft

Die Geschäftstätigkeit der Muttergesellschaft umfasst die Konzernlei- tung, bestimmte konzernübergreifende Funktionen sowie die Finanzie- rung. Der Umsatz belief sich im Jahr auf 28 MSEK (23 MSEK) und das Ergebnis nach Finanzergebnis auf 268 MSEK (868 MSEK). Das Finanzer- gebnis des Jahres wurde durch Wertminderungen der Anteile an Toch- tergesellschaften in Höhe von 257 MSEK belastet.

4	NIBE · BUCHUNGSSCHLUSS-VERLAUTBARUNG 2021

Entwicklung der Geschäftsbereiche

Quartalsdaten

Gewinn- und Verlustrechnung			2021					2020			2019
Konzern
(MSEK)	Q1	Q2	Q3	Q4		Q1	Q2		Q3	Q4	Q4
Nettoumsatz	6.831	7.790	7.823	8.388		6.345	6.227		6.889		7.685	7.137
Betriebsaufwendungen	- 5.966	- 6.568	- 6.621	- 7.209		- 5.707	- 5.545		- 5.853		- 6.161	- 6.184
Betriebsergebnis	865	1.222**	1.202	1.179	***	638	682		1.036		1.524*	953
Finanzergebnis	- 32	- 51	- 31	- 36		- 64	- 34		- 76		- 48	- 67
Ergebnis nach Finanzergebnis	833	1.171**	1.171	1.143	***	574	648		960		1.476*	886
Steuern	- 188	- 259	- 260	- 233		- 140	- 156		- 192		- 247	- 201
Nettoergebnis	645	912**	911	910	***	434	492		768		1.229*	685
Nettoumsatz der Geschäftsbereiche
NIBE Climate Solutions	4.310	5.199	5.142	5.476		4.035	4.310		4.591		5.008	4.590
NIBE Element	2.001	2.082	2.125	2.214		1.895	1.664		1.781		1.938	1.855
NIBE Stoves	705	696	746	904		573	406		676		924	832
Konzerneliminierungen	- 185	- 187	- 190	- 206		- 158	- 153		- 159		- 185	- 140
Gesamt Konzern	6.831	7.790	7.823	8.388		6.345	6.227		6.889		7.685	7.137
Betriebsergebnis Geschäftsbereiche
NIBE Climate Solutions	579	900	907	852		449	585		807		849	691
NIBE Element	216	223	213	224		179	117		173		190	157
NIBE Stoves	85	82	103	143		32	1		78		160	142
Konzerneliminierungen	- 15	17**	- 21	- 40 ***	- 22	- 21		- 22		325*	- 37
Gesamt Konzern	865	1.222**	1.202	1.179		638	682		1.036		1.524*	953

• Umfasst Neubewertungen von Übernahmen in Höhe von 353 MSEK ** Umfasst Neubewertungen von Übernahmen in Höhe von 37 MSEK

*** Umfasst Neubewertungen von Übernahmen in Höhe von - 7 MSEK

Umsatz je Geschäftsbereich, vergangene neun Quartale (MSEK)

5.400

2.700

NIBE Climate Solutions

NIBE Element

0

NIBE Stoves

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

2019

2020

2021

Anteil der einzelnen Geschäftsbereiche am Gesamtumsatz (Q1-4 2021)

10%

26%		NIBE Climate Solutions
	NIBE Element
	64%
	NIBE Stoves

Betriebsergebnis je Geschäftsbereich, vergangene neun Quartale (MSEK)

1.000

500

NIBE Climate Solutions

NIBE Element

0

NIBE Stoves

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

2019

2020

2021

Ergebnisanteil der Geschäftsbereiche (Q1-4, 2021)

9%

22%			NIBE Climate Solutions
19%
68%			NIBE Element
72%			NIBE Stoves
69%

NIBE · BUCHUNGSSCHLUSS-VERLAUTBARUNG 2021

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