Ein Großteil der Markterholung von den am 17. Juni erreichten Tiefstständen war darauf zurückzuführen, dass die Daten zwar schlecht genug waren, um die Zentralbanken zu ermutigen, ihre aggressive Straffungspolitik zu lockern, aber gut genug, um eine Rezession zu vermeiden.

Die düsteren Daten zum Verbrauchervertrauen in den USA vom Dienstag scheinen das Gleichgewicht in Richtung Wirtschaftsabschwung zu kippen, während die Entscheidungsträger der Federal Reserve ihr Versprechen bekräftigten, die Zinssätze rasch zu erhöhen.

Die Aussicht auf eine solche toxische Kombination löste einen breiten Ausverkauf an der Wall Street aus, der auch die asiatischen Aktien traf und jeglichen Optimismus zunichte machte, den die Lockerung der Quarantänebestimmungen für internationale Reisende durch China noch übrig gelassen hatte.

Die europäischen Aktienfutures liegen im Minus, und auf dem alten Kontinent ist die Düsternis auf der amerikanischen Main Street nur allzu bekannt: Das Verbrauchervertrauen in Frankreich und Deutschland ist im Juni aufgrund steigender Energie- und Lebensmittelpreise drastisch gesunken.

Der Chef des britischen Supermarktkonzerns Sainsbury's erklärte gegenüber Reuters, dass die knappen Briten "auf jeden Penny und jedes Pfund achten" und mehr billige Tiefkühlkost kaufen, um die "beispiellos" steigenden Lebenshaltungskosten zu bewältigen.

Und es sind nicht nur die Verbraucher, die gezwungen sind, sich anzupassen.

Die sich verschlechternden Finanzierungsmärkte haben CEOs dazu gezwungen, geplante Transaktionen zu überdenken, wie z.B. den Verkauf der Säuglingsnahrungssparte der Reckitt Benckiser Group.

Die Investmentbanken sind in der Tat zurückhaltend, wenn es darum geht, große Finanzierungssummen zu übernehmen, so dass M&A eine Durststrecke hinter sich hat.

Was die unmittelbare Zukunft anbelangt, so werden Händler wahrscheinlich dazu neigen, vor einem hochkarätig besetzten Zentralbank-Panel auf dem EZB-Forum in Portugal keine starken Richtungswetten einzugehen.

Die Inflationsdaten in Deutschland werden ebenfalls eine wichtige Rolle spielen.


GRAFIK: Verbrauchervertrauen

Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben sollten

-Modeeinzelhändler H&M übertrifft mit seinem Gewinn im zweiten Quartal die Erwartungen

-Deutsche Hersteller sehen Materialengpässe, die sich bis ins Jahr 2023 erstrecken

-Niederländisches Vertrauen in das verarbeitende Gewerbe im Juni auf +8,1 Punkte gesunken

-Japan: Einzelhandelsumsätze im Mai steigen schneller als erwartet, da COVID-Drosselung nachlässt

-Thailändische Fabrikproduktion fällt im Mai unerwartet, wird im Juni als stabil angesehen

-Australien: Einzelhandelsumsätze übertreffen im Mai die Prognosen, höhere Preise spielen eine Rolle

-Spanien: Flash Juni CPI.