Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020
6. August 2020
Joachim Wenning
Christoph Jurecka
Image: Klaus Ohlenschläger / dpa Picture Alliance
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020
1 | Munich Re |
3 ERGO
2
4
Finanzen Gruppe
Rückversicherung
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 2 |
Munich Re zeigt sich resilient
gegenüber den Auswirkungen von COVID-19
Geschäftsbetrieb funktioniert reibungslos | Versicherungsrisiken gut beherrschbar |
Leistungsstarke IT: zehntausende Mitarbeiter | Kurzfristig erhebliche Schadenbelastung, |
arbeiten mobil von zuhause | mittel- bis langfristig aber gute |
Geschäftsopportunitäten |
Solides Kapitalanlageergebnis | Verlässliche Aktienrendite |
Mit diversifiziertem Kapitalanlageportfolio | Nachweisliche Stressresilienz |
und effektiver Absicherung sicher durch | ermöglicht Dividendenausschüttung |
das volatile Kapitalmarktumfeld steuern |
Finanzielle Auswirkungen von COVID-19 auf Munich Re gut tragbar
Image: MathieuRivrin / Getty Images | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 3 |
Munich Re wird der wirtschaftlichen und sozialen Rolle von (Rück)Versicherung auch in Zeiten von COVID-19 gerecht
Wirtschaft
- Schrittweise Aufhebung der Lockdowns wird teilweise wieder rückgängig gemacht
- Fiskalische und geldpolitische Stimuli
- V-,U-, W- oder L-förmige Entwicklung?
Kapitalmärkte
- Nach schweren Verlusten schnelle und kräftige Erholung der Aktien-
und Kreditmärkte
▪ Zunehmende Entkopplung von ökonomischen Fundamentaldaten
- Anhaltendes Risiko von Rückschlägen
Bevölkerung
- Soziales und wirtschaftliches Leben erheblich eingeschränkt
- Weiterhin steigende Infektions- und Todeszahlen
- Steigende Arbeitslosigkeit
- Gefahr einer zweiten Welle
Munich Re
- Wir kommen unserer Aufgabe als Ver- sicherer nach und decken in 2020 bis- lang Schäden in Höhe von 1,5 Mrd. € - und unterstützen damit unsere Geschäftspartner unmittelbar
- Wir bringen uns aktiv in die Debatte um PPP zur künftigen Absicherung von Pandemierisiken ein
- Als verantwortungsbewusster Arbeit- geber schützen wir unsere Mitarbeiter - stringente Maßnahmen minimieren das Ansteckungsrisiko
- Im Rahmen unseres freiwilligen Engagements unterstützen wir bedürftige Gemeinschaften
Dem Schutz des Stakeholder Value verpflichtet
Bild: CROCOTHERY / stock.adobe.com
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 4 |
Geschäftsaktivitäten trotz COVID-19 auf gutem Weg - Starke Kapitalisierung sichert finanzielle Flexibilität
COVID-19 … | Unsere starke Kapitalisierung ermöglicht uns,… |
… erhöht Unsicherheit, | … profitable |
steigert Nachfrage | Geschäftsmöglich- |
nach Rückversicherung | keiten zu nutzen |
… beschleunigt | … erheblich in die |
Digitalisierung | digitale Transfor- |
mation zu investieren |
- RV-Märkteverhärten sich - Beitragszuwachs um 7,6% (Juli: 8,3%) und
Preisanstieg um 1,8% (Juli: 2,8%) in den Erneuerungsrunden 2020 - "Flight to Quality" - wir bleiben verlässlich und bieten erhebliche Kapazität
- In der COVID-19-Krise kristallisiert sich das Leistungsversprechen der (Rück-)Versicherung weiter heraus
- Mitarbeiter: Digitale Infrastruktur ermöglichte sofortiges Mobile Working
- Kunden: Digitale Vertriebskanäle sichern hohe Servicequalität während des Lockdowns
- Geschäftsbetrieb: Neue Geschäftsmodelle nehmen Fahrt auf
… das Beitrags- | |
… erfordert Kapazitäten | volumen zu |
zur Risikotragfähigkeit | steigern und |
und hohe Kapitalflexibilität | Kapitalrückführung |
zu gewährleisten |
- Anstieg der Dividende je Aktie 2017-2019: 14% - Ambition, die Dividende weiter zu steigern
- Gesamtvolumen Aktienrückkäufe 2017-2019: 3 Mrd. €
- Expansion in attraktive Sparten und Regionen
Bild: CROCOTHERY / stock.adobe.com | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 5 |
Starke Kapitalisierung bereitet Weg für kontinuierliches Ertragswachstum als Basis einer attraktiven Aktienrendite
Ambition 2020 aufgrund von COVID-19 nicht mehr erreichbar - weiterhin starke zugrundeliegende Performance
Peer 1 65,2%
Ziel | Ist | 2,8 | ||||||
2,7 | ||||||||
H1 2020 | ||||||||
2,3 2,3 | 2,5 | |||||||
Ergebnis normalisiert | ||||||||
▪ | auf 12% Großschäden | |||||||
in Rückversicherung S/U | ||||||||
▪ | um COVID-19-bedingte | |||||||
Schäden in Rück- | ||||||||
versicherung L/G | ||||||||
unterstützt das ehemalige | ||||||||
Jahresgewinnziel | ||||||||
2018 | 2019 | |||||||
20201 |
TSR im Peer-
vergleich seit
1.1.20182
Munich Re46,5%
Peer 2 35,0%
Peer 3 9,7%
Peer 4 2,7%
Peer 5 -3,4%
Peer 6 -15,8%
Peer 7 -20,0%
1 | Gewinnziel aufgrund der Unsicherheit über den Verlauf der COVID-19-Pandemie zurückgezogen. | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 6 |
2 | Quelle: Datastream. Zeitraum vom 1.1.2018 bis 30.6.2020. Peers: Allianz, Axa, Generali, Hannover Re, Scor, Swiss Re, Zurich. |
Ausblick 2020
Gruppe
Gebuchte Bruttobeiträge | Konzernergebnis |
~54 Mrd. € | zurück- |
genommen | |
(zuvor ~52 Mrd. €) | |
ERGO | |
Gebuchte Bruttobeiträge1 | Ergebnis1 |
~17,5 Mrd. € | ~530 Mio. € |
Rückversicherung | |
Gebuchte Bruttobeiträge | Ergebnis |
~36 Mrd. € | zurück- |
(zuvor ~34 Mrd. €) | genommen |
1 Erhebliches Risiko der Nichterreichung dieses Zieles, abhängig von der weiteren Entwicklung der COVID-19 Pandemie. 2 Einschließlich des Ergebnisses aus Geschäft mit nicht signifikantem Risikotransfer.
Rendite auf Kapitalanlagen1
~3%
Schaden-Kosten-Quote | ||
S/U Deutschland1 | International1 | |
~92% | ~94% | |
Schaden-Kosten-Quote | Technisches Ergebnis2 | |
Schaden/Unfall | Leben/Gesundheit1 | |
zurück- | zurück- | |
genommen | genommen | |
(zuvor ~550 Mio. €) | ||
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 7 |
Finanzen Gruppe
2
Image: Klaus Ohlenschläger / dpa Picture Alliance
Munich Re - COVID-19
Finanzielle Auswirkungen von COVID-19 auf Munich Re gut verkraftbar
Leben / Gesundheit | Schaden / Unfall |
Ergebnis- belastung
in H1 2020
Ausblick/ Prognose
2020
- ~100 Mio. € COVID-19-bedingte Schäden, ganz überwiegend in den USA
- Schadenmeldungen in Q2 folgen dem Pandemieverlauf
- Schadenentwicklung abhängig vom weiteren Sterblichkeitsverlauf insb. in Nordamerika
- Voraussichtlich niedrigere Sterblichkeit, der von uns versicherten Personen, als in der allgemeinen Bevölkerung
- Eine um 5% erhöhte Sterblichkeit in unserem Portfolio würde zu einem um ~200 Mio. € höheren Schaden- aufwand führen2
- Noch weit entfernt von 200-Jahr- Ereignisszenario3 (~1,4 Mrd. €)
- COVID-19-bedingteSchäden in S/U-Sparten insgesamt ca. 1,4 Mrd. €; der weit überwiegende Teil entfällt auf
Veranstaltungsausfall - ~80 Mio. € bezahlte Schäden und Reserven für gemeldete Fälle in der RV; ~1,3 Mrd. € IBNR
(aufgetretene aber noch nicht gemeldete Schäden)1 - Größtes Risiko bleibt Veranstaltungsausfall
- Voraussichtlich steigende Schadenbelastung auch in anderen Sparten, diese werden aber nicht dasselbe Ausmaß wie bei Veranstaltungsausfall erreichen
- Betriebsunterbrechung: Aufgrund der Sachschaden- Voraussetzung sind die meisten Policen nicht betroffen - Vertragsformulierung entscheidend
- Kredit: Risiko beherrschbar angesichts staatlicher Hilfsprogramme und Management der Exponierung durch unsere Erstversicherungskunden
- Arbeiterunfall/D&O: Begrenztes Risiko da Sparte voraussichtlich weniger exponiert
1 | IBNR = Incurred but not reported. Beinhaltet ~500 Mio. € Schäden (im Direktgeschäft), für die wir eine Deckungszusage in H1 gegeben haben. | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 9 |
2 | Schätzung auf Basis eines Stresstests mit vereinfachten Annahmen. 3 Szenario basierend auf der Annahme von insgesamt 10 Mio. Toten weltweit. |
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Munich Re - Überblick Q2 2020
Gutes Q2-Ergebnis angesichts des herausfordernden Umfelds
Munich Re | Q2 2020 (H1 2020) | |||||||||||
Konzernergebnis | Technisches Ergebnis | Kapitalanlageergebnis | Konzernergebnis | |||||||||
579 Mio. € (800 Mio. €) | Mio. € | 1.893 | Mio. € | 3.676 | 3.617 | Mio. € | ||||||
1.626 | ||||||||||||
Gute zugrundeliegende Performance: | ||||||||||||
1.245 | ||||||||||||
RV Ergebnis von 407 Mio. € beein- | 1.919 1.697 | 993 | ||||||||||
800 | ||||||||||||
flusst durch COVID-19 - gutes ERGO | 519 | 579 | ||||||||||
400 | ||||||||||||
Ergebnis von 173 Mio. € | ||||||||||||
Kapitalanlagerendite1 | Q2 | Q2 | H1 | H1 | Q2 | Q2 | H1 | H1 | Q2 | Q2 | H1 | H1 |
2,7% (2,9%) | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 |
Rückversicherung | ERGO | |||||||||||
Solide Rendite in volatilem Umfeld - | ||||||||||||
Wiederanlagerendite bei 1,6% | Leben/Gesundheit: Technisches Ergebnis:3 48 Mio. € | L/G Deutschland: RoI: 2,9% (2,8%) - | ||||||||||
(104 Mio. €) - Auswirkungen von COVID-19 in Q2 vor | Ergebnis 63 Mio. € (69 Mio. €) | |||||||||||
allem in den USA - Ergebnis 59 Mio. € (67 Mio. €) |
Eigenkapital | Schaden/Unfall: SKQ 99,9% (103,0%) - | Schaden/Unfall Deutschland: SKQ: 92,5% | |||||
29,8 Mrd. € (-2,6% vs. 31.12.) | Großschadenquote: 14,8% (18,0%); Reserveauflösung:4 | (92,9%) - Ergebnis 50 Mio. € (71 Mio. €) | |||||
-4,0%(-4,0%) - Ergebnis 348 Mio. € (488 Mio. €) | |||||||
Eigenkapitalrendite1: 10,4% (7,1%); | Juli-Erneuerung: Risikoadjustierte Preisveränderung: | International: SKQ: 90,1% (92,7%) - | |||||
Solvenzquote bei 211%2 | ~ +2,8%, Beitragswachstum: +8,3% | Ergebnis 59 Mio. € (105 Mio. €) | |||||
1 Annualisiert. | 2 Nicht-Durchführung des Aktienrückkaufs schlägt sich positiv mit ~5%-Punkten nieder. 3 Inkl. Ergebnis aus Verträgen ohne signifikanten | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 10 | |||
Risikotransfer. | 4 Für Basisschäden aus Vorjahren. |
Munich Re - Eigenkapital
Kapitalausstattung
Eigenkapital | Mio. € | ||
Eigenkapital 31.12.2019 | 30.576 | Veränderung in Q2 | |
Konzernergebnis | 800 | 579 | |
Veränderung | |||
Ausschüttung | -1.373 | -1.373 | |
Unrealisierte Gewinne/Verluste | 787 | 1.907 | |
Währungsänderung | -280 | -175 | |
Erwerb eigener Aktien | -359 | 0 |
Kapitalausstattung
0,3
0,3 0,3 3,8
2,8 3,7
Mrd. €
0,3 0,3
3,9 3,7
Sonstige | -385 | -289 |
Eigenkapital 30.6.2020 | 29.766 | 649 |
10,0
13,2 12,0
12,6 11,9
Unrealisierte Gewinne/Verluste | Währungsänderung |
Festverzinsliche Anlagen | Abwertung verschiedener Währungen |
28,2 26,5 30,6
2017 2018 2019
29,1 29,8
31.3.2020 30.6.2020
H1: 1.579 Mio. € | Q2: 1.738 Mio. € |
Nicht festverzinsliche Anlagen | |
H1: -805 Mio. € | Q2: 160 Mio. € |
1 Strategisches Fremdkapital (vorrangige, nachrangige und sonstige Verbindlichkeiten) geteilt durch Gesamtkapital (Strategisches Fremdkapital + Eigenkapital). 2 Sonstige Verbindlichkeiten umfasst Bankverbindlichkeiten und sonstige strategische Verbindlichkeiten.
Verschuldungsgrad1 (%)
Anleihen und sonstige Verbindlichkeiten2
Nachrangige Verbindlichkeiten
Eigenkapital
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 11 |
Munich Re - Kapitalanlagen
Kapitalanlage-Portfolio
Kapitalanlagen nach Anlagearten1
- Portfoliomanagement in Q2
Grundstücke und Bauten 4,9 (4,7)
Verschiedene2 8,2 (8,1)
GESAMT
250 Mrd. €
Aktien, Aktienfonds und Beteiligungen3
5,6 (7,1)
Darlehen 26,1 (26,1)
Festverzinsliche Wertpapiere 55,1 (53,9)
- Stabile Aktienquote - wir bleiben vorsichtig angesichts der Entkopplung von ökonomischen Fundamentaldaten
- Ausweitung internationaler Unternehmens- anleihen mit Investment-Grade-Rating auf Kosten von Pfandbriefen
- Wiederanlagerendite in Q2 bei 1,6% - höhere Zinsen auf Unternehmensanleihen wirken dem weiteren Rückgang der Zinssätze, insbesondere in den USA, entgegen
1 Marktwert zum 30.6.2020 (31.12.2019). 2 Depotforderungen, Einlagen bei Kreditinstituten, Renten- und Immobilienfondsanteile sowie Derivate, Anlagen in | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 12 |
Infrastruktur/Erneuerbare Energien und Gold. 3 Nach Absicherung: 4,5 (6,4%). |
Munich Re - Ertragslage
Ergebnis aus Kapitalanlagen
Mio. €
Laufende Kapitalerträge
Ergebnis Zu- und Abschreibungen
Ergebnis aus dem Abgang von Kapitalanlagen Derivate2
Sonstige Erträge/ Aufwendungen
Kapitalanlageergebnis
Gesamtrendite
Q2 2020 | Rendite1 | H1 2020 | Rendite1 | H1 2019 | Rendite1 | |
1.721 | 2,8% | 3.265 | 2,6% | 3.459 | 2,9% | |
-108 | -0,2% | -1.567 | -1,3% | -181 | -0,2% | |
1.189 | 1,9% | 1.566 | 1,3% | 1.038 | 0,9% | |
-906 | -1,5% | 694 | 0,6% | -329 | -0,3% | |
-200 | -0,3% | -342 | -0,3% | -311 | -0,3% | |
1.697 | 2,7% | 3.617 | 2,9% | 3.676 | 3,1% | |
9,5% | 4,7% | 12,1% | ||||
Wiederanlagerendite | Zu- und Ab- | Ergebnis aus | Zu- und Ab- | Ergebnis aus | |||||||||||||||||
Q2 2020 | schreibungen | dem Abgang | Derivate | H1 2020 | schreibungen | dem Abgang Derivate | |||||||||||||||
Q2 2020 | 1,6% | Festverzinsliche | 1 | 622 | 26 | Festverzinsliche | -14 | 1,038 | 578 | ||||||||||||
Q1 2020 | 1,9% | Aktien | -117 | 555 | -891 | Aktien | -1.464 | 233 | 182 | ||||||||||||
Rohstoffe/Inflation | 12 | 0 | 67 | Rohstoffe/Inflation | 40 | 0 | 16 | ||||||||||||||
Q4 2019 | 1,9% | Sonstige | -3 | 12 | -107 | Sonstige | -128 | 296 | -82 | ||||||||||||
1 Annualisierte Rendite auf den Mittelwert des zu Quartalsstichtagen zu Marktwerten bewerteten Kapitalanlagebestands in % p.a . | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 13 | ||||||||||||||||||
2 Derivateergebnis ohne laufende und sonstige Erträge und Aufwendungen. |
ERGO
3
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ERGO
ERGO
Gebuchte Bruttobeiträge | Mio. € | |
H1 2019 | 9.212 | |
Währungseffekte | -16 | |
Verkäufe/Zukäufe | -90 | |
Organische Veränderung | -86 | |
H1 2020 | 9.021 | |
Ergebnistreiber | Mio. € | ||||||||
H1 2020 | H1 2019 | | Q2 2020 | Q2 2019 | | ||||
Technisches Ergebnis | 280 | 398 | -118 | 101 | 253 | -152 | |||
Nicht-technisches Ergebnis | 110 | -3 | 113 | 189 | 4 | 186 | |||
davon Kapitalanlageergebnis | 2.029 | 2.231 | -202 | 1.038 | 1.116 | -77 | |||
Sonstiges | -145 | -174 | 29 | -118 | -122 | 3 | |||
Geschäftsfeldergebnis | 245 | 220 | 25 | 173 | 135 | 37 | |||
- L/G Deutschland1 (-193 Mio. €): Positive Entwicklung in Gesundheit und Wachstum durch neue Produkte in Leben werden durch geplanten Bestandsabbau und COVID-19 Effekte in Reise überkompensiert
- S/U Deutschland1 (+99 Mio. €): Organisches Wachstum in nahezu allen Sparten, vor allem in Feuer/Sach, Haftpflicht, Kraftfahrt und Sonstige
- International (-98 Mio. €): Stabile Beitrags- entwicklung bereinigt um Portfoliooptimie- rung sowie Run-down in Belgien (Leben)
Technisches Ergebnis
Q2: Entwicklung durch
- L/G Deutschland (-134 Mio. €): Abhängigkeit von technischem und Kapitalanlageergebnis bedingt unterjährig hohe Volatilität durch COVID-19
- S/U Deutschland (-42 Mio. €): Weiterhin starke operative Performance, Q2 durch COVID-19 Schäden belastet, teilweise kompensiert im Privatkundengeschäft
- International (+24 Mio. €): Weiterhin gute operative Performance, niedrigere Schaden- frequenz (insb. Motor), niedrigere Großschäden
Kapitalanlageergebnis
- H1: Effektive Absicherungsstrategie und Realisationen mildern Einflüsse aus volatilem Kapitalmarkt
- Q2: Veräußerungsgewinne zur Finanzie- rung der ZZR, Derivateverluste teilweise durch Realisationen kompensiert; Kapitalanlagerendite 2,7%
Sonstiges
- Verbessertes Währungsergebnis in Leben/ Gesundheit Deutschland und International
1 Leben/Gesundheit Deutschland (L/G Deutschland); Schaden/Unfall Deutschland (S/U Deutschland). | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 15 |
ERGO
ERGO Schaden/Unfall Deutschland
Schaden-Kosten-Quote | % Gebuchte Bruttobeiträge H1 2020 (H1 2019) | Mio. € | |||||||||||
◼ | Schaden-Quote | ◼ | Kosten-Quote | Sonstige | Kraftfahrt | ||||||||
186 (163) | 470 (450) | ||||||||||||
2018 | 96,0 | 62,5 | 33,4 | ||||||||||
2019 | 92,3 | 60,3 | 32,0 | ||||||||||
H1 2020 | 92,9 | 61,5 | 31,5 | Transport | |||||||||
Q2 2020 | 92,5 | 62,0 | 30,5 | 108 (103) | |||||||||
GESAMT | Feuer/Sach | ||||||||||||
2.135 Mio. € | |||||||||||||
444 (409) | |||||||||||||
(2.035 Mio. €) | |||||||||||||
97,9 | 98,1 | Rechtsschutz | |||||||||||
94,7 | 93,2 | 93,4 | 92,5 | 218 (219) | |||||||||
92,1 | |||||||||||||
86,2 | |||||||||||||
Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Unfall | Haftpflicht | ||||
304 (309) | 403 (382) | ||||||||||||
2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 |
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 16 |
ERGO
ERGO International
Schaden-Kosten-Quote
- Gebuchte Bruttobeiträge H1 2020 (H1 2019)
Mio. €
93,3 | 94,5 | 95,4 | 95,0 | 91,8 | 94,8 | 95,2 |
Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 |
2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 |
90,1
Q2
2020
Schaden/Unfall 1.333 (1.444)
GESAMT
2.422 Mio. €
(2.519 Mio. €)
Leben 315 (345)
Gesundheit
774 (731)
H1 2020 | Schaden/Unfall | H1 | H1 | Leben | |||||||
100,7 | 92,7 | davon: | 2020 | 2019 | davon: | ||||||
94,2 | |||||||||||
90,2 | 89,5 | 88,1 | 78,9 | Österreich | |||||||
Polen | 703 | 743 | |||||||||
Belgien | |||||||||||
Rechtsschutz | 338 | 320 | |||||||||
Gesundheit | |||||||||||
Griechenland | 122 | 120 | |||||||||
Baltikum | 96 | 96 | davon: | ||||||||
Spanien | |||||||||||
Polen | Spanien | Österreich Baltikum Griechen- | Rechts- Gesamt | ||||||||
Österreich | 52 | 51 | Belgien | ||||||||
land | schutz | ||||||||||
H1 H1
2020 2019
- 181
- 77
H1 H1
2020 2019
- 426
- 305
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 17 |
Rückversicherung
4
Image: John Lund Getty Images
Rückversicherung
Rückversicherung Leben/Gesundheit
Gebuchte Bruttobeiträge | Mio. € | ||
H1 2019 | 5.636 | ||
Währungseffekte | 60 | ||
Verkäufe/Zukäufe | 0 | ||
Organische Veränderung | 715 | ||
H1 2020 | 6.411 | ||
Ergebnistreiber | Mio. € | |||||||
H1 2020 | H1 2019 | | Q2 2020 | Q2 2019 | | |||
Technisches Ergebnis | 21 | 129 | -108 | 7 | 44 | -37 | ||
Nicht-technisches Ergebnis | 96 | 266 | -170 | 44 | 161 | -117 | ||
davon Kapitalanlageergebnis | 400 | 587 | -187 | 174 | 344 | -169 | ||
Sonstiges | -51 | -60 | 9 | 8 | -51 | 59 | ||
Segmentergebnis | 67 | 335 | -268 | 59 | 154 | -96 | ||
- Positive Währungseffekte
- Beitragswachstum insbesondere in Europa, Asien und Nordamerika
Technisches Ergebnis1 von 48 Mio. € (104 Mio. €)
-
Q2: COVID-19 verursachte Schäden von rund
-100 Mio. €, v.a. in den USA - Starkes Ergebnis in Asien und Europa wird weitgehend ausgeglichen durch…
-
…höher als erwartete, nicht COVID-19-bedingte Schäden in den USA verursacht durch eine kleine
Zahl an Kunden und eine Reihe größerer Schäden… - …und höher als erwartete Schäden in Australien, die das gute Q1 Ergebnis nivellieren
- Erfreuliches fee income
Kapitalanlageergebnis
- H1/Q2: Veräußerungsgewinne aus Zinsträgern im Rahmen normaler Portfolioumschichtungen überkompensieren Abschreibungen aus Aktien (H1) und Derivateverluste (Q2)
- Kapitalanlagenrendite: 2.4%
Sonstiges
-
Währung H1: 14 Mio. € vs.
42 Mio. €, davon 20 Mio. € in Q2
1 Einschließlich des Ergebnisses aus Verträgen mit nicht signifikantem Risikotransfer. | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 19 |
Rückversicherung
Rückversicherung Schaden/Unfall
Gebuchte Bruttobeiträge | Mio. € | ||
H1 2019 | 10.327 | ||
Währungseffekte | 170 | ||
Verkäufe/Zukäufe | 0 | ||
Organische Veränderung | 1.183 | ||
H1 2020 | 11.680 | ||
Ergebnistreiber | Mio. € | |||||||
H1 2020 | H1 2019 | | Q2 2020 | Q2 2019 | | |||
Technisches Ergebnis | 217 | 1.366 | -1.149 | 291 | 948 | -657 | ||
Nicht-technisches Ergebnis | 428 | 35 | 394 | 122 | 9 | 114 | ||
davon Kapitalanlageergebnis | 1.188 | 858 | 330 | 485 | 460 | 25 | ||
Sonstiges | -157 | -330 | 173 | -66 | -253 | 187 | ||
Segmentergebnis | 488 | 1.071 | -582 | 348 | 704 | -356 | ||
- Positiver Währungseffekt vor allem durch US$
- Organisches Wachstum insbesondere in Feuer und im Spezialgeschäft
Technisches Ergebnis
-
COVID-19-bedingteSchäden von
~1,4 Mrd. € in H1 (davon 0,6 Mrd. € in Q2), überwiegend Veranstaltungs- ausfall - Verbesserte Kostenquote durch Kostensenkung und Prämien- wachstum
- Zugrundeliegende Performance bleibt gut - normalisierte Schaden-Kosten- Quote in Q2 und H1 bei ~97%
Kapitalanlageergebnis
- H1: Gewinne aus Verkäufen von Zinsträgern und Immobilien sowie aus Derivaten übersteigen Abschreibungen auf Aktien deutlich
- Q2: Veräußerungsgewinne aus Zinsträgern und Immobilien überkompensieren Derivateverluste (Aktienabsicherung, Credit Default Swaps)
- Q2: Kapitalanlagenrendite 3,0%
Sonstiges
- Währung H1: 191 Mio. € vs. 114 Mio. €, davon 57 Mio. € in Q2
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 20 |
Rückversicherung
Rückversicherung Schaden/Unfall -
Schaden-Kosten-Quote
%
◼ Basisschäden | ◼ Großschäden | ◼ Kostenquote |
111,6 | ||
105,1 | 103,9 | 106,0 |
99,9 | ||
97,3 |
100,7
2018 | 99,4 | 53,6 | 11,6 | 34,2 | ||
100,2 | ||||||
2019 | 51,4 | 15,2 | 33,6 | |||
103,0 | ||||||
H1 2020 | 54,4 | 18,0 | 30,5 | |||
99,9 | ||||||
Q2 2020 | 54,1 | 14,8 | 31,0 | |||
86,9 | Groß- | Natur- | Von | Auflösung von | Normalisierte | ||||||||||||||
Menschen | |||||||||||||||||||
schäden | katastrophen | verursacht | Rückstellungen1 | SKQ2 | |||||||||||||||
H1 2020 | 18,0 | 3,4 | 14,6 | -4,0 | 97,0 | ||||||||||||||
Q2 2020 | 14,8 | 3,1 | 11,7 | -4,0 | 97,1 | ||||||||||||||
Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Ø-Erwartung | ~12,0 | ~8,0 | ~4,0 | ~-4,0 | |||||||
2018 | 2018 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | ||||||||||||
1 Basisschäden aus Vorjahren angepasst um Auswirkungen auf Staffelprovisionen und Gewinnanteile im direkten Zusammenhang mit Reserveauflösungen. | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 21 | |||||||||||||||||
2 Auf Basis von Reserveauflösung i.H.v. 4 %-Punkten. |
Rückversicherung - Juli-Erneuerung 2020
Positive Preisentwicklung setzt sich auf breiter Basis fort
Juli-Erneuerung 2020
% | 100 | -11,9 | 88,1 | +8,0 | +12,2 | 108,3 | ||||||||||||||||||
Mio. € | 3.475 | -412 | 3.063 | +279 | +423 | 3.765 | ||||||||||||||||||
Beitragsveränderung | +8,3% | |||||||||||||||||||||||
davon reine Preisänderung1 | ~ 2,8% | |||||||||||||||||||||||
davon veränderte Exponierung | +5,5% | |||||||||||||||||||||||
Zu erneuern | Nicht erneuert | Erneuert | Zuwachs bei | Neu- | Geschätztes |
zum 1. Juli | erneuertem | geschäft | Volumen | ||
Geschäft |
- Anhaltend positive Preisdynamik, insbes. in Regionen und Sparten mit hoher Schadenerfahrung
-
"Flight to Quality" und
Marktverhärtung wird durch COVID-19 verstärkt - Beitragswachstum durch Geschäftsmöglichkeiten in Nordamerika und mit globalen Kunden
1 Risikoadjustiert. | Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 22 |
Disclaimer
Diese Medieninformation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung von Munich Re beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere die Ergebnisse, die Finanzlage und die Geschäfte unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Offenkundige Schwankungen beim Anfall von Großschäden, die ausgeprägte Volatilität von Kapitalmärkten und Währungskursen sowie die Eigenheiten der IFRS- Rechnungslegung erschwerten eine Ergebnisprognose. Zudem bestehen große Unsicherheiten hinsichtlich des weiteren Verlaufs der Corona-Pandemie.
Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder sie an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Die Zahlen ab Q1 2019 wurden angepasst und berücksichtigen die neue Kostenzuordnungsmethode.
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020 | 6. August 2020 | 23 |
Munich Re Group - Münchener Rück AG veröffentlichte diesen Inhalt am 06 August 2020 und ist allein verantwortlich für die darin enthaltenen Informationen.
Unverändert und nicht überarbeitet weiter verbreitet am 07 August 2020 07:19:10 UTC.
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