MUNICH RE Munich Re Gruppe
Quartalsmitteilung zum 31. März 2024
8. Mai 2024
Christoph Jurecka (CFO)
Quartalsmitteilung zum 31. März 2024
Agenda
01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
Munich Re | ERGO | Rückversicherung | Ausblick |
Quartalsmitteilung zum 31. März 2024 | 8. Mai 2024 | 2 |
01 | Munich Re |
Source: Munich Re
Munich Re - Wesentliche Kennzahlen Q1 2024
Guter Start ins Jahr, Ergebnisse über anteiligen Jahreszielen
Operative Performance in allen Sparten über der Erwartung, günstige Kapitalmärkte
Konzernergebnis | Versicherungstechnisches | Nettofinanzergebnis | Operatives Ergebnis | |
Mio. € | Mio. € | Gesamtergebnis | Mio. € | Mio. € |
2.140 | |
1.271 | |
Q1 2024 | Q1 2023 |
2.785 | |
1.809 | |
Q1 2024 | Q1 2023 |
707423
Q1 2024 | Q1 2023 |
2.928 | |
1.768 | |
Q1 2024 | Q1 2023 |
Eigenkapitalrendite1 | |
% | |
27,3 | |
17,6 | |
Q1 2024 | Q1 2023 |
1 Annualisiert. 2 Für Basisschäden aus Vorjahren. |
RV-Ergebnis Q1 2024 (Q1 2023):
1.888 Mio. € (1.051 Mio. €)
Hohes Kapitalanlageergebnis (RoI 4,5 %1) und starke technische Ergebnisse in beiden Segmenten, Großschadenbelastung in S/U niedriger als erwartet
Schaden/Unfall: SKQ: 75,3 % (86,5 %) - Großschadenquote: 9,9 %
(16,4 %), Reserveauflösungen2: -5,0 % (-5,0 %) -
Ergebnis: 1.336 Mio. € (760 Mio. €)
Leben/Gesundheit: Versicherungstechnisches Gesamtergebnis: 586
Mio. € (320 Mio. €) - Ergebnis: 552 Mio. € (291 Mio. €)
April-Erneuerung: Risikoadjustierte Preisveränderung: ~ -0,7 %,
Beitragswachstum: +6,1 %
ERGO Ergebnis Q1 2024 (Q1 2023):
252 Mio. € (219 Mio. €)
Starkes Ergebnis in S/U Deutschland und International; L/G Deutschland mit solider Performance trotz erhöhter Schadenbelastung
Leben/Gesundheit Deutschland: Versicherungstechnisches
Gesamtergebnis: 225 Mio. € (258 Mio. €) -
Ergebnis: 36 Mio. € (41 Mio. €)
Schaden/Unfall Deutschland: SKQ: 84,4 % (81,2 %) -
Ergebnis: 150 Mio. € (166 Mio. €)
International: SKQ: 89,5 % (95,4 %) -
Ergebnis: 65 Mio. € (12 Mio. €)
Quartalsmitteilung zum 31. März 2024 | 8. Mai 2024 | 4 |
Munich Re - Eigenkapital
Kapitalausstattung
Eigenkapital
Mio. €
Eigenkapital 31.12.2023 | 29.772 | ||
Konzernergebnis | 2.140 | ||
Veränderung | |||
Ausschüttung | 0 | ||
Erwerb eigener Aktien | -313 | ||
Unrealisierte Gewinne/Verluste | -793 | ||
Währungsänderung | 392 | ||
Sonstige | 28 | ||
Eigenkapital 31.3.2024 | 31.226 | ||
Kapitalausstattung
Mrd. €
10,0%
9,2% | 8,8% | ||||
Anleihen | |||||
0,3 | 0,3 | 0,3 | Nachrangige | ||
4,7 | 4,8 | Verbindlichkeiten | |||
4,7 | |||||
CSM (nach Steuern) | |||||
19,2 | 20,7 | ||||
18,0 | |||||
Eigenkapital | |||||
27,2 | 29,8 | 31,2 | Verschuldungsgrad 1 | ||
31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.3.2024 |
Unrealisierte Gewinne/Verluste | Eigenkapitalrendite | Solvenzquote | ||
Kapitalanlagen | -852 Mio. € | Rückversicherung | 28,9% | 273% |
Versicherungsverträge | 58 Mio. € | ERGO | 19,5% |
1 Strategisches Fremdkapital (Anleihen und nachrangige Verbindlichkeiten) geteilt durch Gesamtkapital | 5 | ||
(strategisches Fremdkapital + Eigenkapital + CSM nach Steuern). | Quartalsmitteilung zum 31. März 2024 | 8. Mai 2024 |
Munich Re - Kapitalanlagen
Kapitalanlagen
Q1 2024
Kapitalanlagen nach Anlagearten1
%
Staatliche/halbstaatliche Anleihen2 | 32 | (33) | Alternative Anlagen | 16 | (16) | ||||||||
Gesamt | Pfandbriefe/Hypothekendarlehen | 15 | (15) | Aktien3 | 4 | (5) | |||||||
Unternehmensanleihen | 15 (14) | Geschäftliche Beteiligungen | 3 | (3) | |||||||||
236 Mrd. € | |||||||||||||
Staatsanleihen aus Schwellenländern | 5 | (5) | Zahlungsmittel | 7 | (7) | ||||||||
ABS/MBS | 3 | (3) | |||||||||||
Wiederanlagerendite (3 Monate) | Portfoliomanagement | ||||||||||||
4,6 % | ▪ Leichter Rückgang der Aktienquote auf 4,0 % | ||||||||||||
4,5 % | 4,5 % | (nach Absicherung: 2,8 %) | |||||||||||
4,3 % | |||||||||||||
▪ Anlagen in Unternehmensanleihen und Anleihen aus | |||||||||||||
Schwellenländern sichern starke Wiederanlagerendite von 4,6 % | |||||||||||||
Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | ||||||||||
1 Managementsicht - nicht vollständig vergleichbar mit IFRS-Zahlen; u. a. einschließlich eigengenutzter Immobilien sowie Zahlungsmittelbestände. Beizulegende | 6 | ||||||||||||
Zeitwerte zum 31.3.2024 (31.12.2023). 2 Entwickelte Märkte. 3 Einschließlich Derivate: 2,8 % (3,7 %). | Quartalsmitteilung zum 31. März 2024 | 8. Mai 2024 |
Munich Re - Kapitalanlagen
Ergebnis aus Kapitalanlagen
Q1 | |
Mio. € | 2024 |
Laufende Kapitalerträge | 1.807 |
Ergebnis Zu- und Abschreibungen | -48 |
Veränderung der erwarteten Kreditverluste (ECL) | 25 |
Ergebnis aus dem Abgang von Kapitalanlagen | -55 |
Veränderung der beizulegenden Zeitwerte | 586 |
Sonstige Erträge/Aufwendungen | -152 |
Kapitalanlageergebnis | 2.163 |
Q1
Rendite12023
3,2% 1.601
-0,1%-28
0,0% -38
-0,1%166
1,0%74
-0,3%-164
3,8% 1.612
Rendite1
3,0%
-0,1%
-0,1%
0,3%
0,1%
-0,3%
3,0%
Festverzinsliche | Aktien | Sonstige | Festverzinsliche | Aktien | Sonstige | ||
Ergebnis Zu- und Abschreibungen | 0 | 0 | -48 | 0 | 0 | -28 | |
Ergebnis aus dem Abgang | -76 | 0 | 20 | -189 | 0 | 355 | |
Veränderung der beizulegenden Zeitwerte | -93 | 576 | 103 | -46 | 252 | -131 |
1 Annualisierte Rendite auf den Mittelwert des zu Quartalsstichtagen zu Marktwerten bewerteten Kapitalanlagebestands in % p.a . | Quartalsmitteilung zum 31. März 2024 | 8. Mai 2024 | 7 |
02 ERGO
Source: Munich Re
ERGO
ERGO Leben und Gesundheit Deutschland
Kern- aussagen
- Versicherungstechnisches Gesamtergebnis in Leben und im lang laufenden Gesundheits- geschäft im Rahmen der Erwartung
-
Anstieg der Schadenaufwendungen
im kurz laufenden Gesundheitsgeschäft sowie in Reise - Segmentergebnis in Höhe von 36 Mio. €
Versicherungstechnisches Gesamtergebnis
Mio. € | ||
▪ | CSM-Auflösung in Leben und im lang | |
225 | 258 | laufenden Gesundheitsgeschäft in |
Höhe von 211 Mio. € | ||
▪ Kurz laufendes Geschäft (PAA) trägt | ||
23 Mio. € zum versicherungs- | ||
technischen Gesamtergebnis bei | ||
Q1 2024 | Q1 2023 |
Versicherungsumsatz (brutto)
Vertragliche Servicemarge (CSM)1
Mio. €
Q1 2023
Währungseffekte
Verkäufe/Zukäufe
Organische Veränderung
Q1 2024
Mio. €
2.562 | 9.841 | 9.568 |
3 | ||
-31 | ||
-1 | ||
2.532 | 31.3.2024 | 31.12.2023 |
- CSM-Anstieghauptsächlich getrieben durch kapitalmarktbedingte Effekte, die die CSM-Auflösung überkompensieren
Anstieg in der kurz und lang laufenden Gesundheitsversicherung sowie in Leben New Book und Reise; Rückgang in Leben Klassik
1 Nach Abzug der Rückversicherung. | Quartalsmitteilung zum 31. März 2024 | 8. Mai 2024 | 9 |
ERGO
ERGO Schaden/Unfall Deutschland
Kern- | ▪ | Versicherungstechnisches Gesamtergebnis | Versicherungstechnisches Gesamtergebnis | |||
aussagen | auf starkem Niveau, insbesondere unterstützt | Mio. € | ||||
durch geringe Großschäden und eine gute | 206 | ▪ | Versicherungstechnisches Gesamt- | |||
operative Performance | 177 | ergebnis sowie Schaden-Kosten- | ||||
Quote (SKQ) in Q1 2024 insbesondere | ||||||
▪ | Sehr hohes Segmentergebnis von | getrieben durch: | ||||
150 Mio. € auch aufgrund des exzellenten | ▪ Deutlich unter den Erwartungen | |||||
Kapitalanlageergebnisses | liegende Großschadenbelastung | |||||
Q1 2024 | Q1 2023 | ▪ Gute operative Performance | ||||
▪ Diskontierungseffekt in SKQ von | ||||||
Versicherungsumsatz (brutto) | Schaden-Kosten-Quote | |||||
~3%-Punkten |
Mio. €
Q1 2023
Währungseffekte
Verkäufe/Zukäufe
Organische Veränderung
Q1 2024
% | ▪ Saisonalität der Kosten | ||
1.117 | 84,4 | ▪ Q1 2023 mit außergewöhnlich | |
81,2 | niedrigen Basis- und Großschäden | ||
2 | |||
0 | |||
30 | |||
1.149 | Q1 2024 | Q1 2023 |
Anstieg hauptsächlich getrieben durch Feuer/Sach und Sonstige (insb. Technische Versicherungen)
Quartalsmitteilung zum 31. März 2024 | 8. Mai 2024 | 10 |
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