Nodalblock Canada Holdings Inc. unterzeichnete am 27. November 2020 eine Vereinbarung zur Übernahme von eXeBlock Technology Corporation (CNSX:XBLK) im Rahmen einer umgekehrten Fusion. Im Rahmen der Transaktion werden alle ausstehenden Stammaktien von Nodalblock gegen Stammaktien von eXeBlock auf der Basis von 1 Stammaktie von eXeBlock nach der Konsolidierung für je 1 Stammaktie von Nodalblock nach dem Split getauscht und anschließend annulliert. Die Inhaber der Optionen und Optionsscheine von Nodalblock werden gleichwertige Optionen und Optionsscheine von eXeBlock erwerben. eXeBlock konsolidiert seine Stammaktien auf der Grundlage von 1 Stammaktie von eXeBlock nach der Konsolidierung für je 7,33 Stammaktien von eXeBlock vor der Konsolidierung. Nodalblock splittet seine Stammaktien auf der Basis von 1,5 Nach-Split-Stammaktien von Nodalblock für je 1 Vor-Split-Stammaktie von Nodalblock. Infolgedessen werden die Aktionäre von Nodalblock nach Abschluss der Transaktion etwa 92% des kombinierten Unternehmens besitzen, vorbehaltlich der Verwässerung durch die Privatplatzierung von Wertpapieren von Nodalblock. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung wird Nodalblock eine Privatplatzierung seiner Wertpapiere zu einem Wert von mindestens 1 Million CAD oder einem anderen mit eXeBlock und Nodalblock vereinbarten Betrag vornehmen.

Während der Transaktion wird Nodalblock nach kanadischem Bundesrecht weitergeführt und mit eXeBlock verschmolzen. Nach Abschluss der Transaktion wird eXeBlock, vorbehaltlich der Genehmigung durch das Unternehmen und die CSE, seinen Namen in "Oaro Technology Corporation" oder einen anderen genehmigten Namen (der "entstehende Emittent") ändern. Der aus der Übernahme hervorgehende Emittent wird die Geschäfte von Nodalblock fortführen. Nach Abschluss der Transaktion wird der Verwaltungsrat des Emittenten aus fünf Mitgliedern bestehen, von denen eines von Nodalblock, eines von eXeBlock und drei von Nodalblock bestimmte unabhängige Mitglieder, die für eXeBlock akzeptabel sind, nominiert werden. Joel Leetzow wird als Chief Executive Officer und Garry Stewart als Chief Financial Officer fungieren. Darüber hinaus werden der Chief Executive Officer und der Chief Financial Officer des entstehenden Emittenten im gegenseitigen Einvernehmen mit dem Management des entstehenden Emittenten ernannt.

Der Abschluss der Transaktion unterliegt einer Reihe von Bedingungen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf alle erforderlichen behördlichen Genehmigungen, einschließlich der Genehmigung der CSE, und alle Genehmigungen und Ermächtigungen Dritter; Abschluss der Privatplatzierung von Wertpapieren von Nodalblock, eingeschränkte Rechte der Abweichler, Zustimmung der Aktionäre von Nodalblock und eXeBlock, Unterzeichnung der Treuhandvereinbarung, Durchführung der Finanzprüfung, Wiederwahl der Direktoren von eXeBlock und Abschluss der bestätigenden Due Diligence durch eXeBlock und Nodalblock. eXeBlock rechnet mit einer Verzögerung des Abschlusses, da Nodalblock eXeBlock mitgeteilt hat, dass es beabsichtigt, zusätzliche Finanzmittel im Rahmen einer Privatplatzierung zu beschaffen, um ein neues Technologieprodukt voranzutreiben. Andrew Burke von Stewart McKelvey LLP fungierte als Rechtsberater von Nodalblock. Paul Bowes von Harper Grey LLP agierte als Rechtsberater voneXeBlock.

Nodalblock Canada Holdings Inc. hat die Übernahme von eXeBlock Technology Corporation (CNSX:XBLK) im Rahmen einer umgekehrten Fusion am 18. August 2022 annulliert. Die Parteien haben sich einvernehmlich darauf geeinigt, die Transaktion abzubrechen, da sich die Marktbedingungen auf dem Markt für Micro-Cap-Technologien im Laufe des Jahres 2022 verschlechtert haben und derzeit so schwierig sind wie seit langem nicht mehr.