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A0HFXW

FR0010241638

MERY

Gewerbliche REITs

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:37:08 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
11,16 ^EUR	+1,00 %		+2,48 %	+12,22 %

19.04.	MERCIALYS : Indexierungsgetriebener Umsatz. Exklusiv.
22.03.	Destabilisierter französischer Wohnimmobilienmarkt.

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1.131	660,4	800,5	910,4	926,6	1.041	-	-
Unternehmenswert ¹	2.556	1.901	1.931	1.953	1.990	2.110	2.142	2.152
KGV	-	7,68 x	9,12 x	21,2 x	17,4 x	13,3 x	12,8 x	12,7 x
Rendite	9,33 %	5,96 %	10,7 %	9,83 %	9,95 %	8,6 %	8,78 %	8,75 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	5,9 x	3,76 x	4,65 x	5,25 x	5,21 x	5,74 x	5,61 x	5,54 x
Unternehmenswert / Umsatz	13,3 x	10,8 x	11,2 x	11,3 x	11,2 x	11,6 x	11,5 x	11,4 x
Unternehmenswert / EBITDA	15,7 x	14,5 x	13,3 x	13,5 x	13,3 x	13,9 x	13,6 x	13,4 x
Unternehmenswert / FCF	10,9 x	25,9 x	12,8 x	9,34 x	17,8 x	14,5 x	15,9 x	15,9 x
FCF Yield	9,16 %	3,86 %	7,79 %	10,7 %	5,61 %	6,92 %	6,3 %	6,27 %
Price to Book	0,6 x	0,38 x	0,47 x	0,53 x	0,61 x	0,68 x	0,68 x	0,66 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	91.730	91.462	93.406	93.180	93.168	93.295	-	-
Referenzkurs ²	12,33	7,220	8,570	9,770	9,945	11,16	11,16	11,16
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	15.02.21	14.02.22	14.02.23	14.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	191,9	175,4	172,2	173,3	178	181,5	185,6	188
EBITDA ¹	163	131,2	144,7	144,2	149,4	152,1	157	160,2
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	125	124,5	103,5	106,2	85,82	125,5	130,3	132,5
Umsatzrendite	65,17 %	70,96 %	60,08 %	61,3 %	48,21 %	69,15 %	70,23 %	70,51 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	100,2	99,86	69,65	50,14	45,5	98,15	99,55	98,2
Nettoergebnis ¹	90,34	85,83	62,18	43,09	53,37	88,08	89,98	88,5
Nettomarge	47,09 %	48,92 %	36,1 %	24,87 %	29,98 %	48,52 %	48,48 %	47,08 %
Gewinn pro Aktie ²	-	0,9400	0,9400	0,4600	0,5700	0,8400	0,8700	0,8800
Free Cash Flow ¹	234	73,29	150,5	209,1	111,7	146	135	135
FCF-Marge N	121,99 %	41,78 %	87,36 %	120,69 %	62,77 %	80,43 %	72,75 %	71,82 %
FCF Conversion (EBITDA)	143,58 %	55,87 %	103,99 %	145 %	74,79 %	95,99 %	85,97 %	84,29 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	259,07 %	85,39 %	241,97 %	485,28 %	209,35 %	165,77 %	150,04 %	152,54 %
Dividende pro Aktie ²	1,150	0,4300	0,9200	0,9600	0,9900	0,9600	0,9800	0,9767
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	15.02.21	14.02.22	14.02.23	14.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 Q1	2023 Q1	2023 S1	2024 Q1
Umsatz ¹	96,37	92	83,44	84,66	87,57	43,23	43,63	88,16	45,54
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	-	-	-	-	52,85	-	-	-	-
Umsatzrendite	-	-	-	-	60,35 %	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	27.07.20	15.02.21	28.07.21	14.02.22	27.04.22	20.04.23	26.07.23	18.04.24

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	1.425	1.241	1.130	1.042	1.064	1.069	1.101	1.111
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	8,739 x	9,46 x	7,81 x	7,226 x	7,119 x	7,026 x	7,009 x	6,937 x
Free Cash Flow ¹	234	73,3	150	209	112	146	135	135
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	13,5 %	14,1 %	-	14,4 %	15,5 %	16,7 %	17,4 %	17,5 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	3,69 %	-	4,47 %	4,91 %	5,4 %	5,5 %	5,6 %
Aktiva ¹	-	2.326	-	964,7	1.087	1.631	1.636	1.580
Buchwert je Aktie ²	20,50	19,10	18,40	18,40	16,30	16,40	16,50	16,90
Cash Flow pro Aktie	1,690	1,470	-	-	-	-	-	-
Capex ¹	28	61,6	-	-	22,5	65	139	80
Capex / Umsatz	14,61 %	35,11 %	-	-	12,66 %	35,81 %	74,9 %	42,56 %
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	15.02.21	14.02.22	14.02.23	14.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Mercialys

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

11,16 EUR

Mittleres Kursziel

11,7 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+4,84 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige gewerbliche REITs

	% 1. Jan.	Kap.
MERCIALYS	+12,22 %	1,11 Mrd.
REALTY INCOME CORPORATION	-6,46 %	46,25 Mrd.
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.	-8,31 %	20,33 Mrd.
SEGRO PLC	-3,56 %	13,07 Mrd.
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE	+16,05 %	11,53 Mrd.
CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST	-4,85 %	9,68 Mrd.
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST	-0,83 %	8,48 Mrd.
CAPITALAND ASCENDAS REIT	-14,19 %	8,38 Mrd.
KLÉPIERRE	+1,38 %	7,63 Mrd.
FIBRA UNO	-18,42 %	5,53 Mrd.

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