Aktivistische Investoren, die auf Veränderungen in Unternehmen drängen, rütteln die Aufsichtsräte auf, indem sie den Aktionären Kandidatenlisten zur Abstimmung vorlegen oder direkt verhandeln, um Direktoren hinzuzufügen oder abzusetzen.

Während Hedgefonds in Bezug auf die Vielfalt in den Aufsichtsräten von Unternehmen immer noch hinter den amerikanischen Unternehmen zurückbleiben, übertreffen einige von ihnen ihre Konkurrenten bei der Aufnahme und Nominierung von Frauen in die Aufsichtsräte erheblich, wie eine Analyse des Datenanbieters Insightia für Reuters zeigt.

Elliott, das von dem Milliardär Paul Singer gegründet wurde, hat im vergangenen Jahr acht Frauen öffentlich für den Vorstand nominiert, die alle ernannt wurden, so die Daten von Insightia. Der Hedgefonds war der einzige, der im vergangenen Jahr mehr Frauen als Männer in die Aufsichtsräte berufen hat.

Im Jahr 2019 hatte Elliott acht Männer und keine Frauen in die Aufsichtsräte berufen, obwohl er in diesem Jahr eine Frau bei Hyundai Motor Co. nominierte und in den Jahren zuvor Frauen bei der Ernennung unterstützt hatte.

Ancora, das von Fred DiSanto geleitet wird, hat im letzten Jahr neun Frauen in die Aufsichtsräte berufen und liegt damit nur knapp hinter den 13 Männern, die es vorgeschlagen hat. Laut Insightia waren drei der acht Direktoren, die das Unternehmen in die Aufsichtsräte berufen konnte, Frauen.

Das ist mehr als der Branchendurchschnitt. Insightia untersuchte die Erfolgsbilanz von 12 aktivistischen Hedgefonds mit einem öffentlich ausgewiesenen Vermögen von mehr als 500 Millionen Dollar, die im Jahr 2021 mindestens zwei Unternehmen unter Druck gesetzt haben. Laut Insightia und einer Reuters-Analyse waren im vergangenen Jahr durchschnittlich nur etwa 20% der in den Vorstand berufenen Direktoren Frauen, verglichen mit 30% Frauenanteil in den Vorständen der S&P 500-Unternehmen.

Elliott, das 48 Milliarden Dollar verwaltet, und Ancora, das 9,4 Milliarden Dollar verwaltet, erklärten, sie hätten die Suche nach weiblichen Verwaltungsratsmitgliedern zu einer Priorität gemacht, da Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Themen (ESG) bei den Anlegern, deren Unterstützung die Hedgefonds benötigen, um Druck auf die Unternehmen auszuüben, an Bedeutung gewinnen.

"Ich führe jedes Jahr über 100 Gespräche mit Direktoren. Etwa 80% der Direktoren, mit denen ich spreche, sind Frauen", sagte Christine O'Brien, Leiterin der Abteilung Investment Stewardship bei Elliott.

Jim Chadwick, Co-Präsident von Ancora, sagte, dass seine Firma bei der Auffrischung veralteter Vorstände feststellte, dass zu viele Vorstände "instinktiv isoliert sind, weil sie eine Ansammlung gleichgesinnter Vorstände haben, die oft überwiegend Männer sind."

Die Ernennung von Verwaltungsräten durch die aktivistischen Hedgefonds Starboard Value LP, Land & Buildings Investment Management LLC und Inclusive Capital Partners LP übertraf im vergangenen Jahr ebenfalls den S&P 500 um 30%.

Starboard, das von Jeffrey Smith geleitet wird, ging von vier Frauen und 14 Männern, die 2019 in den Vorstand berufen wurden, zu einer 50-50 Aufteilung von drei Männern und drei Frauen im letzten Jahr über, so Insightia. Von den drei Direktoren, die Land & Buildings letztes Jahr eingesetzt hat, war einer eine Frau. Bei Inclusive, das vom ehemaligen ValueAct-CEO Jeff Ubben gegründet wurde, wurden zwei Frauen und drei Männer in die Vorstände berufen.

Ein Sprecher von Land & Buildings sagte, dass fast 60% der Personen, die der Fonds in den letzten fünf Jahren "direkt oder indirekt" in die Aufsichtsräte berufen hat, Frauen waren.

Anne Sullivan, Chief Operating Officer von Inclusive, sagte: "Die Vertretung in Aufsichtsräten ist ein aktiver Teil unserer Anlagestrategie".

Starboard reagierte nicht auf Bitten um einen Kommentar.

Jana Partners LLC, der Hedge-Fonds des Milliardärs Barry Rosenstein, hat im vergangenen Jahr bekannt gegeben, dass er drei von acht Personen, die er für den Verwaltungsrat vorschlägt, als Frauen nominieren will.

"Jana ist bestrebt, die Vielfalt in den Aufsichtsräten zu erhöhen, wie unsere drei 13-D-Einreichungen mit Nominierungsvereinbarungen im Jahr 2021 zeigen, die alle eine weibliche Nominierung enthielten", sagte Jennifer Fanjiang, Chief Legal Officer und Partner.

ICAHNS MÄNNERDOMINIERTE VORSTÄNDE

Andere große aktivistische Hedgefonds und Investoren, darunter Icahn Enterprises LP, haben 2021 keine Frauen in die Aufsichtsräte berufen, obwohl sie aktiv sind.

Icahn Enterprises, das von dem milliardenschweren Investor Carl Icahn geleitet wird, der seit mehr als vier Jahrzehnten für Veränderungen in Unternehmen eintritt, hat laut Insightia in den letzten drei Jahren nur eine Frau in einen Aufsichtsrat berufen, von insgesamt 19 Aufsichtsräten, die er eingesetzt hat.

Bei Southwest Gas Holdings Inc. hat Icahn jedoch im November eine 10-köpfige Liste mit vier Frauen vorgeschlagen.

Icahn lehnte einen Kommentar ab.

Beth Stewart, Geschäftsführerin von Trewstar Corporate Board Services, die bei der Besetzung von Aufsichtsräten und Kandidatenlisten hilft, sagte, dass sich mehr aktivistische Hedgefonds um Frauen bemühten, da sie an die führenden ESG-bewussten Vermögensverwalter wie BlackRock Inc und State Street Global Advisors appellierten, sie bei Abstimmungen mit hohem Risiko zu unterstützen.

"Ich denke, es hat sich herumgesprochen, dass es da draußen eine Menge talentierter Frauen gibt, warum also nicht? sagte Stewart.