Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG

Unternehmen: GESCO AG

ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2015/16

Empfehlung: Halten

seit: 18.02.2016

Kursziel: 75,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 11.03.2013, vormals Kaufen

Analyst: Alexander Langhorst

Drittes Quartal 2015/16 besser als erwartet

Die vorgelegten Zahlen der GESCO AG zum dritten Quartal des Geschäftsjahres

2015/16 haben wir in Summe positiv aufgenommen, wenngleich die aktuelle

Ordersituation nicht zu ausschweifendem Optimismus anregt. Wir sind daher

zwar auf kurze Sicht weiter vorsichtig, langfristig aber unverändert

positiv für die GESCO-Aktie gestimmt. Dies auch vor dem Hintergrund, dass

die Restrukturierungsmaßnahmen bei den beiden Tochtergesellschaften MAE und

Protomaster weitere Fortschritte zeigen und die Ergebnisentwicklung in den

kommenden Quartalen sukzessive stützen dürften.

Mit Blick auf die Volatilität der ersten Wochen des neuen Jahres an den

Börsen kann die GESCO-Aktie schon als Hort der Stabilität angesehen werden.

Seit Jahresanfang beträgt das Minus hier nur rund 1 Prozent, wohingegen der

breite Markt deutlich höher im Negativbereich notiert. Angesichts unserer

nahezu unveränderten Gewinnreihen für die Jahre 2016/17 und 2017/18

behalten wir im aktuellen Kapitalmarktumfeld unser Kursziel von 75 Euro bei

und bestätigen entsprechend unsere 'Halten'-Empfehlung.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/13553.pdf

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