HBM HEALTHCARE INVESTMENTS AG HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Dezember 2021
21.01.2022 / 06:46 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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HBM Healthcare Investments erzielte im Berichtsquartal per 31. Dezember 2021
einen Nettogewinn von CHF 4 Millionen. Für die ersten neun Monate des
Geschäftsjahrs 2021/2022 ergibt sich ein Gewinn von CHF 275 Millionen. Obwohl
der Aktienmarkt im Biotech-Sektor insgesamt rückläufig war, wiesen verschiedene
Portfoliounternehmen operative Erfolge vor, die sich in höheren Bewertungen
niederschlugen. Mit flüssigen Mitteln in Höhe von CHF 226 Millionen ist HBM
Healthcare für eine Marktabschwächung gut aufgestellt und kann bei tiefen
Bewertungen von Kaufgelegenheiten profitieren. Acht neue Investitionen in
private Unternehmen ergänzen das Portfolio.
HBM Healthcare Investments schloss das dritte Quartal des Geschäftsjahrs
2021/2022 per Ende Dezember 2021 in einem zumindest im Biotech-Sektor
rückläufigen Aktienmarkt mit einem kleinen Nettogewinn von CHF 4 Millionen ab.
Der innere Wert je Aktie (NAV) stieg in dieser Periode um 0.2 Prozent, während
der Aktienkurs um 0.3 Prozent nachgab.
Für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs resultiert damit ein Gewinn von
CHF 275 Millionen bei einem Anstieg des NAV von 12.8 Prozent.
Operative Erfolge als Grundlage für hohe Bewertungen
Die beiden privaten Unternehmen Swixx BioPharma und ConnectRN schlossen im
Berichtsquartal Finanzierungsrunden mit neuen Investoren ab. Vor dem
Hintergrund der sehr erfolgreichen operativen Entwicklung der Unternehmen
führten diese zu einer Höherbewertung der beiden Beteiligungen von insgesamt
CHF 72 Millionen.
Swixx BioPharma gab die Unterzeichnung einer Vereinbarung für den exklusiven
Vertrieb der verschreibungspflichtigen Medikamente von Sanofi in Osteuropa
bekannt. Das Unternehmen erwartet dadurch 2022 eine Verdoppelung des Umsatzes
auf mehr als EUR 600 Millionen und wird sein Team auf rund 900 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter aufstocken.
ConnectRN, die digitale Vermittlungsplattform für Pflegepersonal in den USA,
steigerte 2021 den Umsatz organisch um mehr als 240 Prozent und erwartet
weiteres Wachstum im laufenden Jahr.
Weiter wird BioShin, ein chinesisches Tochterunternehmen der börsenkotierten
Biohaven Pharmaceuticals, im Zuge der angekündigten strategischen Partnerschaft
von Biohaven mit Pfizer vollumfänglich durch Biohaven übernommen. HBM
Healthcare Investments wird bei Vollzug der Transaktion für ihre Beteiligung an
BioShin in Höhe von USD 8 Millionen Aktien von Biohaven im Gegenwert von rund
USD 23 Millionen erhalten.
Valo Health vermeldete, dass die im Juni unterzeichnete Fusionsvereinbarung mit
Khosla Ventures Acquisition Co. im gegenseitigen Einvernehmen aufgelöst wurde.
Dementsprechend wurde der Wert der Beteiligung wieder auf den ursprünglichen
Einstandswert reduziert.
Cathay Biotech widersetzt sich rückläufigem Aktienmarkt
Bei den börsenkotierten, ehemals privaten Unternehmen stach insbesondere die
erfreuliche Kursentwicklung der chinesischen Cathay Biotech hervor. Die
Marktkapitalisierung dieses in der synthetischen Biologie führenden
Unternehmens stieg im Berichtsquartal um knapp einen Fünftel auf über CHF 11
Milliarden und kompensierte dadurch den erheblichen marktbedingten Kursrückgang
der übrigen aus dem Portfolio der privaten Unternehmen stammenden
börsenkotierten Beteiligungen.
Ein ausführlicher Analystenbericht beleuchtete das Potenzial der Technologie
von Cathay Biotech, für die Herstellung ihrer Produkte künftig auf die
erneuerbare Ressource Stroh statt wie bisher Maisstärke zurückzugreifen. Cathay
will so Engpässe bei der Rohstoffbeschaffung für die wachsende
Biomasseindustrie vermeiden. Nach Schätzungen der OECD werden bis 2030
mindestens 20 Prozent der weltweiten chemischen Produkte durch Biomasseprodukte
abgelöst, was einem Marktvolumen von USD 800 Milliarden entspricht. Die
synthetische Biologie spielt dabei eine zentrale Rolle.
Mit einem Anteil von 27 Prozent ist Cathay Biotech die mit Abstand grösste
Beteiligung im Portfolio von HBM Healthcare. Da die Aktien während der nächsten
20 Monate weiterhin einer Sperrfrist unterliegen, werden sie mit einem Abschlag
zum Börsenkurs von aktuell 9.75 Prozent bewertet. Dies entspricht einem Betrag
von CHF 76 Millionen. Dieser prozentuale Lock-up-Diskont wird über die
verbleibende Laufzeit der Sperrfrist linear reduziert.
Bei den übrigen börsenkotierten Unternehmen erhielten Argenx und ChemoCentryx
von der FDA je eine Marktzulassung: Argenx für VYVGARTTM zur Behandlung der
chronischen neuromuskulären Autoimmunerkrankung Myasthenia Gravis, die durch
Schwäche und rasche Ermüdbarkeit der Skelettmuskulatur gekennzeichnet ist, und
ChemoCentryx für TAVNEOSTM zur Behandlung von ANCA-assoziierter Vaskulitis,
einer entzündlichen Erkrankung der Blutgefässe. Zudem resultierte ein
Wertzuwachs aus der Übernahme von Dicerna durch Novo Nordisk.
Acht Neuinvestitionen in private Unternehmen
Im Berichtsquartal wurden in acht privaten Unternehmen Neuinvestitionen in Höhe
von insgesamt CHF 52 Millionen getätigt. Weitere CHF 18 Millionen wurden in
bestehende Unternehmen investiert.
Bei den Neuinvestitionen erhielt das US-Unternehmen Upstream Bio eine
Investitionszusage über USD 20 Millionen, wovon eine erste Tranche von USD 11
Millionen einbezahlt wurde. Upstream entwickelt eine Antikörper-Therapie zur
Behandlung von schwerem Asthma.
Zudem erhielten Acrivon Therapeutics, USA, USD 8 Millionen (personalisierte
Onkologie), Mahzi Therapeutics, USA, USD 8 Millionen, wovon USD 4 Millionen
einbezahlt (Gentherapie zur Behandlung von seltenen Erkrankungen), Ignis
Therapeutics, China, USD 7 Millionen, davon USD 4.2 Millionen einbezahlt
(Entwicklung von einlizenzierten Therapien zur Behandlung von Erkrankungen des
zentrales Nervensystems in China), Aculys Pharma, Japan, USD 5 Millionen
(Entwicklung von Pitolisant zur Behandlung von Narkolepsie für den japanischen
Markt) und 1000Farmacie, Italien, EUR 4 Millionen (Onlineapotheke in Italien)
sowie die beiden US-amerikanischen Unternehmen Freenome Holdings (Bluttest zur
Früherkennung von Krebserkrankungen) und Antiva Biosciences (topische Therapien
zur Behandlung von durch HPV verursachten präkanzerösen Läsionen) je USD 3
Millionen, wovon bei Antiva USD 1.5 Millionen einbezahlt.
Ausblick
Die Aktienmärkte im Biotech-Sektor tendierten an den ersten Handelstagen im
neuen Jahr weiter stark nach unten. Die diese Woche angekündigte Übernahme des
Portfoliounternehmens Zogenix durch UCB gibt nebst einem Mittelzufluss auch
etwas Zuversicht. Mit einem hohen Bestand an flüssigen Mitteln von CHF 226
Millionen ist HBM Healthcare Investments für diese Marktphase gut aufgestellt.
Es besteht keine Notwendigkeit, Beteiligungen zu unattraktiven Preisen zu
veräussern. Operativ entwickeln sich die meisten Portfoliounternehmen wie
erwartet gut.
Aufgrund des prozentual hohen Anteils im Portfolio wird die
Aktienkursentwicklung von Cathay Biotech weiterhin einen massgeblichen Einfluss
auf das Ergebnis von HBM Healthcare Investments haben. Cathay ist profitabel,
operativ sehr erfolgreich und setzt seine langfristigen Wachstumspläne
kontinuierlich um.
Im Portfolio der privaten Unternehmen stehen verschiedene Unternehmen vor dem
Abschluss von Finanzierungsrunden, welche sich positiv auf den Buchwert der
entsprechenden Beteiligungen auswirken dürften.
Das Portfolio bleibt somit in seiner Zusammensetzung mit privaten und
börsenkotierten Unternehmen gut austariert und attraktiv.
Der Quartalsbericht Dezember 2021 ist auf der Webseite unter
www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710 75
77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com.
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Ende der Ad-hoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: HBM Healthcare Investments AG
Bundesplatz 1
6300 Zug
Schweiz
Telefon: +41438887171
Fax: +41438887172
E-Mail: info@hbmhealthcare.com
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Valorennummer: 1262725
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